علم نفس السوق
ما هو علم نفس السوق؟
يشير علم نفس السوق إلى السلوكيات السائدة والمشاعر الإجمالية للفاعلين في السوق في أي وقت. غالبًا ما يستخدم المصطلح من قبل وسائل الإعلام المالية والمحللين لشرح حركة السوق التي قد لا تفسر بمقاييس أخرى ، مثل الأساسيات.
يصف علم نفس السوق السلوك العام للسوق بناءً على العوامل العاطفية والمعرفية على الشبكة ويجب عدم الخلط بينه وبين نفسية المتداول ، والتي تشير إلى نفس العوامل ولكنها تؤثر على فرد واحد فقط.
فهم علم نفس السوق
يعتبر علم نفس السوق قوة قوية ويمكن أو لا يمكن تبريره من خلال أي أساسيات أو أحداث معينة. على سبيل المثال ، إذا فقد المستثمرون فجأة الثقة في صحة الاقتصاد وقرروا التراجع عن شراء الأسهم ، فإن المؤشرات التي تتبع أسعار السوق الإجمالية ستنخفض. أسعار الأسهم الفردية ستنخفض معها ، بغض النظر عن الأداء المالي للشركات التي تقف وراء تلك الأسهم.
الجشع ، والخوف ، والتوقعات ، والنشوة كلها عوامل تساهم في سيكولوجية السوق الإجمالية. إن قدرة هذه الحالات الذهنية على إطلاق "المخاطرة" الدورية والابتعاد عن المخاطرة - بعبارة أخرى ، دورات الازدهار والركود في الأسواق المالية - موثقة جيدًا.
غالبًا ما يشار إلى هذه التحولات في سلوك السوق على أنها أرواح حيوانية تترسخ. هذا التعبير صاغه جون ماينارد كينز في كتابه عام 1936 ، "النظرية العامة للتوظيف والفائدة والمال". كتب بعد الكساد الكبير ، ووصف الأرواح الحيوانية بأنها "دافع تلقائي للعمل بدلاً من التقاعس عن العمل".
النظرية المالية التقليدية ، أي فرضية السوق الفعالة (EMH) ، لأنها لا تمثل المحاسبة الكافية لعلم نفس السوق. إنه يصف عالماً يتصرف فيه جميع اللاعبين في السوق بعقلانية ويفشلون في حساب الجانب العاطفي للسوق. لكن سيكولوجية السوق يمكن أن تؤدي إلى نتيجة غير متوقعة لا يمكن التنبؤ بها من خلال دراسة الأساسيات. بعبارة أخرى ، تتعارض نظريات علم نفس السوق مع الاعتقاد بأن الأسواق عقلانية.
تدفع الأساسيات أداء الأسهم ، لكن سيكولوجية السوق يمكن أن تتجاوز الأساسيات ، مما يدفع سعر السهم في اتجاه غير متوقع.
توقع علم نفس السوق
هناك ، على نطاق واسع ، طريقتان سائدتان لاختيار الأسهم يستخدمهما المحترفون ، وتولي واحدة منهما فقط اهتمامًا كبيرًا لعلم نفس السوق.
يسعى تحليل Fu ndamental إلى اختيار الأسهم الرابحة من خلال تحليل البيانات المالية للشركة في سياق صناعتها. لا مكان لعلم نفس السوق في هذا الطحن.
يركز التحليل الفني على الاتجاهات والأنماط والمؤشرات الأخرى التي تدفع أسعار السهم للأعلى أو للأسفل. علم نفس السوق هو أحد تلك الدوافع.
تعد استراتيجيات التداول الكمية التي تتبع الاتجاه التي تستخدمها صناديق التحوط مثالاً على تقنيات الاستثمار التي تعتمد جزئيًا على الاستفادة من التحولات في سيكولوجية السوق. هدفهم هو تحديد واستغلال التناقضات بين أساسيات الأداة وتصور السوق لها لتوليد الأرباح.
علم نفس السوق
درست الدراسات تأثير سيكولوجية السوق على الأداء وعوائد الاستثمار. كان عالم الاقتصاد عاموس تفرسكي وعالم النفس الحائز على جائزة نوبل دانيال كانيمان أول من تحدى نظرية السوق التقليدية للسوق الفعال. أي أنهم لم يقبلوا الفكرة القائلة بأن البشر في الأسواق المالية سيتخذون دائمًا قرارات عقلانية بناءً على المعلومات المتاحة للجمهور وذات الصلة بالأسعار.
في دحض هذه الفكرة ، كانوا رواد مجال الاقتصاد السلوكي. تركز نظرياتهم ودراساتهم على تحديد الأخطاء المنهجية في صنع القرار البشري التي تنبع من التحيزات المعرفية مثل كره الخسارة ، وتحيز الحداثة ، والرسو. تم قبول عملهم على نطاق واسع وتطبيقه على استراتيجيات الاستثمار والتداول وإدارة المحافظ.
أسئلة مكررة
ماذا يعلمنا علم نفس السوق؟
نظرًا لأن الجهات الفاعلة في السوق هي بشر ، يمكن للأسواق كمجموع للاختيار البشري أن تظهر سلوك الرعي وغيرها من الاتجاهات غير العقلانية مثل البيع بدافع الذعر والوفرة غير العقلانية التي تؤدي إلى فقاعات أسعار الأصول. من خلال الاعتراف بوجود سيكولوجية السوق ، يمكننا أن نفهم أن الأسواق ليست دائمًا فعالة أو عقلانية.
كيف يمكن للناس استخدام علم نفس السوق لصالحهم؟
من خلال إجراء البحث الخاص بك ، يمكنك تحديد متى ينتج عن علم نفس السوق - المشاعر مثل الخوف أو الجشع - ظروف الإفراط في البيع أو الشراء المفرط. يمكنك بعد ذلك إجراء صفقات متناقضة - الشراء عندما يبالغ الآخرون في البيع والبيع عندما يبالغ الآخرون في الشراء. يمكن أن تساعدك الأبحاث أيضًا في القفز على الاتجاهات مبكرًا ولكن لا تطارد الاتجاهات بعد أن تجاوزت أساسياتها بالفعل.
في أي الأسواق يتواجد علم نفس السوق؟
تنطبق سيكولوجية السوق على جميع فئات الأصول ، من الأسهم والسندات إلى الفوركس ، وأسعار الفائدة ، والعملات المشفرة.
كيف يمكن قياس علم نفس السوق؟
هناك العديد من مؤشرات معنويات السوق التي يمكن للمرء أن ينظر إليها ، مثل مؤشر VIX ، الذي يقيس المستوى الضمني للخوف أو الجشع في السوق. يمكن أيضًا استخدام أدوات التحليل الفني للكشف عن المعنويات في السوق بناءً على حركة السعر التاريخية والحجم.
يسلط الضوء
سيكولوجية السوق هي المشاعر المتفق عليها في السوق ككل بناءً على إجمالي المشاركين في السوق.
افترضت النظرية المالية التقليدية أن الأسعار كانت تستند دائمًا إلى اعتبارات عقلانية وفشلت في حساب التأثير غير العقلاني المحتمل لعلم النفس السوقي.
الجشع والخوف والقلق والإثارة يمكن أن تساهم جميعها في سيكولوجية السوق.
