トータルストックファンド

##トータルストックファンドとは何ですか？

トータルストックファンドは、選択された市場のすべての株式を保有する投資信託または上場投資信託です。トータルストックファンドは、特定の取引所で取引される、特定の国に投資する、またはサイズや取引量の基本的なしきい値を超えるすべての証券の株式を保有することにより、幅広い市場を複製しようとします。トータルストックファンドは、低コストで株式市場全体にエクスポージャーを求めている投資家にとって理想的です。

##総株式ファンドの仕組み

トータルストックファンドは、トータルストックマーケットインデックスファンドまたはトータルマーケットファンドとも呼ばれます。これらのファンドは、ウィルシャー5000やラッセル3000などの幅広いインデックスを追跡するように設計されています。インデックスは市場の単なる表現または尺度であるため、投資家はインデックスの株式を直接購入することはできません。代わりに、一部の投資信託および上場投資信託（ETF）は、特定のインデックス内の投資を反映するように設計されています。

###多様化

ベンチマークと呼ばれるインデックスにリンクされているトータルストックファンドは、原資産インデックス内の株式を反映するように設計されています。トータルマーケットファンドのポートフォリオは、大企業、確立された企業、中堅企業、中小企業の多くの種類の企業の株式が含まれているため、通常は分散されています。

###パッシブマネージド

総市場ファンドは受動的な投資です。つまり、ファンドのポートフォリオ内で株式の売買はほとんどありません。逆に、アクティブ運用のファンドは通常、ポートフォリオマネージャーまたは投資マネージャーが株式を売買して、株式市場全体を上回る投資収益を生み出すことを伴います。

###投資戦略

セクターまたは産業を含む全体的な株式市場へのアクセスを可能にします。総株式ファンドは、多くの場合、バイアンドホールド投資戦略の一部として使用されます。これは通常、長期的な利益を求める投資家と一致します。

総株式資金は、個別の株式の購入と並行して使用することもできます。たとえば、投資家は、特定のセクター内の最高の企業の個々の株式に同時に投資しながら、株式市場への幅広いエクスポージャーを獲得するトータルマーケットファンドに投資することができます。

##総株式ファンドのメリット

これらの超ブロードインデックスファンドは、非常に多くの企業の株式を保有しているため、 S＆P500のような大規模なインデックスよりもボラティリティ（または価格変動）が少ない傾向があります。その結果、株式市場の総資金は、投資家がすべてのお金を失うリスクを減らすのに役立ちます。

たとえば、投資家が2つの会社の株式を同額購入し、1つの会社が失敗した場合、投資元本の50％が失われます。逆に、総市場ファンド内の投資ドルは、数百または数千の株式に分散されます。つまり、1つの会社が失敗しても、投資された元本のほとんどが失われることはありません。

総株式ファンドは受動的に運用されているため、手数料や費用の比率が低くなる傾向があります。パッシブファンドは通常、原資産のインデックスを反映しており、ポートフォリオマネージャーが株式を積極的に売買しなければ、株式ファンドの合計に関連する手数料は低くなります。

総株式ファンドも透明性を提供します。つまり、ファンドは原資産のインデックスを反映しているため、投資家は自分が所有している株式を知っています。

##時価総額の重み付け

投資信託とインデックスファンドは、さまざまな方法で編成できます。おそらく最も一般的な方法は、時価総額の略である時価総額によるものです。時価総額とは、会社の発行済み株式の価値を指します。時価総額は、会社の発行済み株式の総数に現在の1株の市場価格を掛けて計算されます。

発行済み株式数が多く株価が高い企業は時価総額が大きくなりますが、発行済み株式数が少なく株価が低い中小企業は時価総額が小さくなります。通常、大規模で定評のある企業は、中型株または小型株の企業よりも時価総額が高くなります。

大型株ファンドは通常、時価総額が100億ドル以上の企業に投資します。個々の企業への投資は均等ではなく、大企業はより多くの投資額を受け取ります。中型株ファンドは通常、時価総額が20億ドルから100億ドルの企業に投資します。

総株式ファンドは、何らかの方法で時価総額に基づいたポートフォリオの重み付けを行う場合がありますが、必ずしも時価総額のみで重み付けされているわけではありません。小型株ファンドは通常、時価総額が20億ドル未満の企業に投資します。一部の投資信託会社は、時価総額が5,000万ドル未満の会社に投資するマイクロキャップファンドを提供しています。

すべてのインデックスファンドが追跡対象の原資産インデックスのすべての株式と一致するわけではなく、一部には追加の投資、株式、または証券が含まれている場合があることに注意してください。

##総株式ファンドの例

最大かつ最古の総株式ファンドの1つは、Vanguard Total Stock Market Index Fund Admiral Shares（VTSAX）であり、約1.2兆ドルの運用資産があります。 2022年5月31日の時点で、VTSAXは、ニューヨーク証券取引所（NYSE）とナスダックで取引されている最大の企業を4,000社以上所有しています。 2022年5月31日の時点で、VanguardのVTSAXの10年間の年間収益率は13.94％でした。

VTSAXに必要な3,000ドルの初期投資を行う余裕がない人のために、VanguardはVanguard Total Stock Market ETF（VTI）と呼ばれる上場投資信託（ETF）も提供しています。 ETFバージョンはVTSAXに似ており、1株の価格がかかります。

SchwabやBlackRockIncを含む、他のトータルマーケットインデックスファンドが利用可能です。

##ハイライト

-トータルストックファンドは、インデックスまたは全体的な株式市場を反映するように設計された投資信託または上場投資信託です。

-トータルストックファンドは、特定の取引所で取引されるすべての証券の株式を保有することにより、幅広い市場を複製しようとしています。

-トータルストックファンドは超ブロードインデックスファンドであり、数百株を保有しているため、ボラティリティが低くなる可能性があります。