Ödeme Gücü Oranı

İş Dünyası Kurumsal Finans ve Muhasebe Finansal Oranlar

Ödeme Gücü Oranı Nedir?

Ödeme gücü oranı, bir işletmenin uzun vadeli borç yükümlülüklerini yerine getirme kabiliyetini ölçmek için kullanılan temel bir ölçüdür ve genellikle muhtemel ticari borç verenler tarafından kullanılır. Ödeme gücü oranı, bir şirketin nakit akışının uzun vadeli yükümlülüklerini karşılamak için yeterli olup olmadığını gösterir ve dolayısıyla finansal sağlığının bir ölçüsüdür. Olumsuz bir oran, bir şirketin borç yükümlülüklerini yerine getirmeme olasılığını gösterebilir .

Ödeme Gücü Oranlarını Anlama

Ödeme gücü oranı, bir şirketin uzun vadede ödeme gücü olup olmayacağını belirlemek için kullanılan birçok ölçütten biridir. Ödeme gücü oranı, bir şirketin ayakta kalma kapasitesini değerlendirmek için amortisman ve diğer nakit dışı giderleri ekleyerek net gelirden ziyade fiili nakit akışını ölçtüğü için ödeme gücünün kapsamlı bir ölçüsüdür .

Bu nakit akış kapasitesini, yalnızca kısa vadeli borçtan ziyade tüm yükümlülüklere karşı ölçer. Bu şekilde, bir ödeme gücü oranı, bir şirketin uzun vadeli borcunu geri ödeme kabiliyetini ve bu borcun faizini değerlendirerek uzun vadeli sağlığını değerlendirir.

Ödeme gücü oranları sektörden sektöre değişiklik göstermektedir. Bu nedenle, bir şirketin ödeme gücü oranı, tek başına görülmek yerine, aynı sektördeki rakipleriyle karşılaştırılmalıdır.

Bir ödeme gücü oranı terminolojisi, sigorta şirketlerini değerlendirirken, sermayelerinin büyüklüğünü yazılan primlerle karşılaştırırken de kullanılır ve bir sigortacının karşılayamayacağı hasarlarda karşı karşıya kaldığı riski ölçer .

Ana ödeme gücü oranları, borç-varlık oranı, faiz karşılama oranı, özkaynak oranı ve borç-özsermaye (D/E) oranıdır. Bu ölçüler, bir firmanın orta ve uzun vadeli yükümlülükler yerine kısa vadeli yükümlülüklerini yerine getirme kabiliyetini dikkate alan likidite oranları ile karşılaştırılabilir.

Ödeme Gücü Oranları Türleri

Faiz Karşılama Oranı

Faiz karşılama oranı aşağıdaki gibi hesaplanır:

$\text{Faiz Karşılama Oranı}=\frac{\text{FAVÖK}}{\text}$

nerede:

FAVÖK = Faiz ve vergi öncesi kazanç

kazançlarıyla kaç kez karşılayabileceğini ölçer . Başka bir deyişle, bir şirketin belirli bir süre boyunca borcuna faiz ödemek için sahip olduğu güvenlik marjını ölçer.

Oran ne kadar yüksekse o kadar iyidir. Oranın 1,5 veya altına düşmesi şirketin borçlarının faizini karşılamakta zorlanacağına işaret edebilir.

Borç-Varlık Oranı

Borç -varlık oranı şu şekilde hesaplanır:

$\text{Borç-Varlık Oranı}=\frac{\text{Borç}}{\text{Varlıklar}}$

Borç-varlık oranı, bir şirketin toplam borcunun toplam varlıklarına oranını ölçer. Bir şirketin kaldıracını ölçer ve şirketin ne kadarının varlıklara karşı borçla finanse edildiğini ve dolayısıyla mevcut varlıklarıyla borcunu ödeyebilme kabiliyetini gösterir. Özellikle 1.0'ın üzerinde olan daha yüksek bir oran, bir şirketin önemli ölçüde borçla finanse edildiğini ve yükümlülüklerini yerine getirmede zorluk yaşayabileceğini gösterir.

Öz Sermaye Oranı

Öz sermaye oranı aşağıdaki gibi hesaplanır:

$\begin&\text=\frac{\text}{\ text{Toplam varlıklar}}\\textbf\&\text!=!\text{Hissedar özkaynak oranı}\&\text!=!\ text\end{hizalı}$

Öz sermaye oranı veya öz sermaye-varlık, bir şirketin ne kadarının borç yerine öz sermaye ile finanse edildiğini gösterir. Sayı ne kadar yüksek olursa, bir şirket o kadar sağlıklıdır. Rakam ne kadar düşükse, bir şirketin öz sermayeye göre defterlerinde o kadar fazla borcu vardır.

