Solvenzquote

Was ist eine Solvenzquote?

Eine Solvabilitätsquote ist eine Schlüsselkennzahl, die verwendet wird, um die Fähigkeit eines Unternehmens zu messen, seinen langfristigen Schuldenverpflichtungen nachzukommen, und wird häufig von potenziellen Kreditgebern verwendet. Eine Solvenzquote gibt an, ob der Cashflow eines Unternehmens ausreicht, um seine langfristigen Verbindlichkeiten zu erfüllen, und ist somit ein Maß für seine finanzielle Gesundheit. Ein ungünstiges Verhältnis kann auf eine gewisse Wahrscheinlichkeit hindeuten, dass ein Unternehmen seinen Schuldenverpflichtungen nicht nachkommt.

Solvabilitätskennzahlen verstehen

Eine Solvabilitätsquote ist eine von vielen Metriken, die verwendet werden, um festzustellen, ob ein Unternehmen langfristig zahlungsfähig bleiben kann. Eine Solvabilitätsquote ist ein umfassendes Maß für die Zahlungsfähigkeit, da sie den tatsächlichen Cashflow eines Unternehmens und nicht den Nettogewinn misst,. indem Abschreibungen und andere nicht zahlungswirksame Ausgaben hinzugerechnet werden, um die Fähigkeit eines Unternehmens zu beurteilen, sich über Wasser zu halten.

Es misst diese Cashflow-Kapazität im Vergleich zu allen Verbindlichkeiten und nicht nur zu kurzfristigen Verbindlichkeiten. Auf diese Weise bewertet eine Solvabilitätsquote die langfristige Gesundheit eines Unternehmens, indem seine Rückzahlungsfähigkeit für seine langfristigen Schulden und die Zinsen auf diese Schulden bewertet werden.

Solvabilitätskennzahlen variieren von Branche zu Branche. Die Solvabilitätsquote eines Unternehmens sollte daher nicht isoliert betrachtet, sondern mit seinen Wettbewerbern in der gleichen Branche verglichen werden.

Die Terminologie der Solvenzquote wird auch bei der Bewertung von Versicherungsunternehmen verwendet, vergleicht die Höhe ihres Kapitals mit den gebuchten Prämien und misst das Risiko, dem ein Versicherer bei Ansprüchen ausgesetzt ist, die er nicht abdecken kann.

Die wichtigsten Solvabilitätskennzahlen sind der Verschuldungsgrad, der Zinsdeckungsgrad, der Eigenkapitalanteil und der Verschuldungsgrad (D/E). Diese Kennzahlen können mit Liquiditätskennzahlen verglichen werden,. die die Fähigkeit eines Unternehmens berücksichtigen, eher kurzfristigen als mittel- bis langfristigen Verpflichtungen nachzukommen.

Arten von Solvenzquoten

Zinsdeckungsgrad

Der Zinsdeckungsgrad errechnet sich wie folgt:

$\text{Interesse Deckungsgrad}=\frac{\text{EBIT}}{\text{Zinsaufwendungen}}$< span class="pstrut" style="height:3em;">ZinsaufwendungenEBIT​</ span>

wo:

• EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern

Der Zinsdeckungsgrad misst, wie oft ein Unternehmen seine laufenden Zinszahlungen mit seinen verfügbaren Gewinnen decken kann. Mit anderen Worten, es misst die Sicherheitsmarge, die ein Unternehmen für die Zahlung von Zinsen auf seine Schulden während eines bestimmten Zeitraums hat.

Je höher das Verhältnis, desto besser. Wenn das Verhältnis auf 1,5 oder darunter fällt, kann dies darauf hindeuten, dass ein Unternehmen Schwierigkeiten haben wird, die Zinsen für seine Schulden zu bezahlen.

Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten

Der Verschuldungsgrad errechnet sich wie folgt:

$\text{Schulden -to-Assets Ratio}=\frac{\text{Schulden}}{\text{Assets}}$< span class="katex-html" aria-hidden="true">Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten=< /span><span-Klasse ="sizing reset-size6 size3 mtight">AssetsSchulden</ span>

Vermögenswerten misst die Gesamtverschuldung eines Unternehmens im Verhältnis zu seinem Gesamtvermögen . Es misst die Hebelwirkung eines Unternehmens und gibt an, wie viel des Unternehmens durch Schulden im Vergleich zu Vermögenswerten finanziert wird, und somit seine Fähigkeit, seine Schulden mit seinen verfügbaren Vermögenswerten zurückzuzahlen. Ein höheres Verhältnis, insbesondere über 1,0, weist darauf hin, dass ein Unternehmen in erheblichem Umfang schuldenfinanziert ist und möglicherweise Schwierigkeiten hat, seinen Verpflichtungen nachzukommen.

Eigenkapitalquote

Die Eigenkapitalquote errechnet sich wie folgt:

$\begin&\text=\frac{\text}{\ text{Gesamtvermögen}}\\textbf\&\text!=!\text\&\text!=!\ Text\end$

Die Eigenkapitalquote oder das Eigenkapital zu den Vermögenswerten zeigt, wie viel eines Unternehmens durch Eigenkapital im Gegensatz zu Fremdkapital finanziert wird. Je höher die Zahl, desto gesünder ist ein Unternehmen. Je niedriger die Zahl, desto mehr Schulden hat ein Unternehmen im Verhältnis zum Eigenkapital.

Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital (D/E).

