Heildarhlutabréfasjóður

Hvað er heildarhlutabréfasjóður?

Heildarhlutabréfasjóður er verðbréfasjóður eða kauphallarsjóður sem á hvert hlutabréf á völdum markaði. Heildarhlutabréfasjóður leitast við að endurtaka breiðan markað með því að eiga hlutabréf hvers verðbréfs sem verslað er í tiltekinni kauphöll, fjárfestir í ákveðnu landi eða fer yfir grunnþröskulda um stærð eða viðskiptamagn. Heildarhlutabréfasjóðir eru tilvalin fyrir fjárfesta sem vilja útsetningu fyrir heildar hlutabréfamarkaði með litlum tilkostnaði.

Hvernig heildarhlutabréfasjóðir virka

Heildarhlutabréfasjóðir eru einnig kallaðir heildarvísitölusjóðir á hlutabréfamarkaði eða heildarmarkaðssjóðir. Þessir sjóðir eru hannaðir til að fylgjast með víðtækri vísitölu eins og Wilshire 5000 eða Russell 3000. Fjárfestar geta ekki keypt hlutabréf vísitölu beint þar sem vísitalan er aðeins framsetning eða mælikvarði á markaðinn. Þess í stað eru sumir verðbréfasjóðir og kauphallarsjóðir (ETF) hönnuð til að endurspegla fjárfestingar innan tiltekinnar vísitölu.

Fjölbreytni

Heildarhlutabréfasjóður sem er tengdur við vísitölu - kallaður viðmiðun - er hannaður til að spegla hlutabréfin innan undirliggjandi vísitölunnar. Eign alls markaðssjóðs er venjulega fjölbreytt þar sem það inniheldur hlutabréf margra tegunda fyrirtækja frá stórum, rótgrónum fyrirtækjum, meðalstórum og smærri fyrirtækjum.

Hlutlaus stjórnað

Heildarmarkaðssjóðir eru óvirkar fjárfestingar, sem þýðir að lítið er um kaup og sölu á hlutabréfum í eignasafni sjóðsins. Aftur á móti myndi sjóður sem er í virkri stjórn venjulega fela í sér að eignasafnsstjóri eða fjárfestingarstjóri kaupir og selji hlutabréf til að skapa fjárfestingarávöxtun sem ber heildarhlutabréfamarkaðinn.

Fjárfestingarstefna

Heildarhlutabréfasjóðir leyfa aðgang að heildar hlutabréfamarkaðinum, sem inniheldur nokkrar greinar eða atvinnugreinar. Heildarhlutabréfasjóðir eru oft notaðir sem hluti af kaup-og-halda fjárfestingarstefnu, sem venjulega er í takt við fjárfesta sem leita að langtímahagnaði.

Einnig er hægt að nota heildarhlutafé samhliða því að kaupa einstök hlutabréf. Til dæmis getur fjárfestir keypt sig inn í heildarmarkaðssjóð og öðlast víðtæka áhættu á hlutabréfamarkaði á sama tíma og hann fjárfestir í einstökum hlutabréfum bestu fyrirtækja innan ákveðinna geira.

Hagur heildarhlutabréfasjóða

Þessir ofurbreiðu vísitölusjóðir hafa tilhneigingu til að hafa minni sveiflur — eða verðsveiflur — en jafnvel stórar vísitölur eins og S&P 500 vegna þess að þeir eiga hlutabréf í svo mörgum fyrirtækjum. Fyrir vikið geta heildarsjóðir á hlutabréfamarkaði hjálpað til við að draga úr áhættu fjárfesta á að tapa öllu fé sínu.

Til dæmis, ef fjárfestir keypti jafnmikið í hlutabréfum tveggja fyrirtækja og annað fyrirtækjanna féll, myndi 50% af höfuðstól fjárfestingarinnar tapast. Aftur á móti dreifast fjárfestingardollarar innan heildarmarkaðssjóðs yfir hundruð eða þúsundir hlutabréfa, sem þýðir að ef eitt fyrirtæki mistakast myndi megnið af höfuðstólnum sem fjárfest er ekki tapast.