Borç-Özkaynak (D/K) Oranı

Borç / özsermaye (D/E) oranı şu şekilde hesaplanır:

$\text{Borç/Özkaynak Oranı}=\frac{\text{Ödenmemiş Borç}}{\text{Özkaynak}}$

D/E oranı, bir şirketin bu durumda borçla nasıl finanse edildiğini göstermesi bakımından borç-varlık oranına benzer. Oran ne kadar yüksek olursa, bir şirketin defterlerinde o kadar fazla borcu olur, bu da temerrüt olasılığının daha yüksek olduğu anlamına gelir. Oran, şirketin tasfiye etmesi gerekiyorsa borcun ne kadarının özkaynakla karşılanabileceğine bakar.

Ödeme Gücü Oranları ve Likidite Oranları

Ödeme gücü oranları ve likidite oranları benzerdir ancak bazı önemli farklılıkları vardır. Bu finansal oran kategorilerinin her ikisi de bir şirketin sağlığını gösterecektir. Temel fark, ödeme gücü oranlarının bir şirket için daha uzun vadeli bir görünüm sunması, likidite oranlarının ise daha kısa vadeye odaklanmasıdır.

Ödeme gücü oranları, bir yıldan uzun vadeli tahviller gibi uzun vadeli borçlar da dahil olmak üzere bir şirketin tüm varlıklarına bakar. Likidite oranları ise nakit ve menkul kıymetler gibi en likit varlıklara ve bunların yakın vadede yaklaşan yükümlülükleri karşılamak için nasıl kullanılabileceğine bakar.

Ödeme Gücü Oranlarının Sınırlamaları

Bir şirketin borç tutarı düşük olabilir, ancak nakit yönetimi uygulamaları zayıfsa ve bunun sonucunda borç hesapları artıyorsa, ödeme gücü pozisyonu sadece borcu içeren önlemlerle gösterileceği kadar sağlam olmayabilir.

mali durumunu anlamak için çeşitli oranlara bakmak ve bir oranın ne olduğunun nedenini anlamak önemlidir. Ayrıca, bir sayının kendisi pek bir belirti vermez. Oranın kabul edilebilir bir oran olup olmadığını belirlemek için bir şirketin emsalleriyle, özellikle de sektöründeki güçlü şirketlerle karşılaştırılması gerekir.

Örneğin, bir havayolu şirketi, işinin doğası gereği bir teknoloji firmasından daha fazla borca sahip olacaktır. Bir havayolu şirketi uçak satın almak, hangar alanı için ödeme yapmak ve jet yakıtı satın almak zorundadır; bir teknoloji şirketinin yüzleşmek zorunda kalacağından çok daha fazla olan maliyetler.

Öne Çıkanlar

Ana ödeme gücü oranları borç-varlık oranı, faiz karşılama oranı, özkaynak oranı ve borç-özsermaye (D/E) oranını içerir.
Ödeme gücü oranları ve likidite oranları, bir şirketin finansal sağlığını ölçer, ancak ödeme gücü oranları, likidite oranlarından daha uzun vadeli bir görünüme sahiptir.
Ödeme gücü oranı, bir firmanın uzun vadeli borçlarını ve yükümlülüklerini yerine getirme kabiliyetini inceler.
Ödeme gücü oranları, bir şirketin kredibilitesini değerlendirirken potansiyel borç verenler ve potansiyel tahvil yatırımcıları tarafından sıklıkla kullanılır.

SSS

Ödeme Gücü Oranı Nasıl Hesaplanır?

Ödeme gücü oranları, bir şirketin tüm borç yükümlülüklerine karşı nakit dışı giderleri ve amortismanı içeren nakit akışını ölçer. Örneğin, bir şirketin varlıklarının borçla finanse edilme derecesini ölçen popüler bir metrik olan borç-varlık oranını düşünün; burada borç-varlık, toplam borcun toplam varlıklara bölünmesine eşittir. Diğer bir yaygın ödeme gücü oranı, borç-özsermaye (D/E) oranı, bir şirketin finansal olarak ne kadar kaldıraçlı olduğunu gösterir, burada borç-özsermaye toplam borcun toplam öz sermayeye bölünmesine eşittir.

Ödeme Gücü Oranı ile Likidite Oranı Arasındaki Fark Nedir?

Kaldıraç oranları olarak da adlandırılan ödeme gücü oranları, uzun vadeli yükümlülükler üzerindeki etkiyi ve bir şirketin daha uzun bir ufukta faaliyet göstermeye devam etme yeteneğini analiz eder. Buna karşılık, likidite oranları iki ana amaca bakar: bir şirketin bir yıldan kısa vadeli kısa vadeli borçlarını ödeme yeteneği ve nakit toplamak için varlıkları hızlı bir şekilde satma yeteneği.

Ödeme Gücü Oranları Nelerdir?

Ödeme gücü oranı, bir şirketin nakit akışının uzun vadeli borcunu ne kadar iyi karşılayabileceğini ölçer. Ödeme gücü oranları, bir şirketin mali durumunu değerlendirmek için önemli bir ölçüdür ve bir şirketin borcunu temerrüde düşme olasılığını belirlemek için kullanılabilir. Ödeme gücü oranları, bir şirketin kısa vadeli yükümlülüklerini yerine getirme kabiliyetini analiz eden likidite oranlarından farklıdır.