战略违约

什么是战略违约？

战略违约是借款人故意决定停止偿还债务。该决定由债务人而非贷方做出。

住宅或商业物业的抵押贷款持有人有时会选择战略违约选项，他们分析了违约的成本和收益，而不是继续付款，并发现它更有利于违约。

了解战略默认值

战略性违约的借款人通常会在“水下”的房产上抵押。也就是说，如果出售该房产的价值低于借款人所欠的抵押贷款。在许多情况下，战略性违约的个人或企业处于某种财务困境中，并且无法或不愿坚持下去，直到市场条件或他们自己的财务状况有所改善。

因此，借款人可能会认为战略违约是比继续支付抵押贷款更好的财务决策。这是财产所有者在财产价值低于其欠款时减少损失的一种方式。

银行家称使用这种策略的房主走人。执行战略违约的过程通常被称为叮当邮件，因为走人通常在他们放弃财产时将他们的钥匙邮寄给银行。

“叮当邮件”

贷款人对违约抵押贷款持有人送回银行的财产钥匙的行话。

谁使用战略默认值？

在 2006-2007 年美国房地产泡沫破灭以及随之而来的大衰退之后的几年里，个人房主的战略违约很常见。几年后，它们仍然很普遍，特别是在受灾最严重的地区，这些地区的房价恢复得不够快，无法让许多债务人摆脱负资产的负担。

在经济困难时期，战略违约在看到投资物业价值暴跌的企业和企业借款人中也很常见。例如，2010 年，房地产开发商 Tishman Speyer Properties 和 BlackRock Realty 战略性地拖欠了他们为曼哈顿两座公寓大楼持有的价值 44 亿美元的抵押贷款。这些房产的价值下降了一半以上。

战略违约的后果

对于陷入严重财务困境的债务人来说，战略性违约可能是最后的手段。它可以摆脱恶性循环，使债务人摆脱压倒性的义务。不可避免地，它也对战略违约者的信用评级造成重大损害。由于战略违约，抵押贷款持有人可能会损失多达 160 个信用点。

尚未陷入财务困境的债务人可以在选择战略性违约之前，通过存钱、开新信用卡、购买新车贷款甚至抵押另一处房产来计划战略性违约。

商业地产违约对企业或投资者也有类似的影响。违约历史使企业获得新信贷变得更加困难和昂贵。

底线

当借款人停止偿还债务时，就会发生战略性违约。虽然它在房地产泡沫和大衰退期间被普遍使用，但这种策略被认为是最后的手段。它可能会对您的信用和未来的借贷能力产生重大负面影响。

＃＃强调

战略违约是借款人决定停止偿还抵押债务。
抵押贷款持有人不再等待条件改变，而是远离财产和债务。
通常在房产的市场价值低于抵押贷款到期金额时做出决定。

＃＃常问问题

我可以在战略违约后购买另一套房子吗？

战略性违约会使获得新抵押贷款变得更加困难。首先，您的信用评分会下降很多，使您对贷方的吸引力降低。房利美进一步对那些战略性违约的人施加限制，使他们在止赎之日起至少七年内没有资格获得新的房利美支持的抵押贷款。

什么百分比的抵押贷款违约是战略性的？

战略违约的数量将根据经济状况、当地住房市场、利率等而有所不同。在 2008-09 年金融危机之后，离家出走变得越来越普遍。尽管如此，研究表明，在此期间，只有大约 10% 的违约涉及那些有能力但不愿意支付的人。

战略违约有哪些替代方案？

如果你的房子在水下，而且你付不起抵押贷款，那么战略性违约可能是有意义的；但是您可能需要首先考虑其他一些选项。看看您的贷方是否会与您合作进行再融资以重新协商或修改您的抵押贷款条款（例如，通过称为forbearance的流程）。卖空是另一种选择，它允许房主以低于市场价值的价格出售房产以偿还抵押贷款。