Regnskapsmessig avkastning (ARR)

Hva er den regnskapsmessige avkastningen (ARR)?

Den regnskapsmessige avkastningen (ARR) er en formel som gjenspeiler den prosentvise avkastningen som forventes på en investering eller eiendel, sammenlignet med den opprinnelige investeringens kostnad. ARR-formelen deler en eiendels gjennomsnittlig inntekt med selskapets opprinnelige investering for å utlede forholdet eller avkastningen som man kan forvente i løpet av levetiden til en eiendel eller et prosjekt. ARR vurderer ikke tidsverdien av penger eller kontantstrømmer, som kan være en integrert del av å opprettholde en virksomhet.

Forstå den regnskapsmessige avkastningen (ARR)

Den regnskapsmessige avkastningen er en kapitalbudsjetteringsberegning som er nyttig hvis du raskt vil beregne lønnsomheten til en investering. Bedrifter bruker ARR primært for å sammenligne flere prosjekter for å bestemme forventet avkastning for hvert prosjekt, eller for å hjelpe med å bestemme en investering eller et oppkjøp.

ARR tar hensyn til eventuelle årlige utgifter, inkludert avskrivninger knyttet til prosjektet. Avskrivninger er en nyttig regnskapskonvensjon der kostnaden for et anleggsmiddel blir spredt ut eller kostnadsført årlig i løpet av eiendelens levetid. Dette lar selskapet tjene penger på eiendelen med en gang, selv i det første tjenesteåret.

Formelen for ARR

Formelen for regnskapsmessig avkastning er som følger:

$ARR = \frac{Average, Annual, Profit}{Initial, Investment}$Ini< /span>tialInvestmen< /span>t< span class="mord matt" hnormal mtight">Ave rageAnnualPr</s pan>ofit​

Hvordan beregne regnskapsmessig avkastning (ARR)

1. Beregn det årlige nettooverskuddet fra investeringen, som kan inkludere inntekter minus eventuelle årlige kostnader eller utgifter ved gjennomføring av prosjektet eller investeringen.

2. Hvis investeringen er et anleggsmiddel som eiendom, anlegg og utstyr (PP&E), trekk eventuelle avskrivningskostnader fra den årlige inntekten for å oppnå det årlige nettoresultatet.

3. Del den årlige nettofortjenesten med den opprinnelige kostnaden for eiendelen eller investeringen. Resultatet av beregningen vil gi en desimal. Multipliser resultatet med 100 for å vise den prosentvise avkastningen som et helt tall.

Eksempel på regnskapsmessig avkastning (ARR)

Som et eksempel vurderer en bedrift et prosjekt som har en innledende investering på $250 000 og anslår at det vil generere inntekter for de neste fem årene. Slik kan selskapet beregne ARR:

• Opprinnelig investering: $250 000

• Forventet inntekt per år: $70 000

• Tidsramme: 5 år

• ARR-beregning: USD 70 000 (årlig inntekt) / USD 250 000 (startkostnad)

• ARR = 0,28 eller 28 %

Regnskapsmessig avkastning vs. Nødvendig avkastning

ARR er den årlige prosentvise avkastningen fra en investering basert på det første kontantutlegget. Et annet regnskapsverktøy, avkastningskravet (RRR),. også kjent som hinderrenten,. er minimumsavkastningen en investor ville akseptert for en investering eller et prosjekt som kompenserer dem for et gitt risikonivå.

Avkastningskravet (RRR) kan beregnes ved å bruke enten utbytterabattmodellen eller kapitalprisingsmodellen.

RRR kan variere mellom investorer da de hver har en annen toleranse for risiko. For eksempel vil en risikovillig investor sannsynligvis kreve en høyere avkastning for å kompensere for enhver risiko fra investeringen. Det er viktig å bruke flere økonomiske beregninger, inkludert ARR og RRR, for å avgjøre om en investering vil lønne seg basert på ditt risikotoleransenivå.

Fordeler og ulemper med regnskapsmessig avkastning (ARR)

Fordeler

Den regnskapsmessige avkastningen er en enkel beregning som ikke krever kompleks matematikk og er nyttig for å bestemme et prosjekts årlige prosentvise avkastning. Gjennom dette lar det ledere enkelt sammenligne ARR med minimumskravet til avkastning. For eksempel, hvis minimumskravet til avkastning for et prosjekt er 12 % og ARR er 9 %, vil en leder vite at han ikke skal fortsette med prosjektet.