Þar sem heildarhlutabréfasjóðum er stjórnað með aðgerðalausum hætti, hafa þeir tilhneigingu til að hafa lægri gjöld eða kostnaðarhlutföll. Óvirkir sjóðir endurspegla venjulega undirliggjandi vísitölu og án þess að eignasafnsstjóri kaupi og selji hlutabréf í hlutabréfum eru lægri gjöld tengd heildarhlutafé.

Heildarhlutabréfasjóðir bjóða einnig upp á gagnsæi, sem þýðir að fjárfestar vita hvaða hlutabréf þeir eiga þar sem sjóðurinn endurspeglar undirliggjandi vísitölu.

Markaðsvirðisvog

Hægt er að skipuleggja verðbréfasjóði og vísitölusjóði á marga mismunandi vegu. Kannski er algengasta leiðin með markaðsvirði, sem er stutt fyrir markaðsvirði. Markaðsvirði vísar til verðmæti útistandandi hlutabréfa fyrirtækis. Markaðsvirði er reiknað með því að margfalda heildarfjölda útistandandi hlutabréfa í fyrirtæki með núverandi markaðsverði eins hlutar.

Fyrirtæki með mörg hlutabréf útistandandi og hátt hlutabréfaverð væri með stórt markaðsvirði á meðan minna fyrirtæki með færri hluti útistandandi og lægra hlutabréfaverð hefði minna markaðsvirði. Venjulega eru stór, rótgróin fyrirtæki með hærra markaðsvirði en meðal- eða lítil fyrirtæki.

Stórir sjóðir fjárfesta venjulega í fyrirtækjum með heildarmarkaðsvirði $ 10 milljarða eða meira. Fjárfestingar í einstökum fyrirtækjum eru ekki jöfn, þar sem stærri fyrirtæki fá fleiri fjárfestingardollara. Mid-cap sjóðir fjárfesta venjulega í fyrirtækjum með heildarmarkaðsvirði á milli $ 2 milljarðar og $ 10 milljarðar.

Heildarhlutabréfasjóðir kunna að hafa eignasafnsvægi sem byggist á einhvern hátt á markaðsvirði, en þeir eru ekki endilega eingöngu vegnir markaðsvirði. Lítil hlutabréfasjóðir fjárfesta venjulega í fyrirtækjum með heildarmarkaðsvirði minna en 2 milljarða dollara. Sum verðbréfasjóðafyrirtæki bjóða jafnvel upp á örsjóði,. sem fjárfesta í fyrirtækjum með heildarmarkaðsvirði minna en $ 50 milljónir.

Vinsamlegast athugaðu að ekki allir vísitölusjóðir passa við hvert hlutabréf undirliggjandi vísitölu sem verið er að fylgjast með og sumir geta innihaldið viðbótarfjárfestingar, hlutabréf eða verðbréf.

Dæmi um heildarhlutabréfasjóð

Einn stærsti og elsti heildarhlutabréfasjóðurinn er Vanguard Total Stock Market Index Fund Admiral Shares (VTSAX), sem hefur um það bil 1,2 trilljón dollara í eignum í stýringu. Frá og með 31. maí 2022 á VTSAX meira en 4.000 af stærstu fyrirtækjum sem eiga viðskipti í New York Stock Exchange (NYSE) og Nasdaq. Frá og með 31. maí 2022 hafði VTSAX Vanguard 10 ára árlega ávöxtun upp á 13,94%.

Fyrir þá sem hafa ekki efni á $3.000 upphaflegu fjárfestingunni sem krafist er fyrir VTSAX, býður Vanguard einnig upp á kauphallarsjóð (ETF) sem kallast Vanguard Total Stock Market ETF (VTI). ETF útgáfan er svipuð og VTSAX og kostar einn hlut.

Það eru aðrir heildarmarkaðsvísitölusjóðir í boði, þar á meðal frá Schwab og BlackRock Inc.

Hápunktar

Heildarhlutabréfasjóður er verðbréfasjóður eða kauphallarsjóður sem er hannaður til að spegla vísitölu eða heildarhlutabréfamarkaðinn.
Heildarhlutabréfasjóður leitast við að endurtaka breiðan markað með því að halda hlutabréfum hvers verðbréfs sem verslað er í tiltekinni kauphöll.
Heildarhlutabréfasjóðir eru ofurbreiðir vísitölusjóðir, sem geta haft minni sveiflur þar sem þeir eiga hundruð hlutabréfa.