الغرائز الحيوانية
ما هي الأرواح الحيوانية؟
"الأرواح الحيوانية" هو مصطلح صاغه الاقتصادي البريطاني الشهير جون ماينارد كينز ، لوصف كيفية توصل الناس إلى القرارات المالية ، بما في ذلك شراء وبيع الأوراق المالية ، في أوقات الضغوط الاقتصادية أو عدم اليقين. في منشور كينز عام 1936 ، ** النظرية العامة للتوظيف والفائدة والمال ** ، تحدث عن الأرواح الحيوانية باعتبارها المشاعر البشرية التي تؤثر على ثقة المستهلك.
تصف الأرواح الحيوانية اليوم العوامل النفسية والعاطفية التي تدفع المستثمرين إلى اتخاذ إجراءات عند مواجهة مستويات عالية من التقلبات في أسواق رأس المال. يأتي المصطلح من الكلمة اللاتينية ** Spiritus animalis ** ، والتي تعني "النفس الذي يوقظ العقل البشري". في بعض النواحي ، تنبأت رؤى كينز في السلوك البشري بظهور علم الاقتصاد السلوكي.
فهم أرواح الحيوانات
يمكن إرجاع المفهوم التقني لـ ** روح الحيوان ** إلى ما قبل 300 قبل الميلاد ، في مجالات علم التشريح البشري وعلم وظائف الأعضاء الطبي. هناك ، يتم تطبيق الأرواح الحيوانية على السوائل أو الروح الموجودة في الأنشطة الحسية والنهايات العصبية في الدماغ والتي تؤدي إلى ظواهر نفسية جماعية مثل الهوس أو الهستيريا.
ظهرت الأرواح الحيوانية أيضًا في الثقافة الأدبية ، حيث أشارت إلى حالات الشجاعة الجسدية والبهجة والحيوية. يشير المعنى الأدبي إلى أن الأرواح الحيوانية يمكن أن تكون مرتفعة أو منخفضة اعتمادًا على درجة صحة الفرد وطاقته.
الأرواح الحيوانية في المالية والاقتصاد
اليوم في التمويل ، نشأ مصطلح الأرواح الحيوانية في علم نفس السوق والاقتصاد السلوكي. تمثل الأرواح الحيوانية مشاعر الثقة والأمل والخوف والتشاؤم التي يمكن أن تؤثر على اتخاذ القرارات المالية ، والتي بدورها يمكن أن تغذي النمو الاقتصادي أو تعرقله. إذا كانت الروح المعنوية منخفضة ، فإن مستويات الثقة ستكون منخفضة ، مما سيؤدي إلى هبوط السوق الواعدة - حتى لو كانت أساسيات السوق أو الاقتصاد قوية. وبالمثل ، إذا كانت الروح المعنوية عالية ، فإن الثقة بين المشاركين في الاقتصاد ستكون عالية ، وسترتفع أسعار السوق.
يمكن أن تؤدي الأرواح الحيوانية إلى ظهور فقاعات في أسعار الأصول ، ويمكن أن تؤدي أيضًا إلى البيع بدافع الذعر.
دور العاطفة في قرارات الأعمال
وفقًا للنظرية وراء الأرواح الحيوانية ، تستند قرارات قادة الأعمال إلى حدس وسلوك منافسيهم بدلاً من التحليل القوي. أدرك كينز أنه في أوقات الاضطراب الاقتصادي ، قد تؤثر الأفكار غير العقلانية على الناس وهم يسعون وراء مصالحهم الذاتية المالية.
افترض كينز كذلك في ** النظرية العامة ** أن محاولة تقدير العائد المستقبلي لمختلف الصناعات أو الشركات أو الأنشطة باستخدام المعرفة العامة والبصيرة المتاحة "تصل إلى القليل وأحيانًا لا شيء". اقترح أن الطريقة الوحيدة التي يمكن بها للناس اتخاذ القرارات في بيئة غير مؤكدة هي إذا كانت الأرواح الحيوانية ترشدهم.
دخول الأرواح الحيوانية القرن الحادي والعشرين
في عام 2009 ، عاد مصطلح الأرواح الحيوانية إلى الشعبية عندما نشر اثنان من الاقتصاديين - جورج أ. الأرواح الحيوانية: كيف يقود علم النفس البشري الاقتصاد ، ولماذا هو مهم للرأسمالية العالمية **.