ARR kommer godt med når investorer eller ledere raskt må sammenligne avkastningen til et prosjekt uten å måtte vurdere tidsrammen eller betalingsplanen, men heller bare lønnsomheten eller mangelen på den.

Ulemper

Til tross for fordelene har ARR sine begrensninger. Den tar ikke hensyn til tidsverdien av penger. Tidsverdien av penger er konseptet om at penger tilgjengelig på det nåværende tidspunkt er verdt mer enn en identisk sum i fremtiden på grunn av dens potensielle inntektsevne.

Med andre ord, to investeringer kan gi ujevne årlige inntektsstrømmer. Hvis ett prosjekt gir mer inntekt i de første årene og det andre prosjektet gir inntekter i de senere årene, tildeler ikke ARR en høyere verdi til prosjektet som returnerer fortjeneste tidligere, som kan reinvesteres for å tjene mer penger.

Tidsverdien av penger er hovedkonseptet i den diskonterte kontantstrømmodellen,. som bedre bestemmer verdien av en investering ettersom den søker å bestemme nåverdien av fremtidige kontantstrømmer.

Den regnskapsmessige avkastningen tar ikke hensyn til økt risiko ved langsiktige prosjekter og økt usikkerhet knyttet til lange perioder.

ARR tar heller ikke hensyn til virkningen av kontantstrømtiming. La oss si at en investor vurderer en femårig investering med et innledende kontantutlegg på $50 000, men investeringen gir ikke noen inntekter før det fjerde og femte året.

I dette tilfellet vil ARR-beregningen ikke ta hensyn til mangelen på kontantstrøm de første tre årene, mens investoren i realiteten må tåle de tre første årene uten noen positiv kontantstrøm fra prosjektet.

TTT

Bunnlinjen

Den regnskapsmessige avkastningen (ARR) er en enkel formel som lar investorer og ledere bestemme lønnsomheten til en eiendel eller et prosjekt. På grunn av dens brukervennlighet og bestemmelse av lønnsomhet, er den et hendig verktøy for å ta beslutninger. Formelen tar imidlertid ikke hensyn til kontantstrømmene til en investering eller et prosjekt, den overordnede tidslinjen for avkastning og andre kostnader, som bidrar til å bestemme den sanne verdien av en investering eller et prosjekt.

##Høydepunkter

• ARR er annerledes enn avkastningskravet (RRR), som er minimumsavkastningen en investor ville akseptert for en investering eller et prosjekt som kompenserer dem for et gitt risikonivå.

• ARR beregnes som gjennomsnittlig årlig fortjeneste/startinvestering.

• ARR brukes ofte når man vurderer flere prosjekter, da det gir forventet avkastning fra hvert prosjekt.

– En av begrensningene til ARR er at den ikke skiller mellom investeringer som gir ulike kontantstrømmer over prosjektets levetid.

• Formelen for regnskapsmessig avkastning (ARR) er nyttig for å bestemme den årlige prosentvise avkastningen for et prosjekt.

##FAQ

Hva er beslutningsreglene for regnskapsmessig avkastning?

Når et selskap får muligheten til å investere i flere prosjekter, sier beslutningsregelen at et selskap skal akseptere prosjektet med høyest regnskapsmessig avkastning så lenge avkastningen minst er lik kapitalkostnaden.

Hvordan påvirker avskrivninger den regnskapsmessige avkastningen?

Avskrivninger vil redusere den regnskapsmessige avkastningen. Avskrivninger er en direkte kostnad og reduserer verdien av en eiendel eller fortjeneste i et selskap. Som sådan vil det redusere avkastningen til en investering eller et prosjekt som alle andre kostnader.

Hva er forskjellen mellom ARR og IRR?

Hovedforskjellen mellom ARR og IRR er at IRR er en diskontert kontantstrømformel mens ARR er en ikke-diskontert kontantstrømformel. En ikke-diskontert kontantstrømformel tar ikke i betraktning nåverdien av fremtidige kontantstrømmer som vil bli generert av en eiendel eller et prosjekt. I denne forbindelse inkluderer ARR ikke tidsverdien av penger der verdien av en dollar er verdt mer i dag enn i morgen fordi den kan investeres.