Kadar Pulangan Perakaunan (ARR)

Apakah Kadar Pulangan Perakaunan (ARR)?

Kadar pulangan perakaunan (ARR) ialah formula yang menggambarkan kadar peratusan pulangan yang dijangkakan ke atas pelaburan atau aset, berbanding dengan kos pelaburan awal. Formula ARR membahagikan purata hasil aset dengan pelaburan awal syarikat untuk memperoleh nisbah atau pulangan yang mungkin dijangkakan sepanjang hayat aset atau projek. ARR tidak mengambil kira nilai masa wang atau aliran tunai, yang boleh menjadi bahagian penting dalam mengekalkan perniagaan.

Memahami Kadar Pulangan Perakaunan (ARR)

Kadar pulangan perakaunan ialah metrik belanjawan modal yang berguna jika anda ingin mengira keuntungan pelaburan dengan cepat. Perniagaan menggunakan ARR terutamanya untuk membandingkan berbilang projek untuk menentukan kadar pulangan yang dijangkakan bagi setiap projek, atau untuk membantu memutuskan pelaburan atau pemerolehan.

Faktor ARR dalam sebarang kemungkinan perbelanjaan tahunan, termasuk susut nilai yang berkaitan dengan projek. Susut nilai ialah konvensyen perakaunan yang membantu di mana kos aset tetap diagihkan, atau dibelanjakan, setiap tahun semasa hayat berguna aset tersebut. Ini membolehkan syarikat memperoleh keuntungan daripada aset dengan segera, walaupun dalam tahun pertama perkhidmatannya.

Formula untuk ARR

Formula untuk kadar pulangan perakaunan adalah seperti berikut:

$ARR = \frac{Purata, Tahunan, Keuntungan}{Permulaan, Pelaburan}$

Cara Mengira Kadar Pulangan Perakaunan (ARR)

Kira untung bersih tahunan daripada pelaburan, yang boleh termasuk hasil tolak sebarang kos tahunan atau perbelanjaan melaksanakan projek atau pelaburan.
Jika pelaburan adalah aset tetap seperti hartanah, loji dan peralatan (PP&E), tolak sebarang perbelanjaan susut nilai daripada hasil tahunan untuk mencapai keuntungan bersih tahunan.
Bahagikan keuntungan bersih tahunan dengan kos permulaan aset atau pelaburan. Hasil pengiraan akan menghasilkan perpuluhan. Darabkan hasil dengan 100 untuk menunjukkan peratusan pulangan sebagai nombor bulat.

Contoh Kadar Pulangan Perakaunan (ARR)

Sebagai contoh, perniagaan sedang mempertimbangkan projek yang mempunyai pelaburan awal sebanyak $250,000 dan meramalkan bahawa ia akan menjana pendapatan untuk lima tahun akan datang. Begini cara syarikat boleh mengira ARR:

Pelaburan awal: $250,000
Jangkaan hasil setahun: $70,000
Jangka masa: 5 tahun
Pengiraan ARR: $70,000 (hasil tahunan) / $250,000 (kos permulaan)
ARR = 0.28 atau 28%

Kadar Pulangan Perakaunan lwn. Kadar Pulangan yang Diperlukan

ARR ialah peratusan pulangan tahunan daripada pelaburan berdasarkan pengeluaran awal tunainya. Alat perakaunan lain, kadar pulangan yang diperlukan (RRR),. juga dikenali sebagai kadar halangan,. ialah pulangan minimum yang akan diterima oleh pelabur untuk pelaburan atau projek yang memberi pampasan kepada mereka untuk tahap risiko tertentu.

Kadar pulangan yang diperlukan (RRR) boleh dikira dengan menggunakan sama ada model diskaun dividen atau model harga aset modal.

RRR boleh berbeza antara pelabur kerana masing - masing mempunyai toleransi yang berbeza untuk risiko. Sebagai contoh, pelabur yang mengelak risiko mungkin memerlukan kadar pulangan yang lebih tinggi untuk mengimbangi sebarang risiko daripada pelaburan. Adalah penting untuk menggunakan berbilang metrik kewangan termasuk ARR dan RRR untuk menentukan sama ada pelaburan akan berbaloi berdasarkan tahap toleransi risiko anda.

Kelebihan dan Kelemahan Kadar Pulangan Perakaunan (ARR)

Kelebihan

Kadar pulangan perakaunan ialah pengiraan mudah yang tidak memerlukan matematik yang rumit dan membantu dalam menentukan kadar peratusan pulangan tahunan projek. Melalui ini, ia membolehkan pengurus membandingkan ARR dengan mudah kepada pulangan minimum yang diperlukan. Sebagai contoh, jika pulangan minimum projek yang diperlukan ialah 12% dan ARR ialah 9%, pengurus akan tahu untuk tidak meneruskan projek tersebut.

