Samlet Aktiefond
Hvad er en samlet aktiefond?
En samlet aktiefond er en investeringsforening eller en børshandlet fond,. der besidder hver aktie på et udvalgt marked. En samlet aktiefond søger at replikere det brede marked ved at holde aktien i alle værdipapirer, der handles på en bestemt børs, investerer i et bestemt land eller passerer grundlæggende tærskler for størrelse eller handelsvolumen. Samlede aktiefonde er ideelle for investorer, der ønsker eksponering til det samlede aktiemarked til en lav pris.
Sådan fungerer samlede aktiefonde
Samlede aktiefonde kaldes også samlede aktiemarkedsindeksfonde eller samlede markedsfonde. Disse fonde er designet til at spore et bredt indeks såsom Wilshire 5000 eller Russell 3000. Investorer kan ikke købe aktier i et indeks direkte, da indekset blot er en repræsentation eller et mål for markedet. I stedet er nogle investeringsforeninger og børshandlede fonde (ETF'er) designet til at afspejle investeringerne inden for et bestemt indeks.
Diversificering
En samlet aktiefond, der er knyttet til et indeks - kaldet et benchmark - er designet til at afspejle aktierne i det underliggende indeks. En samlet markedsfonds portefølje er typisk diversificeret, da den omfatter aktier i mange typer virksomheder fra store, etablerede virksomheder, mellemstore og mindre virksomheder.
Passivt styret
Samlede markedsfonde er passive investeringer, hvilket betyder, at der er lidt køb og salg af aktier i en fonds portefølje. Omvendt vil en aktivt forvaltet fond typisk involvere en porteføljeforvalter eller en investeringsforvalter, der køber og sælger aktier for at generere et investeringsafkast, der slår det samlede aktiemarked.
Investeringsstrategi
Samlede aktiefonde giver adgang til det samlede aktiemarked, som omfatter flere sektorer eller industrier. Samlede aktiefonde bruges ofte som en del af en køb-og-hold investeringsstrategi, som normalt stemmer overens med investorer, der leder efter langsigtede gevinster.
Samlede aktiefonde kan også bruges sammen med køb af individuelle aktier. For eksempel kan en investor købe sig ind i en totalmarkedsfond og opnå bred eksponering mod aktiemarkedet og samtidig investere i individuelle aktier i best-of-breed-virksomheder inden for specifikke sektorer.
Fordele ved samlede aktiefonde
Disse superbrede indeksfonde har en tendens til at have mindre volatilitet - eller prisudsving - end selv store indekser som S&P 500,. fordi de har så mange virksomheders aktier. Som et resultat kan samlede aktiemarkedsfonde hjælpe med at reducere en investors risiko for at miste alle deres penge.
For eksempel, hvis en investor købte et lige stort beløb i aktierne i to virksomheder, og et af virksomhederne mislykkedes, ville 50 % af investeringshovedstolen gå tabt. Omvendt er investeringskronerne i en samlet markedsfond spredt ud over hundreder eller tusinder af aktier, hvilket betyder, at hvis et selskab mislykkes, vil det meste af den investerede hovedstol ikke gå tabt.
Da samlede aktiefonde forvaltes passivt, har de en tendens til at have lavere gebyrer eller udgiftsforhold. Passive fonde afspejler normalt det underliggende indeks, og uden at en porteføljeforvalter aktivt køber og sælger aktieandele, er der lavere gebyrer forbundet med samlede aktiefonde.
Samlede aktiefonde tilbyder også gennemsigtighed, hvilket betyder, at investorer ved, hvilke aktier de ejer, da fonden afspejler det underliggende indeks.
Market-Cap vægtninger
Investeringsforeninger og indeksfonde kan organiseres på mange forskellige måder. Den måske mest almindelige måde er markedsværdi, som er en forkortelse for markedsværdi. Markedsværdi refererer til værdien af en virksomheds udestående aktier. Markedsværdien beregnes ved at gange det samlede antal af en virksomheds udestående aktier med den aktuelle markedspris på én aktie.
Et selskab med mange udestående aktier og en høj aktiekurs ville have en stor markedsværdi, mens en mindre virksomhed med færre aktier udestående og en lavere aktiekurs ville have en mindre markedsværdi. Typisk har store, veletablerede selskaber en højere markedsværdi end mid-cap eller small-cap selskaber.
Large-cap fonde investerer typisk i virksomheder med en samlet markedsværdi på 10 milliarder dollars eller mere. Investeringer i individuelle virksomheder er ikke lige, med større virksomheder, der modtager flere investeringskroner. Mid-cap fonde investerer typisk i virksomheder med en samlet markedsværdi på mellem 2 og 10 milliarder dollars.
Samlede aktiefonde kan have porteføljevægtninger baseret på en eller anden måde på markedsværdi, men de er ikke nødvendigvis udelukkende markedsværdivægtede. Small-cap fonde investerer typisk i virksomheder med en samlet markedsværdi på mindre end 2 milliarder dollars. Nogle investeringsforeningsselskaber tilbyder endda mikrokapitalfonde,. som investerer i virksomheder med en samlet markedsværdi på mindre end 50 millioner dollars.
Bemærk venligst, at ikke alle indeksfonde matcher hver aktie i det underliggende indeks, der spores, og nogle kan indeholde yderligere investeringer, aktier eller værdipapirer.
Eksempel på en samlet aktiefond
En af de største og ældste samlede aktiefonde er Vanguard Total Stock Market Index Fund Admiral Shares (VTSAX), som har cirka 1,2 billioner USD i aktiver under forvaltning. Pr. 31. maj 2022 ejer VTSAX mere end 4.000 af de største virksomheder, der handler på New York Stock Exchange (NYSE) og Nasdaq. Pr. 31. maj 2022 havde Vanguards VTSAX et 10-årigt årligt afkast på 13,94 %.
For dem, der ikke har råd til den initiale investering på $3.000, der kræves til VTSAX, tilbyder Vanguard også en børshandlet fond (ETF) kaldet Vanguard Total Stock Market ETF (VTI). ETF-versionen ligner VTSAX og koster én aktie.
Der er andre samlede markedsindeksfonde tilgængelige, herunder fra Schwab og BlackRock Inc.
Højdepunkter
En samlet aktiefond er en investeringsforening eller en børshandlet fond, der er designet til at afspejle et indeks eller det samlede aktiemarked.
En samlet aktiefond søger at replikere det brede marked ved at holde bestanden af alle værdipapirer, der handles på en bestemt børs.
Samlede aktiefonde er superbrede indeksfonde, som kan have mindre volatilitet, da de har hundredvis af aktier.
