معدل العائد المحاسبي (ARR)

ما هو معدل العائد المحاسبي (ARR)؟

معدل العائد المحاسبي (ARR) هو صيغة تعكس النسبة المئوية لمعدل العائد المتوقع على الاستثمار أو الأصل ، مقارنةً بتكلفة الاستثمار الأولية. تقسم صيغة ARR متوسط إيرادات الأصول عن طريق الاستثمار الأولي للشركة لاشتقاق النسبة أو العائد الذي قد يتوقعه المرء على مدى عمر الأصل أو المشروع. لا يأخذ ARR في الاعتبار القيمة الزمنية للنقود أو التدفقات النقدية ، والتي يمكن أن تكون جزءًا لا يتجزأ من الحفاظ على الأعمال التجارية.

فهم معدل العائد المحاسبي (ARR)

معدل العائد المحاسبي هو مقياس ميزانية رأس المال مفيد إذا كنت تريد حساب ربحية الاستثمار بسرعة. تستخدم الشركات ARR بشكل أساسي لمقارنة مشاريع متعددة لتحديد معدل العائد المتوقع لكل مشروع ، أو للمساعدة في اتخاذ قرار بشأن الاستثمار أو الاستحواذ.

عوامل ARR في أي نفقات سنوية محتملة ، بما في ذلك الاستهلاك ، المرتبطة بالمشروع. الاستهلاك هو العرف المحاسبي المفيد الذي يتم بموجبه توزيع تكلفة الأصل الثابت ، أو إنفاقها ، سنويًا خلال العمر الإنتاجي للأصل. يتيح ذلك للشركة جني ربح من الأصل على الفور ، حتى في السنة الأولى من الخدمة.

صيغة ARR

معادلة معدل العائد المحاسبي هي كما يلي:

$ARR = \ frac {Average \، Annual \، Profit} {Initial \، Investment}$ I n i t i a l I n v e s t m e n t < تمتد فئة = "حصيرة مور hnormal mtight "> A v e r a g e A n n u a l P r </ s pan> o f i t

كيفية حساب معدل العائد المحاسبي (ARR)

احسب صافي الربح السنوي من الاستثمار ، والذي يمكن أن يشمل الإيرادات مطروحًا منه أي تكاليف أو مصروفات سنوية لتنفيذ المشروع أو الاستثمار.
إذا كان الاستثمار أصلًا ثابتًا مثل الممتلكات والآلات والمعدات (PP&E) ، اطرح أي مصروفات استهلاك من الإيرادات السنوية لتحقيق صافي الربح السنوي.
قسمة صافي الربح السنوي على التكلفة الأولية للأصل أو الاستثمار. ستؤدي نتيجة الحساب إلى رقم عشري. اضرب الناتج في 100 لإظهار النسبة المئوية المعادة كرقم صحيح.

مثال على معدل العائد المحاسبي (ARR)

على سبيل المثال ، تدرس شركة ما مشروعًا له استثمار أولي قدره 250000 دولار أمريكي وتتوقع أنه سيحقق إيرادات للسنوات الخمس القادمة. إليك كيف يمكن للشركة حساب ARR:

الاستثمار المبدئي: 250 ألف دولار
العائد المتوقع في السنة: 70 ألف دولار
الإطار الزمني: 5 سنوات
حساب ARR: 70000 دولار (الإيرادات السنوية) / 250000 دولار (التكلفة الأولية)
ARR = 0.28 أو 28٪

معدل العائد المحاسبي مقابل معدل العائد المطلوب

ARR هو النسبة المئوية السنوية للعائد من الاستثمار بناءً على الإنفاق الأولي للنقد. أداة محاسبية أخرى ، معدل العائد المطلوب ، والمعروف أيضًا باسم معدل العقبة ، هو الحد الأدنى للعائد الذي قد يقبله المستثمر مقابل استثمار أو مشروع يعوضه عن مستوى معين من المخاطر.

يمكن حساب معدل العائد المطلوب باستخدام إما نموذج خصم الأرباح أو نموذج تسعير الأصول الرأسمالية.

يمكن أن يختلف معدل الاستجابة للمتطلبات بين المستثمرين لأن لكل منهم درجة تحمل مختلفة للمخاطر. على سبيل المثال ، من المحتمل أن يتطلب المستثمر الذي يكره المخاطرة معدل عائد أعلى للتعويض عن أي مخاطر من الاستثمار. من المهم استخدام مقاييس مالية متعددة بما في ذلك ARR و RRR لتحديد ما إذا كان الاستثمار يستحق العناء بناءً على مستوى تحملك للمخاطر.

مزايا وعيوب معدل العائد المحاسبي (ARR)

مزايا

معدل العائد المحاسبي هو عملية حسابية بسيطة لا تتطلب عمليات حسابية معقدة ومفيدة في تحديد معدل العائد السنوي للمشروع. من خلال هذا ، فإنه يسمح للمديرين بمقارنة ARR بسهولة مع الحد الأدنى للعائد المطلوب. على سبيل المثال ، إذا كان الحد الأدنى للعائد المطلوب للمشروع هو 12٪ وكان ARR هو 9٪ ، فسيعلم المدير عدم متابعة المشروع.

