نسبة الملاءة

ما هي نسبة الملاءة؟

نسبة الملاءة هي مقياس رئيسي يستخدم لقياس قدرة المؤسسة على الوفاء بالتزامات الديون طويلة الأجل ، وغالبًا ما يستخدمها المقرضون التجاريون المحتملون. تشير نسبة الملاءة إلى ما إذا كان التدفق النقدي للشركة كافياً للوفاء بالتزاماتها طويلة الأجل ، وبالتالي فهو مقياس لصحتها المالية. يمكن أن تشير النسبة غير المواتية إلى بعض الاحتمالات بأن الشركة ستتخلف عن الوفاء بالتزاماتها المتعلقة بالديون.

فهم نسب الملاءة

نسبة الملاءة المالية هي واحدة من العديد من المقاييس المستخدمة لتحديد ما إذا كان بإمكان الشركة أن تظل مذيبة على المدى الطويل. نسبة الملاءة هي مقياس شامل للملاءة ، لأنها تقيس التدفق النقدي الفعلي للشركة ، بدلاً من صافي الدخل ، عن طريق إضافة الإهلاك والمصاريف غير النقدية الأخرى لتقييم قدرة الشركة على البقاء واقفة على قدميها.

يقيس قدرة التدفق النقدي هذه مقابل جميع المطلوبات ، بدلاً من الديون قصيرة الأجل فقط. بهذه الطريقة ، تقيم نسبة الملاءة صحة الشركة على المدى الطويل من خلال تقييم قدرتها على السداد لديونها طويلة الأجل والفائدة على هذا الدين.

تختلف نسب الملاءة من صناعة إلى أخرى. لذلك ، يجب مقارنة نسبة الملاءة المالية للشركة مع منافسيها في نفس الصناعة بدلاً من النظر إليها بمعزل عن غيرها.

تُستخدم مصطلحات نسبة الملاءة أيضًا عند تقييم شركات التأمين ، ومقارنة حجم رأس مالها بالنسبة إلى أقساط التأمين المكتوبة ، وقياس المخاطر التي تواجه شركة التأمين في المطالبات التي لا تستطيع تغطيتها.

نسب الملاءة الرئيسية هي نسبة الدين إلى الأصول ، ونسبة تغطية الفائدة ، ونسبة حقوق الملكية ، ونسبة الدين إلى حقوق الملكية (D / E). يمكن مقارنة هذه التدابير بنسب السيولة ، والتي تأخذ في الاعتبار قدرة الشركة على الوفاء بالالتزامات قصيرة الأجل بدلاً من الالتزامات المتوسطة إلى طويلة الأجل.

أنواع نسب الملاءة

نسبة تغطية الفائدة

يتم احتساب نسبة تغطية الفائدة على النحو التالي:

$\ text = \ frac {\ text } {\ text }$ مصاريف الفوائد EBIT

أين:

EBIT = الأرباح قبل الفوائد والضرائب

تقيس نسبة تغطية الفائدة عدد المرات التي تستطيع فيها الشركة تغطية مدفوعات الفائدة الحالية بأرباحها المتاحة. بمعنى آخر ، يقيس هامش الأمان الذي تتمتع به الشركة لدفع الفائدة على ديونها خلال فترة معينة.

كلما ارتفعت النسبة ، كان ذلك أفضل. إذا انخفضت النسبة إلى 1.5 أو أقل ، فقد يشير ذلك إلى أن الشركة ستواجه صعوبة في تلبية الفائدة على ديونها.

نسبة الدين إلى الأصول

يتم احتساب نسبة الدين إلى الأصول على النحو التالي:

$\ text = \ frac {\ text } {\ text }$

تقيس نسبة الدين إلى الأصول إجمالي دين الشركة إلى إجمالي أصولها. يقيس الرافعة المالية للشركة ويشير إلى مقدار تمويل الشركة بالديون مقابل الأصول ، وبالتالي ، قدرتها على سداد ديونها بأصولها المتاحة. تشير النسبة الأعلى ، خاصة فوق 1.0 ، إلى أن الشركة تمول بشكل كبير من الديون وقد تواجه صعوبة في الوفاء بالتزاماتها.

نسبة حقوق الملكية

يتم احتساب نسبة حقوق المساهمين على النحو التالي:

$\ begin & amp؛ text = \ frac {\ text } {\ نص {إجمالي الأصول}} \\ textbf {حيث:} \ & amp؛ \ text ! = ! \ text {نسبة الأسهم للمساهمين} \ & amp؛ \ text ! = ! \ text {إجمالي حقوق المساهمين} \ end$

تُظهر نسبة حقوق الملكية ، أو حقوق الملكية إلى الأصول ، مقدار تمويل الشركة من خلال حقوق الملكية بدلاً من الديون. كلما زاد الرقم ، كانت الشركة أكثر صحة. فكلما انخفض الرقم ، زاد الدين على الشركة في دفاترها مقارنةً بالأسهم.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D / E)

يتم احتساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D / E) على النحو التالي:

$الديون إلى نسبة حقوق الملكية </ mtext>=الديون المستحقة </ mtext>حقوق الملكية </ mtext> <توضيحي ترميز = "application / x-tex "> \ text = \ frac {\ text } {\ text }$

تتشابه نسبة D / E مع نسبة الدين إلى الأصول ، من حيث أنها تشير إلى كيفية تمويل الشركة ، في هذه الحالة ، عن طريق الديون. وكلما ارتفعت النسبة ، زاد الدين على الشركة في دفاترها ، مما يعني أن احتمال التخلف عن السداد أعلى. تنظر النسبة إلى مقدار الدين الذي يمكن تغطيته من خلال حقوق الملكية إذا احتاجت الشركة إلى التصفية.

