总股票基金

什么是总股票基金？

全股票基金是一种共同基金或交易所交易基金，持有选定市场中的每只股票。总股票基金通过持有在某个交易所交易、投资于某个国家或超过规模或交易量的基本门槛的每一种证券的股票来寻求复制大盘。总股票基金非常适合希望以低成本投资整个股票市场的投资者。

总股票基金如何运作

总股票基金也称为总股票市场指数基金或总市场基金。这些基金旨在追踪广泛的指数，例如Wilshire 5000或Russell 3000 。投资者不能直接购买指数的股票，因为指数只是市场的代表或衡量标准。相反，一些共同基金和交易所交易基金 (ETF) 旨在反映特定指数内的投资。

###多元化

与指数挂钩的总股票基金（称为基准）旨在反映基础指数中的股票。总体市场基金的投资组合通常是多元化的，因为它包括来自大型、成熟公司、中型和小型公司的多种公司的股票。

被动管理

总市场基金是被动投资，这意味着基金投资组合中几乎没有股票买卖。相反，积极管理的基金通常会涉及投资组合经理或投资经理买卖股票，以产生优于整体股票市场的投资回报。

投资策略

总股票基金允许进入整个股票市场，其中包括几个部门或行业。总股票基金通常被用作买入并持有投资策略的一部分，这通常与寻求长期收益的投资者保持一致。

总股票基金也可以与购买个股同时使用。例如，投资者可以买入一个整体市场基金，从而获得广泛的股票市场敞口，同时投资特定行业内同类最佳公司的个股。

总股票基金的好处

这些超广泛的指数基金往往比标准普尔 500指数等大型指数的波动性或价格波动更小，因为它们持有如此多的公司股票。因此，股票市场资金总额可以帮助降低投资者损失所有资金的风险。

例如，如果投资者购买了等量的两家公司的股票，而其中一家公司倒闭，则将损失 50% 的投资本金。相反，整个市场基金中的投资资金分散在数百或数千只股票中，这意味着如果一家公司倒闭，大部分投资本金都不会损失。

由于总股票基金是被动管理的，它们的费用或费用比率往往较低。被动基金通常反映基础指数，如果没有投资组合经理积极买卖股票，则与总股票基金相关的费用较低。

全股票基金还提供透明度，这意味着投资者知道他们拥有哪些股票，因为该基金反映了基础指数。

市值权重

共同基金和指数基金可以以许多不同的方式组织起来。也许最常见的方法是通过市值，它是市值的缩写。市值是指公司已发行股票的价值。市值的计算方法是将公司已发行股票的总数乘以一股当前的市场价格。

拥有大量已发行股票且股价较高的公司将拥有较大的市值，而拥有较少已发行股票且股价较低的较小公司将拥有较小的市值。通常，成熟的大型公司的市值高于中型或小型公司。

大盘基金通常投资于总市值在 100 亿美元或以上的公司。对个别公司的投资不均，较大的公司获得更多的投资资金。中型基金通常投资于总市值在 20 亿至 100 亿美元之间的公司。

总股票基金的投资组合权重可能以某种方式基于市值，但它们不一定是单独的市值加权。小型股基金通常投资于总市值低于 20 亿美元的公司。一些共同基金公司甚至提供微型资本基金，这些基金投资于总市值低于 5000 万美元的公司。

请注意，并非所有指数基金都匹配被跟踪的基础指数的每只股票，有些可能包含额外的投资、股票或证券。

总股票基金示例

Vanguard Total Stock Market Index Fund Admiral Shares (VTSAX) 是最大和历史最悠久的总股票基金之一，管理着约 1.2 万亿美元的资产。截至 2022 年 5 月 31 日，VTSAX 拥有 4,000 多家在纽约证券交易所(NYSE) 和纳斯达克交易的最大公司。截至 2022 年 5 月 31 日，先锋 VTSAX 的 10 年年化回报率为 13.94%。

对于那些负担不起 VTSAX 所需的 3,000 美元初始投资的人，Vanguard 还提供了一种名为 Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) 的交易所交易基金 (ETF)。 ETF 版本类似于 VTSAX，价格为一股。

还有其他可用的总市场指数基金，包括施瓦布和贝莱德公司。

＃＃强调

全股票基金是旨在反映指数或整体股票市场的共同基金或交易所交易基金。
总股票基金通过持有在特定交易所交易的每一种证券的股票来寻求复制大盘。
全股票型基金是超广泛的指数基金，拥有数百只股票，波动性较小。