Der Verschuldungsgrad (D/E) errechnet sich wie folgt:

$\text{Schulden zum Eigenkapitalverhältnis}=\frac{\text{Ausstehende Schulden}}{\text{Eigenkapital}}$<span-Klasse ="katex-html" aria-hidden="true">Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital< /span>=EigenkapitalAusstehende Schulden​< /span>

Das D/E-Verhältnis ähnelt dem Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten, da es angibt, wie ein Unternehmen in diesem Fall durch Schulden finanziert wird. Je höher das Verhältnis, desto mehr Schulden hat ein Unternehmen in seinen Büchern, was bedeutet, dass die Ausfallwahrscheinlichkeit höher ist. Das Verhältnis untersucht, wie viel der Schulden durch Eigenkapital gedeckt werden kann, wenn das Unternehmen liquidiert werden muss.

Solvabilitätskennzahlen vs. Liquiditätskennzahlen

Solvabilitätskennzahlen und Liquiditätskennzahlen sind ähnlich, weisen jedoch einige wichtige Unterschiede auf. Beide Kategorien von Finanzkennzahlen zeigen die Gesundheit eines Unternehmens an. Der Hauptunterschied besteht darin, dass Solvabilitätskennzahlen einen längerfristigen Ausblick auf ein Unternehmen bieten, während sich Liquiditätskennzahlen auf die kürzere Frist konzentrieren.

Solvabilitätskennzahlen betrachten alle Vermögenswerte eines Unternehmens, einschließlich langfristiger Schulden wie Anleihen mit Laufzeiten von mehr als einem Jahr. Liquiditätskennzahlen hingegen betrachten nur die liquidesten Vermögenswerte,. wie z. B. Barmittel und marktgängige Wertpapiere,. und wie diese verwendet werden können, um kurzfristig anstehende Verpflichtungen zu decken.

Beschränkungen der Solvenzquoten

Ein Unternehmen kann eine geringe Verschuldung haben, aber wenn seine Cash-Management- Praktiken schlecht sind und die Verbindlichkeiten infolgedessen stark ansteigen, ist seine Solvenzposition möglicherweise nicht so solide, wie dies durch Maßnahmen angezeigt würde, die nur Schulden umfassen.

Es ist wichtig, sich eine Vielzahl von Kennzahlen anzusehen, um die wahre finanzielle Gesundheit eines Unternehmens zu verstehen und zu verstehen, warum eine Kennzahl so ist, wie sie ist. Darüber hinaus wird eine Zahl selbst nicht viel Aufschluss geben. Ein Unternehmen muss mit seinen Mitbewerbern verglichen werden, insbesondere mit den starken Unternehmen seiner Branche, um festzustellen, ob das Verhältnis akzeptabel ist oder nicht.

Zum Beispiel wird eine Fluggesellschaft aufgrund der Art ihres Geschäfts mehr Schulden haben als ein Technologieunternehmen. Eine Fluggesellschaft muss Flugzeuge kaufen, Hangarflächen bezahlen und Düsentreibstoff kaufen; Kosten, die deutlich höher sind, als ein Technologieunternehmen jemals tragen muss.

Höhepunkte

• Zu den wichtigsten Solvabilitätskennzahlen gehören das Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten, der Zinsdeckungsgrad, die Eigenkapitalquote und das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital (D/E).

• Solvabilitätskennzahlen und Liquiditätskennzahlen messen beide die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens, aber Solvenzkennzahlen haben eine längerfristige Perspektive als Liquiditätskennzahlen.

• Eine Solvenzquote untersucht die Fähigkeit eines Unternehmens, seinen langfristigen Schulden und Verpflichtungen nachzukommen.

• Solvabilitätskennzahlen werden häufig von potenziellen Kreditgebern bei der Bewertung der Kreditwürdigkeit eines Unternehmens sowie von potenziellen Anleiheinvestoren verwendet.

FAQ

Wie wird eine Solvabilitätsquote berechnet?

Solvenzquoten messen den Cashflow eines Unternehmens, der nicht zahlungswirksame Ausgaben und Abschreibungen umfasst, im Vergleich zu allen Schuldenverpflichtungen. Betrachten Sie zum Beispiel das Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten, eine beliebte Kennzahl, die den Grad misst, in dem die Vermögenswerte eines Unternehmens durch Schulden finanziert werden, wobei Schulden zu Vermögenswerten gleich der Gesamtverschuldung dividiert durch das Gesamtvermögen sind. Ein weiteres gängiges Solvabilitätsverhältnis, das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital (D/E), zeigt, wie finanziell verschuldet ein Unternehmen ist, wobei das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital gleich der Gesamtverschuldung geteilt durch das gesamte Eigenkapital ist.

Was ist der Unterschied zwischen einer Solvenzquote und einer Liquiditätsquote?

Solvabilitätskennzahlen – auch als Leverage Ratios bezeichnet – analysieren die Auswirkungen auf langfristige Verpflichtungen und die Fähigkeit eines Unternehmens, über einen längeren Zeitraum weiter zu operieren. Im Gegensatz dazu betrachten Liquiditätskennzahlen zwei Hauptziele: die Fähigkeit eines Unternehmens, kurzfristige Verbindlichkeiten zu bezahlen, die weniger als ein Jahr fällig sind, und die Fähigkeit, Vermögenswerte schnell zu verkaufen, um Bargeld zu beschaffen.

Was sind Solvenzquoten?

Eine Solvabilitätsquote misst, wie gut der Cashflow eines Unternehmens seine langfristigen Schulden decken kann. Solvenzquoten sind eine Schlüsselkennzahl zur Beurteilung der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens und können verwendet werden, um die Wahrscheinlichkeit zu bestimmen, dass ein Unternehmen seinen Schulden nicht nachkommt. Solvabilitätskennzahlen unterscheiden sich von Liquiditätskennzahlen, die die Fähigkeit eines Unternehmens analysieren, seinen kurzfristigen Verpflichtungen nachzukommen.