Muhasebe Getiri Oranı (ARR)

Muhasebe Getiri Oranı (ARR) Nedir?

Muhasebe getiri oranı (ARR), bir yatırım veya varlıktan beklenen getiri yüzdesini, ilk yatırımın maliyetine kıyasla yansıtan bir formüldür. ARR formülü, bir varlığın veya projenin ömrü boyunca beklenebilecek oranı veya getiriyi elde etmek için bir varlığın ortalama gelirini şirketin ilk yatırımına böler. ARR, bir işi sürdürmenin ayrılmaz bir parçası olabilecek paranın veya nakit akışlarının zaman değerini dikkate almaz .

Hesap Getiri Oranını (ARR) Anlama

Muhasebe getiri oranı, bir yatırımın karlılığını hızlı bir şekilde hesaplamak istiyorsanız yararlı olan bir sermaye bütçeleme metriğidir. İşletmeler, her bir projenin beklenen getiri oranını belirlemek veya bir yatırım veya satın alma kararına yardımcı olmak için öncelikle birden fazla projeyi karşılaştırmak için ARR'yi kullanır.

ARR faktörleri, projeyle ilişkili amortisman da dahil olmak üzere olası yıllık giderlerde. Amortisman, duran varlığın maliyetinin, varlığın faydalı ömrü boyunca yıllık olarak dağıtıldığı veya giderleştirildiği yararlı bir muhasebe sözleşmesidir. Bu, şirketin hizmetin ilk yılında bile varlıktan hemen kar elde etmesini sağlar.

ARR Formülü

Muhasebe getiri oranı formülü aşağıdaki gibidir:

$ARR = \frac{Ortalama, Yıllık, Kar}{İlk, Yatırım}$

Muhasebe Getiri Oranı (ARR) Nasıl Hesaplanır

Gelirden proje veya yatırımın uygulanmasına ilişkin herhangi bir yıllık maliyet veya harcamayı içerebilecek, yatırımdan elde edilen yıllık net karı hesaplayın.
Yatırım, mülk, tesis ve ekipman (PP&E) gibi sabit bir varlıksa, yıllık net karı elde etmek için herhangi bir amortisman giderini yıllık gelirden çıkarın.
Yıllık net karı, varlığın veya yatırımın başlangıç maliyetine bölün. Hesaplamanın sonucu bir ondalık sayı verecektir. Yüzde dönüşü tam sayı olarak göstermek için sonucu 100 ile çarpın.

Hesap Getiri Oranı (ARR) Örneği

Örnek olarak, bir işletme 250.000 ABD Doları tutarında bir başlangıç yatırımı olan bir projeyi düşünüyor ve önümüzdeki beş yıl boyunca gelir elde edeceğini tahmin ediyor. Şirketin ARR'yi nasıl hesaplayabileceği aşağıda açıklanmıştır:

İlk yatırım: 250.000$
Yıllık beklenen gelir: 70.000$
Zaman çerçevesi: 5 yıl
ARR hesaplaması: 70.000 ABD Doları (yıllık gelir) / 250.000 ABD Doları (ilk maliyet)
ARR = 0,28 veya %28

Hesap Getiri Oranı ve Getiri Oranı Gerekli Getiri Oranı

ARR, ilk nakit harcamasına dayalı olarak bir yatırımdan elde edilen yıllık yüzde getiridir. Engel oranı olarak da bilinen diğer bir muhasebe aracı olan gerekli getiri oranı (RRR),. bir yatırımcının belirli bir risk seviyesi için onları telafi eden bir yatırım veya proje için kabul edeceği minimum getiridir.

Gereken getiri oranı (RRR), temettü indirimi modeli veya sermaye varlıklarını fiyatlandırma modeli kullanılarak hesaplanabilir.

RRR, her biri farklı bir risk toleransına sahip olduğundan yatırımcılar arasında değişiklik gösterebilir. Örneğin, riskten kaçınan bir yatırımcı, yatırımdan kaynaklanan herhangi bir riski telafi etmek için muhtemelen daha yüksek bir getiri oranına ihtiyaç duyacaktır. Risk tolerans seviyenize bağlı olarak bir yatırımın değerli olup olmayacağını belirlemek için ARR ve RRR dahil olmak üzere birden fazla finansal metrik kullanmak önemlidir .

Muhasebe Getiri Oranının (ARR) Avantajları ve Dezavantajları

Avantajlar

Muhasebe getiri oranı, karmaşık matematik gerektirmeyen ve bir projenin yıllık yüzde getiri oranını belirlemede yardımcı olan basit bir hesaplamadır. Bu sayede, yöneticilerin ARR'yi gerekli minimum getiri ile kolayca karşılaştırmasını sağlar. Örneğin, bir projenin minimum gerekli getirisi %12 ve ARR %9 ise, bir yönetici projeye devam etmeyeceğini bilecektir.

ARR, yatırımcıların veya yöneticilerin bir projenin getirisini, zaman çerçevesini veya ödeme planını değil, yalnızca karlılığını veya eksikliğini dikkate almaya gerek kalmadan hızlı bir şekilde karşılaştırması gerektiğinde kullanışlıdır.

Dezavantajları

Avantajlarına rağmen, ARR'nin sınırlamaları vardır. Paranın zaman değerini dikkate almaz. Paranın zaman değeri, potansiyel kazanma kapasitesi nedeniyle şu anda mevcut olan paranın gelecekte aynı miktardan daha değerli olduğu kavramıdır .

Başka bir deyişle, iki yatırım eşit olmayan yıllık gelir akışları sağlayabilir. Bir proje ilk yıllarda daha fazla gelir getirirse ve diğer proje daha sonraki yıllarda gelir getirirse, ARR daha erken kar getiren projeye daha yüksek bir değer atamaz, bu da daha fazla para kazanmak için yeniden yatırım yapılabilir.

Paranın zaman değeri , gelecekteki nakit akışlarının bugünkü değerini belirlemeye çalışırken bir yatırımın değerini daha iyi belirleyen indirgenmiş nakit akışı modelinin ana konseptidir.

Muhasebe getiri oranı, uzun vadeli projelerin artan riskini ve uzun dönemlerle ilişkili artan belirsizliği dikkate almaz.

Ayrıca ARR, nakit akışı zamanlamasının etkisini hesaba katmaz. Diyelim ki bir yatırımcı, başlangıçta 50.000$'lık nakit harcamayla beş yıllık bir yatırım düşünüyor, ancak yatırım dördüncü ve beşinci yıllara kadar herhangi bir gelir getirmiyor.

Bu durumda, ARR hesaplaması ilk üç yıldaki nakit akışı eksikliğini hesaba katmazken, gerçekte yatırımcının projeden herhangi bir pozitif nakit akışı olmadan ilk üç yıla dayanabilmesi gerekir.

TTT

Alt çizgi

Muhasebe getiri oranı (ARR), yatırımcıların ve yöneticilerin bir varlığın veya projenin karlılığını belirlemesine olanak tanıyan basit bir formüldür. Kullanım kolaylığı ve karlılığın belirlenmesi nedeniyle karar vermede kullanışlı bir araçtır. Ancak formül, bir yatırımın veya projenin nakit akışlarını, toplam geri dönüş zaman çizelgesini ve bir yatırımın veya projenin gerçek değerini belirlemeye yardımcı olan diğer maliyetleri dikkate almaz.

##Öne çıkanlar

ARR, bir yatırımcının belirli bir risk düzeyi için onları telafi eden bir yatırım veya proje için kabul edeceği minimum getiri olan gerekli getiri oranından (RRR) farklıdır.
ARR, ortalama yıllık kar / ilk yatırım olarak hesaplanır.
ARR, her projeden beklenen getiri oranını sağladığından, birden fazla proje düşünüldüğünde yaygın olarak kullanılır.
ARR'nin sınırlamalarından biri, projenin ömrü boyunca farklı nakit akışları sağlayan yatırımlar arasında ayrım yapmamasıdır.
Muhasebe getiri oranı (ARR) formülü, bir projenin yıllık yüzde getiri oranını belirlemede yardımcı olur.

##SSS

Getiri Oranının Hesaplanması için Karar Kuralları Nelerdir?

Bir şirkete yatırım yapmak için birden fazla proje seçeneği sunulduğunda, karar kuralı, bir şirketin, getirisi en az sermaye maliyetine eşit olduğu sürece, muhasebe getirisi en yüksek projeyi kabul etmesi gerektiğini belirtir.

Amortisman, Muhasebe Getiri Oranını Nasıl Etkiler?

Amortisman, muhasebe getiri oranını azaltacaktır. Amortisman doğrudan bir maliyettir ve bir varlığın veya bir şirketin kârının değerini azaltır. Bu nedenle, diğer maliyetler gibi bir yatırımın veya projenin getirisini azaltacaktır.

ARR ve IRR Arasındaki Fark Nedir?

ARR ve IRR arasındaki temel fark, IRR'nin indirimli nakit akışı formülü, ARR'nin ise indirimsiz nakit akışı formülü olmasıdır. İndirgenmemiş bir nakit akışı formülü, bir varlık veya proje tarafından yaratılacak gelecekteki nakit akışlarının bugünkü değerini dikkate almaz. Bu bağlamda, ARR, bir doların değerinin bugün yarından daha değerli olduğu paranın zaman değerini içermez, çünkü yatırım yapılabilir.