Bókhaldsleg ávöxtunarkrafa (ARR)

Hver er bókhaldsleg ávöxtunarkrafa (ARR)?

Bókhaldsleg ávöxtunarkrafa (ARR) er formúla sem endurspeglar hlutfallstölu ávöxtunar sem búist er við af fjárfestingu eða eign, samanborið við upphaflega fjárfestingu. ARR formúlan deilir meðaltekjum eignar með upphaflegri fjárfestingu fyrirtækisins til að fá hlutfallið eða ávöxtunina sem búast má við yfir líftíma eignar eða verkefnis. ARR tekur ekki tillit til tímavirðis peninga eða sjóðstreymis, sem getur verið óaðskiljanlegur hluti af viðhaldi fyrirtækja.

Að skilja bókhaldslega ávöxtunarkröfu (ARR)

Bókhaldsleg ávöxtunarkrafa er fjárhagsáætlunarmælikvarði sem er gagnlegt ef þú vilt reikna út arðsemi fjárfestingar fljótt. Fyrirtæki nota ARR fyrst og fremst til að bera saman mörg verkefni til að ákvarða væntanlega ávöxtunarkröfu hvers verkefnis, eða til að hjálpa til við að ákveða fjárfestingu eða yfirtöku.

ARR tekur þátt í öllum mögulegum árlegum kostnaði, þar með talið afskriftum sem tengjast verkefninu. Afskriftir eru gagnlegar reikningsskilaaðferðir þar sem kostnaði við fastafjármun er dreift eða gjaldfærður árlega á nýtingartíma eignarinnar. Þetta gerir fyrirtækinu kleift að græða á eigninni strax, jafnvel á fyrsta starfsári þess.

Formúlan fyrir ARR

Formúlan fyrir bókhaldslega ávöxtun er sem hér segir:

$ARR = \frac{Meðaltal, Árlegt, Hagnaður}{Upphafs, Fjárfesting$

Hvernig á að reikna út bókhaldslega ávöxtunarkröfu (ARR)

Reiknaðu út árlegan hreinan hagnað af fjárfestingunni, sem gæti innihaldið tekjur að frádregnum árlegum kostnaði eða kostnaði við framkvæmd verkefnisins eða fjárfestingarinnar.
Ef fjárfestingin er fastafjármunir eins og varanlegir rekstrarfjármunir (PP&E), skal draga hvers kyns afskriftakostnað frá árlegum tekjum til að ná fram árlegum hreinum hagnaði.
Deilið árlegum hreinum hagnaði með stofnkostnaði eignarinnar eða fjárfestingarinnar. Niðurstaða útreikningsins mun gefa aukastaf. Margfaldaðu niðurstöðuna með 100 til að sýna prósentuávöxtunina sem heila tölu.

Dæmi um bókhaldslega ávöxtunarkröfu (ARR)

Sem dæmi er fyrirtæki að íhuga verkefni sem hefur upphaflega fjárfestingu upp á $250.000 og spáir því að það myndi skapa tekjur á næstu fimm árum. Svona gæti fyrirtækið reiknað út ARR:

Upphafleg fjárfesting: $250.000
Áætlaðar tekjur á ári: $70.000
Tímarammi: 5 ár
ARR útreikningur: $70.000 (árleg tekjur) / $250.000 (upphafskostnaður)
ARR = 0,28 eða 28%

Bókhaldsleg ávöxtunarkrafa vs. Áskilið ávöxtunarkröfu

ARR er árleg prósenta ávöxtun fjárfestingar miðað við upphaflega útgjöld hennar af reiðufé. Annað bókhaldstæki, ávöxtunarkrafan (RRR),. einnig þekkt sem hindrunarhlutfallið,. er lágmarksávöxtun sem fjárfestir myndi sætta sig við fyrir fjárfestingu eða verkefni sem bætir þeim upp fyrir tiltekið áhættustig.

Ávöxtunarkröfu (RRR) er hægt að reikna út með því að nota annað hvort arðafsláttarlíkanið eða verðlagningarlíkanið á fjármagnseignum.

RRR getur verið mismunandi milli fjárfesta þar sem þeir hafa mismunandi áhættuþol. Til dæmis myndi áhættusækinn fjárfestir líklega þurfa hærri ávöxtun til að bæta upp áhættu af fjárfestingunni. Það er mikilvægt að nota margar fjárhagslegar mælingar, þar á meðal ARR og RRR, til að ákvarða hvort fjárfesting væri þess virði miðað við áhættuþol þitt.

Kostir og gallar bókhaldslegrar ávöxtunarkröfu (ARR)

Kostir

Bókhaldsleg ávöxtun er einfaldur útreikningur sem krefst ekki flókinnar stærðfræði og er gagnlegt við að ákvarða árlega hlutfallstölu ávöxtunar verkefnis. Með þessu gerir það stjórnendum kleift að bera ARR auðveldlega saman við lágmarksávöxtun. Til dæmis, ef lágmarksávöxtun verkefnis er 12% og ARR er 9%, mun stjórnandi vita að hann eigi ekki að halda áfram með verkefnið.