هنا ، يجادل المؤلفون أنه على الرغم من أهمية الأرواح الحيوانية ، فمن المهم بنفس القدر أن تتدخل الحكومة بنشاط للسيطرة عليها - من خلال صنع السياسة الاقتصادية - عند الضرورة. خلافًا لذلك ، يفترض المؤلفون ، أن الأرواح قد تتبع أجهزتها الخاصة - أي أن الرأسمالية يمكن أن تخرج عن السيطرة ، وتؤدي إلى نوع من الإفراط في التساهل الذي رأيناه في الأزمة المالية لعام 2008.
أمثلة على الأرواح الحيوانية
فقاعة الدوت كوم
غالبًا ما تظهر الأرواح الحيوانية على أنها سيكولوجية السوق المحددة إما بالخوف أو الجشع. بالنسبة لهذا الأخير ، تم استخدام مصطلح " الوفرة غير العقلانية " لوصف حماس المستثمرين الذي يدفع أسعار الأصول أعلى بكثير مما تبرره أساسيات تلك الأصول. وببساطة ، فإن مجرد إدخال اسم شركة على "الدوت كوم" أدى إلى زيادة قيمتها السوقية إلى مستويات غير عادية ، حيث أظهرت الشركات الناشئة عدم وجود أرباح ولا تفرض أسعار أسهم أعلى من أي وقت مضى.
وشهد الانهيار الذي أعقب ذلك تراجع مؤشر ناسداك ، الذي ارتفع خمسة أضعاف بين عامي 1995 و 2000 ، من ذروة بلغت 5048.62 في 10 مارس 2000 ، إلى 1139.90 في 4 أكتوبر 2002 ، بانخفاض 76.81٪. بحلول نهاية عام 2001 ، انهارت معظم أسهم شركات الإنترنت.
الكساد الكبير
مثال آخر هو الفترة التي سبقت الأزمة المالية 2008-2009 والركود العظيم ، عندما كانت الأسواق تعج بالابتكارات المالية. الاستخدام المبتكر لكل من المنتجات المالية الجديدة والحالية - مثل التزامات الديون المضمونة (CDOs) - مترابط ، لا سيما في سوق الإسكان. في البداية ، كان يُعتقد أن هذا الاتجاه إيجابي ، أي حتى تم اكتشاف أن الأدوات المالية الجديدة خادعة ومخادعة. في هذه المرحلة ، تراجعت ثقة المستثمرين ، وأعقب ذلك عمليات بيع ، وهوت الأسواق. هناك حالة واضحة من الأرواح الحيوانية تتسرب من الفوضى.
انتقادات الأرواح الحيوانية
تشير "الأرواح الحيوانية" إلى ميل أسعار الاستثمار إلى الارتفاع والانخفاض بناءً على المشاعر الإنسانية بدلاً من القيمة الجوهرية. هذه النظرية ، مع ذلك ، تم انتقادها من قبل بعض الاقتصاديين الذين يجادلون بأن الأسواق مع ذلك فعالة وأن اللاعقلانية الفردية تتلاشى بشكل إجمالي. إن أطروحة الأرواح الحيوانية ، مثل الاقتصاد السلوكي ، ترمي بشكل أساسي مفتاح ربط القرد في افتراضات الكفاءة والعقلانية.
يجادل نقاد آخرون بأن الفقاعات ليست نتيجة لعلم النفس الجماعي ، ولكنها ناتجة عن المشاركة المفرطة للبنوك المركزية والكثير من اللوائح التنظيمية ، التي تعيق النمو الاقتصادي وتخرج الأسواق من حالة التوازن. غالبًا ما تنبع هذه الحجج من النظرية الاقتصادية النمساوية أو الليبرتارية التي تؤكد أن الزيادات الكبيرة في عرض النقود ("المطبوعة" من قبل الحكومات) هي سبب الفقاعات وزوالها النهائي عن طريق تشجيع الاستثمار السيئ.
يسلط الضوء
تأتي الأرواح الحيوانية من الكلمة اللاتينية ** Spiritus animalis **: "النفس الذي يوقظ العقل البشري". صاغها الاقتصادي البريطاني جون مينارد كينز في عام 1936.
تمثل الأرواح الحيوانية أساسًا سيكولوجية السوق وخاصة دور العاطفة وعقلية القطيع في الاستثمار.
تشير الأرواح الحيوانية إلى الطرق التي يمكن أن تقود بها المشاعر البشرية عملية اتخاذ القرار المالي في بيئات غير مؤكدة وأوقات متقلبة.
تُستخدم الأرواح الحيوانية للمساعدة في تفسير سبب تصرف الناس بشكل غير عقلاني ، وهي رائدة علم الاقتصاد السلوكي الحديث.
قد نلاحظ تطبيق مفهوم الأرواح الحيوانية أثناء الأزمات المالية ، بما في ذلك الركود العظيم في 2007-2009.