نسب الملاءة مقابل نسب السيولة

نسب الملاءة ونسب السيولة متشابهة ولكن لها بعض الاختلافات المهمة. ستشير هاتان الفئتان من النسب المالية إلى صحة الشركة. الفرق الرئيسي هو أن نسب الملاءة تقدم نظرة مستقبلية طويلة الأجل للشركة بينما تركز نسب السيولة على المدى الأقصر.

تنظر نسب الملاءة في جميع أصول الشركة ، بما في ذلك الديون طويلة الأجل مثل السندات ذات آجال استحقاق أطول من عام. من ناحية أخرى ، تنظر نسب السيولة إلى الأصول الأكثر سيولة فقط ، مثل النقد والأوراق المالية القابلة للتداول ، وكيف يمكن استخدامها لتغطية الالتزامات القادمة على المدى القريب.

حدود نسب الملاءة

قد يكون لدى الشركة مبلغ دين منخفض ، ولكن إذا كانت ممارسات إدارة النقد لديها سيئة وحسابات الدفع ترتفع بشكل كبير نتيجة لذلك ، فقد لا يكون وضع الملاءة المالية قويًا كما هو موضح من خلال التدابير التي تشمل الدين فقط.

من المهم النظر إلى مجموعة متنوعة من النسب لفهم الصحة المالية الحقيقية للشركة ، وكذلك فهم سبب كون النسبة هي ما هي عليه. علاوة على ذلك ، لن يعطي الرقم نفسه دلالة كبيرة. تحتاج الشركة إلى المقارنة مع نظيراتها ، لا سيما الشركات القوية في صناعتها ، لتحديد ما إذا كانت النسبة مقبولة أم لا.

على سبيل المثال ، سيكون على شركة طيران ديون أكثر من شركة تكنولوجيا فقط بسبب طبيعة أعمالها. يتعين على شركة الطيران شراء الطائرات ، ودفع ثمن مساحة حظائر الطائرات ، وشراء وقود الطائرات ؛ التكاليف التي تفوق بكثير ما سيتعين على شركة تكنولوجيا مواجهتها.

يسلط الضوء

تشمل نسب الملاءة الرئيسية نسبة الدين إلى الأصول ، ونسبة تغطية الفائدة ، ونسبة حقوق الملكية ، ونسبة الدين إلى حقوق الملكية (D / E).
كلا من نسب الملاءة والسيولة تقيس الصحة المالية للشركة ولكن نسب الملاءة لها نظرة مستقبلية على المدى الأطول من نسب السيولة.
تدرس نسبة الملاءة قدرة الشركة على الوفاء بديونها والتزاماتها طويلة الأجل.
غالبًا ما تستخدم نسب الملاءة من قبل المقرضين المحتملين عند تقييم الجدارة الائتمانية لشركة ما وكذلك من قبل مستثمري السندات المحتملين.

التعليمات

كيف يتم حساب نسبة الملاءة؟

تقيس نسب الملاءة التدفق النقدي للشركة ، والذي يتضمن المصروفات غير النقدية والاستهلاك ، مقابل جميع التزامات الديون. على سبيل المثال ، ضع في اعتبارك نسبة الدين إلى الأصول ، وهو مقياس شائع يقيس درجة تمويل أصول الشركة بالديون ، حيث يساوي الدين إلى الأصول إجمالي الدين مقسومًا على إجمالي الأصول. تُظهر نسبة الملاءة المشتركة الأخرى ، نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D / E) ، مدى الاستدانة المالية للشركة ، حيث يساوي الدين إلى حقوق الملكية إجمالي الدين مقسومًا على إجمالي حقوق الملكية.

ما هو الفرق بين نسبة الملاءة ونسبة السيولة؟

نسب الملاءة - يشار إليها أيضًا باسم نسب الرافعة المالية - تحلل التأثير على الالتزامات طويلة الأجل ، وقدرة الشركة على الاستمرار في العمل على مدى أطول. على النقيض من ذلك ، تنظر نسب السيولة إلى هدفين رئيسيين: قدرة الشركة على سداد الالتزامات قصيرة الأجل المستحقة أقل من عام والقدرة على بيع الأصول بسرعة لجمع السيولة.

ما هي نسب الملاءة؟

يقيس معدل الملاءة إلى أي مدى يمكن للتدفقات النقدية للشركة أن تغطي ديونها طويلة الأجل. تعد نسب الملاءة مقياسًا رئيسيًا لتقييم الصحة المالية للشركة ويمكن استخدامها لتحديد احتمالية تخلف الشركة عن سداد ديونها. تختلف نسب الملاءة عن نسب السيولة التي تحلل قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل.