Redovisningsränta (ARR)

Vad är den redovisningsmässiga avkastningen (ARR)?

Redovisningsräntan (ARR) är en formel som återspeglar den procentuella avkastning som förväntas på en investering eller tillgång, jämfört med den initiala investeringens kostnad. ARR-formeln delar en tillgångs genomsnittliga intäkt med företagets initiala investering för att härleda förhållandet eller avkastningen som man kan förvänta sig under en tillgångs eller projekts livslängd. ARR tar inte hänsyn till tidsvärdet av pengar eller kassaflöden, vilket kan vara en integrerad del av att upprätthålla ett företag.

Förstå den redovisningsmässiga avkastningen (ARR)

Den redovisningsmässiga avkastningen är ett kapitalbudgeteringsmått som är användbart om du snabbt vill beräkna en investerings lönsamhet. Företag använder ARR främst för att jämföra flera projekt för att bestämma den förväntade avkastningen för varje projekt, eller för att hjälpa till att besluta om en investering eller ett förvärv.

ARR tar hänsyn till eventuella årliga utgifter, inklusive avskrivningar i samband med projektet. Avskrivningar är en användbar redovisningskonvention där kostnaden för en anläggningstillgång fördelas eller kostnadsförs årligen under tillgångens nyttjandeperiod. Detta gör att företaget får en vinst på tillgången direkt, även under sitt första tjänsteår.

Formeln för ARR

Formeln för den redovisningsmässiga avkastningen är följande:

$ARR = \frac{Average, Annual, Profit}{Initial, Investment}$

Hur man beräknar den redovisningsmässiga avkastningen (ARR)

Beräkna den årliga nettovinsten från investeringen, som kan inkludera intäkter minus eventuella årliga kostnader eller utgifter för att genomföra projektet eller investeringen.
Om investeringen är en anläggningstillgång såsom materiella anläggningstillgångar (PP&E), dra av eventuella avskrivningskostnader från den årliga intäkten för att uppnå den årliga nettovinsten.
Dela den årliga nettovinsten med den initiala kostnaden för tillgången eller investeringen. Resultatet av beräkningen kommer att ge en decimal. Multiplicera resultatet med 100 för att visa den procentuella avkastningen som ett heltal.

Exempel på redovisningsränta (ARR)

Som ett exempel överväger ett företag ett projekt som har en initial investering på $250 000 och förutspår att det skulle generera intäkter för de kommande fem åren. Så här kan företaget beräkna ARR:

Initial investering: 250 000 USD
Förväntade intäkter per år: $70 000
Tidsram: 5 år
ARR-beräkning: 70 000 USD (årlig intäkt) / 250 000 USD (startkostnad)
ARR = 0,28 eller 28 %

Redovisningsgrad vs. Obligatorisk avkastning

ARR är den årliga procentuella avkastningen från en investering baserat på dess initiala utlägg av kontanter. Ett annat redovisningsverktyg, avkastningskravet (RRR),. även känd som hinderräntan,. är den lägsta avkastning en investerare skulle acceptera för en investering eller ett projekt som kompenserar dem för en given risknivå.

Avkastningskravet (RRR) kan beräknas genom att använda antingen utdelningsrabattmodellen eller kapitaltillgångsprissättningsmodellen.

RRR kan variera mellan investerare eftersom de har olika tolerans för risk. Till exempel skulle en riskvillig investerare sannolikt kräva en högre avkastning för att kompensera för eventuell risk från investeringen. Det är viktigt att använda flera finansiella mätvärden inklusive ARR och RRR för att avgöra om en investering skulle löna sig baserat på din risktoleransnivå.

Fördelar och nackdelar med redovisningsräntan (ARR)

Fördelar

Den redovisningsmässiga avkastningen är en enkel beräkning som inte kräver komplex matematik och är till hjälp för att bestämma ett projekts årliga procentuella avkastning. Genom detta gör det möjligt för förvaltare att enkelt jämföra ARR med det lägsta avkastningskravet. Till exempel, om den lägsta avkastningen för ett projekt är 12 % och ARR är 9 %, kommer en chef att veta att han inte ska fortsätta med projektet.

ARR kommer väl till pass när investerare eller förvaltare snabbt behöver jämföra avkastningen av ett projekt utan att behöva ta hänsyn till tidsramen eller betalningsplanen utan snarare bara lönsamheten eller bristen på sådan.

Nackdelar

Trots sina fördelar har ARR sina begränsningar. Det tar inte hänsyn till tidsvärdet av pengar. Pengars tidsvärde är konceptet att pengar som är tillgängliga för närvarande är värda mer än en identisk summa i framtiden på grund av dess potentiella intjäningsförmåga.

Med andra ord kan två investeringar ge ojämna årliga intäktsströmmar. Om ett projekt ger mer intäkter under de första åren och det andra projektet ger intäkter under de senare åren, tilldelar ARR inte ett högre värde till projektet som ger vinster tidigare, vilket skulle kunna återinvesteras för att tjäna mer pengar.

Pengars tidsvärde är huvudkonceptet för den diskonterade kassaflödesmodellen,. som bättre bestämmer värdet på en investering då den försöker bestämma nuvärdet av framtida kassaflöden.

Den redovisningsmässiga avkastningen tar inte hänsyn till den ökade risken för långsiktiga projekt och den ökade osäkerheten i samband med långa perioder.

ARR tar inte heller hänsyn till effekten av tidpunkten för kassaflödet. Låt oss säga att en investerare överväger en femårig investering med ett initialt kontantutlägg på $50 000, men investeringen ger inte några intäkter förrän det fjärde och femte året.

I detta fall skulle ARR-beräkningen inte ta hänsyn till bristen på kassaflöde under de första tre åren, medan investeraren i realiteten skulle behöva klara de tre första åren utan något positivt kassaflöde från projektet.

TTT

Poängen

Redovisningsräntan (ARR) är en enkel formel som gör det möjligt för investerare och förvaltare att bestämma lönsamheten för en tillgång eller ett projekt. På grund av sin lätthet att använda och bestämning av lönsamhet är den ett praktiskt verktyg för att fatta beslut. Formeln tar dock inte hänsyn till kassaflödena för en investering eller ett projekt, den övergripande tidslinjen för avkastning och andra kostnader, som hjälper till att bestämma det verkliga värdet av en investering eller ett projekt.

##Höjdpunkter

ARR skiljer sig från avkastningskravet (RRR), vilket är den lägsta avkastning en investerare skulle acceptera för en investering eller ett projekt som kompenserar dem för en given risknivå.
ARR beräknas som genomsnittlig årlig vinst / initial investering.
ARR används ofta när man överväger flera projekt, eftersom det ger den förväntade avkastningen från varje projekt.

– En av begränsningarna med ARR är att den inte skiljer på investeringar som ger olika kassaflöden under projektets livslängd.

Formeln för redovisningsränta (ARR) är till hjälp för att bestämma den årliga procentuella avkastningen för ett projekt.

##FAQ

Vilka är beslutsreglerna för redovisning av avkastning?

När ett företag presenteras med möjligheten till flera projekt att investera i, säger beslutsregeln att ett företag ska acceptera projektet med den högsta redovisningsmässiga avkastningen så länge avkastningen är minst lika med kapitalkostnaden.

Hur påverkar avskrivningar den redovisningsmässiga avkastningen?

Avskrivningar kommer att minska den redovisningsmässiga avkastningen. Avskrivningar är en direkt kostnad och minskar värdet på en tillgång eller vinst i ett företag. Som sådan kommer det att minska avkastningen på en investering eller ett projekt som alla andra kostnader.

Vad är skillnaden mellan ARR och IRR?

Den största skillnaden mellan ARR och IRR är att IRR är en diskonterad kassaflödesformel medan ARR är en icke-diskonterad kassaflödesformel. En icke-diskonterade kassaflödesformel tar inte hänsyn till nuvärdet av framtida kassaflöden som kommer att genereras av en tillgång eller ett projekt. I detta avseende inkluderar ARR inte tidsvärdet av pengar där värdet av en dollar är värt mer idag än i morgon eftersom den kan investeras.