ARR kemur sér vel þegar fjárfestar eða stjórnendur þurfa að bera saman ávöxtun verkefnis fljótt án þess að þurfa að huga að tímaramma eða greiðsluáætlun heldur bara arðsemi eða skorti á því.

Ókostir

Þrátt fyrir kosti þess hefur ARR sínar takmarkanir. Það tekur ekki tillit til tímavirði peninga. Tímavirði peninga er hugmyndin um að peningar sem eru tiltækir um þessar mundir séu meira virði en sams konar upphæð í framtíðinni vegna hugsanlegrar afkomugetu þeirra.

Með öðrum orðum, tvær fjárfestingar gætu skilað ójafnri árlegri tekjustreymi. Ef eitt verkefni skilar meiri tekjum á fyrstu árum og hitt verkefnið skilar tekjum á síðari árum, gefur ARR ekki hærra gildi til verkefnisins sem skilar hagnaði fyrr, sem gæti verið endurfjárfest til að afla meiri peninga.

Tímavirði peninga er meginhugtak núvirts sjóðstreymislíkans,. sem ákvarðar betur verðmæti fjárfestingar þar sem reynt er að ákvarða núvirði framtíðarsjóðstreymis.

Bókhaldsleg ávöxtun tekur ekki tillit til aukinnar áhættu af langtímaverkefnum og aukinni óvissu sem fylgir löngum tímabilum.

Einnig tekur ARR ekki tillit til áhrifa tímasetningar sjóðstreymis. Segjum að fjárfestir sé að íhuga fimm ára fjárfestingu með upphaflegu reiðufé upp á $50.000, en fjárfestingin skilar ekki tekjum fyrr en á fjórða og fimmta ári.

Í þessu tilviki myndi ARR útreikningurinn ekki taka þátt í skorti á sjóðstreymi fyrstu þrjú árin, á meðan í raun og veru þyrfti fjárfestirinn að geta staðist fyrstu þrjú árin án jákvæðs sjóðstreymis frá verkefninu.

TTT

Aðalatriðið

Bókhaldsleg ávöxtunarkrafa (ARR) er einföld formúla sem gerir fjárfestum og stjórnendum kleift að ákvarða arðsemi eignar eða verkefnis. Vegna auðveldrar notkunar og ákvörðunar um arðsemi er það handhægt tæki til að taka ákvarðanir. Hins vegar tekur formúlan ekki tillit til sjóðstreymis fjárfestingar eða verkefnis, heildar tímalínu ávöxtunar og annars kostnaðar, sem hjálpar til við að ákvarða raunverulegt verðmæti fjárfestingar eða verkefnis.

##Hápunktar

ARR er öðruvísi en ávöxtunarkrafan (RRR), sem er lágmarksávöxtun sem fjárfestir myndi sætta sig við fyrir fjárfestingu eða verkefni sem bætir þeim upp fyrir tiltekið áhættustig.
ARR er reiknað sem meðalárleg hagnaður / upphafsfjárfesting.
ARR er almennt notað þegar verið er að skoða mörg verkefni, þar sem það gefur áætluðu arðsemi hvers verkefnis.
Ein af takmörkunum ARR er að það gerir ekki greinarmun á fjárfestingum sem skila mismunandi sjóðstreymi yfir líftíma verkefnisins.
Bókhaldsleg ávöxtunarkrafa (ARR) formúlan er gagnleg við að ákvarða árlega hlutfallstölu af ávöxtun verkefnis.

##Algengar spurningar

Hverjar eru ákvörðunarreglur um reikningshaldslega ávöxtunarkröfu?

Þegar fyrirtæki hefur möguleika á að fjárfesta í mörgum verkefnum segir ákvörðunarreglan að fyrirtæki skuli samþykkja verkefni með hæstu bókhaldslegu ávöxtunarkröfuna svo framarlega sem ávöxtun sé að minnsta kosti jöfn fjármagnskostnaði.

Hvernig hefur afskriftir áhrif á bókhaldslega ávöxtunarkröfu?

Afskriftir munu lækka bókhaldslega ávöxtunarkröfu. Afskriftir eru bein kostnaður og dregur úr verðmæti eignar eða hagnaðar fyrirtækis. Sem slík mun það draga úr ávöxtun fjárfestingar eða verkefnis eins og hver annar kostnaður.

Hver er munurinn á ARR og IRR?

Helsti munurinn á ARR og IRR er að IRR er núvirt sjóðstreymisformúla á meðan ARR er óafsláttur sjóðstreymisformúla. Formúla fyrir óafslátt sjóðstreymis tekur ekki tillit til núvirðis framtíðarsjóðstreymis sem verður til af eign eða verkefni. Í þessu sambandi felur ARR ekki í sér tímavirði peninga þar sem verðmæti dollars er meira virði í dag en á morgun vegna þess að hægt er að fjárfesta í honum.