يكون ARR مفيدًا عندما يحتاج المستثمرون أو المديرون إلى مقارنة عائد المشروع بسرعة دون الحاجة إلى النظر في الإطار الزمني أو جدول الدفع ، بل فقط الربحية أو عدمه.

سلبيات

على الرغم من مزاياها ، فإن ARR لها حدودها. لا تعتبر القيمة الزمنية للنقود. القيمة الزمنية للنقود هي مفهوم أن الأموال المتاحة في الوقت الحالي تساوي أكثر من مبلغ مماثل في المستقبل بسبب قدرتها على الكسب المحتملة.

بعبارة أخرى ، قد يؤدي استثماران إلى تدفقات إيرادات سنوية غير متساوية. إذا كان أحد المشاريع يُرجع المزيد من الإيرادات في السنوات الأولى ويعود المشروع الآخر إلى الإيرادات في السنوات اللاحقة ، فإن ARR لا يعين قيمة أعلى للمشروع الذي يعود بالأرباح في وقت أقرب ، والتي يمكن إعادة استثمارها لكسب المزيد من المال.

القيمة الزمنية للنقود هي المفهوم الرئيسي لنموذج التدفق النقدي المخصوم ، والذي يحدد بشكل أفضل قيمة الاستثمار لأنه يسعى إلى تحديد القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية.

معدل العائد المحاسبي لا يأخذ في الاعتبار المخاطر المتزايدة للمشاريع طويلة الأجل وزيادة عدم اليقين المرتبط بالفترات الطويلة.

أيضًا ، لا يأخذ ARR في الاعتبار تأثير توقيت التدفق النقدي. لنفترض أن المستثمر يفكر في استثمار مدته خمس سنوات بنفقات نقدية أولية قدرها 50000 دولار ، لكن الاستثمار لا يدر أي إيرادات حتى العامين الرابع والخامس.

في هذه الحالة ، لن يأخذ حساب ARR في الاعتبار نقص التدفق النقدي في السنوات الثلاث الأولى ، بينما في الواقع ، سيحتاج المستثمر إلى أن يكون قادرًا على تحمل السنوات الثلاث الأولى دون أي تدفق نقدي إيجابي من المشروع.

TTT

الخط السفلي

معدل العائد المحاسبي (ARR) هو صيغة بسيطة تسمح للمستثمرين والمديرين بتحديد ربحية الأصول أو المشروع. نظرًا لسهولة استخدامه وتحديد الربحية ، فهو أداة مفيدة في اتخاذ القرارات. ومع ذلك ، لا تأخذ الصيغة في الاعتبار التدفقات النقدية لاستثمار أو مشروع ، والجدول الزمني العام للعائد ، والتكاليف الأخرى ، التي تساعد في تحديد القيمة الحقيقية للاستثمار أو المشروع.

يسلط الضوء

يختلف ARR عن معدل العائد المطلوب (RRR) ، وهو الحد الأدنى للعائد الذي يقبله المستثمر مقابل استثمار أو مشروع يعوضه عن مستوى معين من المخاطر.
يتم حساب ARR على أنه متوسط الربح السنوي / الاستثمار الأولي.
يستخدم ARR بشكل شائع عند النظر في مشاريع متعددة ، لأنه يوفر معدل العائد المتوقع من كل مشروع.
أحد قيود ARR هو أنه لا يفرق بين الاستثمارات التي تدر تدفقات نقدية مختلفة على مدى عمر المشروع.
تعد صيغة معدل العائد المحاسبي (ARR) مفيدة في تحديد النسبة المئوية السنوية لعائد المشروع.

التعليمات

ما هي قواعد القرار الخاصة بمعدل العائد المحاسبي؟

عندما يتم تقديم خيار لشركة متعددة للاستثمار فيها ، تنص قاعدة القرار على أنه يجب على الشركة قبول المشروع بأعلى معدل عائد محاسبي طالما أن العائد يساوي على الأقل تكلفة رأس المال.

كيف يؤثر الاستهلاك على معدل العائد المحاسبي؟

سيؤدي الاستهلاك إلى تقليل معدل العائد المحاسبي. الاستهلاك هو تكلفة مباشرة ويقلل من قيمة أصل أو ربح الشركة. على هذا النحو ، فإنه سيقلل من عائد الاستثمار أو المشروع مثل أي تكلفة أخرى.

ما هو الفرق بين ARR و IRR؟

يتمثل الاختلاف الرئيسي بين ARR و IRR في أن IRR عبارة عن صيغة تدفق نقدي مخصوم بينما ARR هي صيغة تدفق نقدي غير مخصوم. لا تأخذ صيغة التدفق النقدي غير المخصومة في الاعتبار القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية التي سيتم إنشاؤها بواسطة أصل أو مشروع. في هذا الصدد ، لا يشمل ARR القيمة الزمنية للنقود حيث تكون قيمة الدولار اليوم أكثر من غدًا لأنه يمكن استثمارها.