ARR berguna apabila pelabur atau pengurus perlu membandingkan pulangan projek dengan cepat tanpa perlu mempertimbangkan jangka masa atau jadual pembayaran tetapi hanya keuntungan atau kekurangannya.

Kelemahan

Walaupun kelebihannya, ARR mempunyai batasannya. Ia tidak mengambil kira nilai masa wang. Nilai masa wang ialah konsep bahawa wang yang ada pada masa ini bernilai lebih daripada jumlah yang sama pada masa hadapan kerana potensi kapasiti pendapatannya.

Dalam erti kata lain, dua pelaburan mungkin menghasilkan aliran hasil tahunan yang tidak sekata. Jika satu projek mengembalikan lebih banyak hasil pada tahun-tahun awal dan projek lain mengembalikan hasil pada tahun-tahun kemudian, ARR tidak memberikan nilai yang lebih tinggi kepada projek yang mengembalikan keuntungan lebih awal, yang boleh dilaburkan semula untuk memperoleh lebih banyak wang.

Nilai masa wang ialah konsep utama model aliran tunai terdiskaun,. yang lebih baik menentukan nilai pelaburan kerana ia bertujuan untuk menentukan nilai semasa aliran tunai masa hadapan.

Kadar pulangan perakaunan tidak mengambil kira peningkatan risiko projek jangka panjang dan peningkatan ketidakpastian yang berkaitan dengan tempoh yang panjang.

Selain itu, ARR tidak mengambil kira kesan pemasaan aliran tunai. Katakan pelabur sedang mempertimbangkan pelaburan lima tahun dengan perbelanjaan tunai awal sebanyak $50,000, tetapi pelaburan itu tidak menghasilkan sebarang hasil sehingga tahun keempat dan kelima.

Dalam kes ini, pengiraan ARR tidak akan menyebabkan kekurangan aliran tunai dalam tiga tahun pertama, manakala pada hakikatnya, pelabur perlu mampu bertahan dalam tiga tahun pertama tanpa sebarang aliran tunai positif daripada projek itu.

TTT

Garisan bawah

Kadar pulangan perakaunan (ARR) ialah formula mudah yang membolehkan pelabur dan pengurus menentukan keuntungan sesuatu aset atau projek. Kerana kemudahan penggunaan dan penentuan keuntungan, ia adalah alat yang berguna dalam membuat keputusan. Walau bagaimanapun, formula itu tidak mengambil kira aliran tunai pelaburan atau projek, garis masa keseluruhan pulangan dan kos lain, yang membantu menentukan nilai sebenar pelaburan atau projek.

##Sorotan

ARR adalah berbeza daripada kadar pulangan yang diperlukan (RRR), iaitu pulangan minimum yang akan diterima oleh pelabur untuk pelaburan atau projek yang memberi pampasan kepada mereka untuk tahap risiko tertentu.
ARR dikira sebagai purata keuntungan tahunan / pelaburan awal.
ARR biasanya digunakan apabila mempertimbangkan berbilang projek, kerana ia memberikan kadar pulangan yang dijangkakan daripada setiap projek.
Salah satu batasan ARR ialah ia tidak membezakan antara pelaburan yang menghasilkan aliran tunai yang berbeza sepanjang hayat projek.
Formula kadar pulangan perakaunan (ARR) membantu dalam menentukan kadar peratusan pulangan tahunan sesuatu projek.

##Soalan Lazim

Apakah Peraturan Keputusan untuk Kadar Pulangan Perakaunan?

Apabila syarikat dibentangkan dengan pilihan berbilang projek untuk melabur, peraturan keputusan menyatakan bahawa syarikat harus menerima projek dengan kadar pulangan perakaunan tertinggi selagi pulangan sekurang-kurangnya sama dengan kos modal.

Bagaimanakah Susut Nilai Mempengaruhi Kadar Pulangan Perakaunan?

Susut nilai akan mengurangkan kadar pulangan perakaunan. Susut nilai ialah kos langsung dan mengurangkan nilai aset atau keuntungan syarikat. Oleh itu, ia akan mengurangkan pulangan pelaburan atau projek seperti mana-mana kos lain.

Apakah Perbezaan Antara ARR dan IRR?

Perbezaan utama antara ARR dan IRR ialah IRR ialah formula aliran tunai terdiskaun manakala ARR ialah formula aliran tunai tanpa diskaun. Formula aliran tunai tanpa diskaun tidak mengambil kira nilai semasa aliran tunai masa hadapan yang akan dijana oleh aset atau projek. Dalam hal ini, ARR tidak termasuk nilai masa wang di mana nilai satu dolar lebih bernilai hari ini daripada esok kerana ia boleh dilaburkan.