Учетная норма прибыли (ARR)

Бизнес Корпоративные финансы и бухгалтерский учет Бухгалтерский учет

Что такое учетная норма прибыли (ARR)?

Учетная норма прибыли (ARR) — это формула, отражающая процентную норму прибыли, ожидаемую от инвестиции или актива, по сравнению с первоначальной стоимостью инвестиции. Формула ARR делит средний доход от актива на первоначальные инвестиции компании, чтобы получить коэффициент или доход, который можно ожидать в течение срока службы актива или проекта. ARR не учитывает временную стоимость денег или денежных потоков, которые могут быть неотъемлемой частью ведения бизнеса.

Понимание бухгалтерской нормы прибыли (ARR)

Учетная норма прибыли — это показатель капиталовложений, который полезен, если вы хотите быстро рассчитать рентабельность инвестиций. Предприятия используют ARR в первую очередь для сравнения нескольких проектов, чтобы определить ожидаемую норму прибыли каждого проекта или принять решение об инвестициях или приобретении.

ARR учитывает любые возможные ежегодные расходы, включая амортизацию, связанные с проектом. Амортизация является полезным соглашением о бухгалтерском учете, согласно которому стоимость основного средства распределяется или относится на расходы ежегодно в течение срока полезного использования актива. Это позволяет компании получать прибыль от актива сразу, даже в первый год его эксплуатации.

Формула ARR

Формула расчетной нормы прибыли выглядит следующим образом:

$ARR = \frac{Average, Annual, Profit}{Initial, Investment}$

Как рассчитать учетную норму прибыли (ARR)

Рассчитайте годовую чистую прибыль от инвестиции, которая может включать выручку за вычетом любых годовых затрат или расходов на реализацию проекта или инвестиции.
Если инвестиции представляют собой основные средства, такие как основные средства (основные средства), вычтите любые расходы на амортизацию из годового дохода, чтобы получить годовую чистую прибыль.
Разделите годовую чистую прибыль на первоначальную стоимость актива или инвестиции. Результат вычисления даст десятичную дробь. Умножьте результат на 100, чтобы показать процент возврата в виде целого числа.

Пример расчетной нормы прибыли (ARR)

Например, компания рассматривает проект с первоначальными инвестициями в размере 250 000 долларов США и прогнозирует, что он будет приносить доход в течение следующих пяти лет. Вот как компания может рассчитать ARR:

Первоначальные инвестиции: 250 000 долларов США
Ожидаемый доход в год: $70,000
Срок: 5 лет
Расчет ARR: 70 000 долларов США (годовой доход) / 250 000 долларов США (первоначальная стоимость).
ARR = 0,28 или 28%

Учетная норма прибыли в сравнении с требуемой нормой прибыли

ARR — это годовой процентный доход от инвестиций, основанный на первоначальных затратах денежных средств. Другой инструмент учета, требуемая норма прибыли (RRR),. также известная как пороговая ставка,. представляет собой минимальную прибыль, которую инвестор может принять за инвестиции или проект, которая компенсирует им заданный уровень риска.

Требуемая норма доходности (RRR) может быть рассчитана с использованием либо модели дисконтирования дивидендов, либо модели ценообразования капитальных активов.

RRR может варьироваться между инвесторами, так как каждый из них имеет разную толерантность к риску. Например, инвестору, не склонному к риску, вероятно, потребуется более высокая норма прибыли, чтобы компенсировать любой риск, связанный с инвестициями. Важно использовать несколько финансовых показателей, включая ARR и RRR, чтобы определить, будут ли инвестиции оправданными, исходя из вашего уровня терпимости к риску.

Преимущества и недостатки бухгалтерской нормы прибыли (ARR)

Преимущества

Учетная норма прибыли — это простой расчет, не требующий сложной математики, который помогает определить годовую процентную норму прибыли проекта. Благодаря этому он позволяет менеджерам легко сравнивать ARR с минимальной требуемой доходностью. Например, если минимальная требуемая доходность проекта составляет 12%, а ARR — 9%, менеджер будет знать, что не следует продолжать проект.

ARR пригодится, когда инвесторам или менеджерам нужно быстро сравнить доходность проекта без необходимости учитывать временные рамки или график платежей, а просто прибыльность или ее отсутствие.

Недостатки

Несмотря на свои преимущества, ARR имеет свои ограничения. Он не учитывает временную стоимость денег. Временная стоимость денег — это концепция, согласно которой деньги, имеющиеся в настоящее время, стоят больше, чем такая же сумма в будущем, из-за их потенциальной доходности.

Другими словами, две инвестиции могут приносить неравномерный годовой доход. Если один проект приносит больше дохода в первые годы, а другой проект приносит доход в последующие годы, ARR не присваивает более высокую ценность проекту, который приносит прибыль раньше, которую можно было бы реинвестировать, чтобы заработать больше денег.

Временная стоимость денег является основной концепцией модели дисконтированных денежных потоков,. которая лучше определяет стоимость инвестиций, поскольку стремится определить текущую стоимость будущих денежных потоков.

Учетная норма прибыли не учитывает повышенный риск долгосрочных проектов и повышенную неопределенность, связанную с длительными периодами.

Кроме того, ARR не учитывает влияние сроков денежных потоков. Допустим, инвестор рассматривает пятилетнюю инвестицию с первоначальными денежными затратами в размере 50 000 долларов, но инвестиции не приносят дохода до четвертого и пятого года.

В этом случае при расчете ARR не будет учитываться отсутствие денежного потока в первые три года, в то время как в действительности инвестор должен быть в состоянии выдержать первые три года без какого-либо положительного денежного потока от проекта.

ТТТ

Нижняя линия

Учетная норма доходности (ARR) — это простая формула, которая позволяет инвесторам и менеджерам определять прибыльность актива или проекта. Из-за простоты использования и определения прибыльности это удобный инструмент для принятия решений. Однако в формуле не учитываются денежные потоки инвестиций или проектов, общий график возврата и другие затраты, которые помогают определить истинную стоимость инвестиций или проектов.

Особенности

ARR отличается от требуемой нормы прибыли (RRR), которая является минимальной доходностью, которую инвестор может принять за инвестиции или проект, который компенсирует им данный уровень риска.
ARR рассчитывается как среднегодовая прибыль/первоначальные инвестиции.
ARR обычно используется при рассмотрении нескольких проектов, поскольку он обеспечивает ожидаемую норму прибыли от каждого проекта.
Одним из ограничений ARR является то, что он не делает различий между инвестициями, которые приносят разные денежные потоки в течение срока действия проекта.
Формула бухгалтерской нормы прибыли (ARR) помогает определить годовую процентную норму прибыли проекта.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Каковы правила принятия решений для учета нормы прибыли?

Когда компании предоставляется возможность инвестировать в несколько проектов, правило принятия решений гласит, что компания должна принять проект с самой высокой расчетной нормой прибыли, если доходность по крайней мере равна стоимости капитала.

Как амортизация влияет на учетную норму прибыли?

Амортизация снизит учетную норму прибыли. Амортизация является прямыми затратами и снижает стоимость актива или прибыль компании. Таким образом, это уменьшит возврат инвестиций или проекта, как и любые другие затраты.

В чем разница между ARR и IRR?

Основное различие между ARR и IRR заключается в том, что IRR — это формула дисконтированного денежного потока, а ARR — формула недисконтированного денежного потока. Формула недисконтированных денежных потоков не учитывает текущую стоимость будущих денежных потоков, которые будут генерироваться активом или проектом. В связи с этим ARR не включает временную стоимость денег, согласно которой стоимость доллара сегодня стоит больше, чем завтра, потому что его можно инвестировать.