نشافة
ما هو النشاف؟
النشاف (يُطلق عليه أيضًا نشاف الصفقات أو نشاف التجارة) هو سجل مادي أو رقمي لجميع الصفقات التي تمت على مدار فترة زمنية (عادةً يوم تداول واحد) جنبًا إلى جنب مع التفاصيل ذات الصلة.
فهم النشاف
الغرض من نشاف التجارة هو توثيق التداولات بعناية حتى يمكن مراجعتها وتأكيدها من قبل المتداول أو شركة السمسرة. تستخدم آلة النشاف بشكل أساسي في سوق الأوراق المالية وسوق الصرف الأجنبي وسوق السندات. يمكن تخصيصها بناءً على احتياجات المستخدم. يتم استخدام النشاف التجاري أيضًا في الخيارات وسوق السلع.
ستشمل تفاصيل الصفقة أشياء مثل الوقت والسعر وحجم الأمر وتحديد ما إذا كان أمر شراء أو بيع. هذا بمثابة مسار تدقيق للمعاملات ومفيد لمراجعة ما إذا كانت استراتيجية تداول معينة مستخدمة كانت ناجحة.
بينما كان يتم تدوين النشافات على لوحات كبيرة أو جداول بيانات ورقية ، إلا أنه يتم إنشاؤها اليوم عادةً من خلال برامج التداول التي تسجل تلقائيًا التداولات التي تتم من خلال موجز البيانات.
يوفر الوسيط عادةً نشافًا للمتداولين كبرنامج برمجي. وهي تشمل الأوراق المالية التي تم تداولها ، ووقت التداول ، وكمية وسعر البيع أو الشراء ، وسوق ECN الذي حدث فيه التداول ، وما إذا كان أمر شراء أو بيع أو أمر قصير.
تشير النشاف أيضًا إلى ما إذا كانت الصفقة قد تمت تسويتها بشكل مناسب وتتضمن الطلبات التي تم إدخالها ولكن تم إلغاؤها قبل تنفيذها. يمكن للمتداول تخصيص التفاصيل التي سيتم عرضها على آلة الطباعة النشافية. يستخدم الوسيط النشاف للاحتفاظ بسجل لجميع المعاملات في حالة ظهور أي مشكلة في التجارة.
استخدام النشاف
يمكن استخدام النشاف مع أو بدلاً من دفتر يوميات التداول من قبل المتداولين الذين يستخدمونه لتحسين تقنيات واستراتيجيات التداول الخاصة بهم. في نهاية يوم التداول ، عادة ما يستخدم المتداولون أداة النشر النشاف لمراجعة مدى جودة أدائهم. يمكنهم الفرز من خلال النشاف لمراجعة المناطق التي كان من الممكن أن يكون أداؤهم فيها أفضل ، مثل التوقيت مع الإدخالات و / أو الخروج.
تقوم إدارات الامتثال والمنظمون ، مثل هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ، أيضًا بفرز النشاف لاكتشاف ما إذا كان قد تم إجراء أي تداول غير قانوني. يمكن إجراء الفرز بعدة طرق للكشف عن أي اختلافات في التداول. أثناء تدقيق لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ، تستخدم الشركات نشافات التداول لإظهار سجل لتداولاتها حسب نوع الاستثمار. سيتم استخدام نشاف تداول منفصل للأسهم ، على سبيل المثال ، وآخر للأوراق المالية ذات الدخل الثابت ، وما إلى ذلك.
إذا تم تنفيذ بعض الصفقات على الأسهم المدرجة في قائمة المراقبة ، أو قائمة التداول المقيدة ، فقد يشير ذلك إلى المتداول الداخلي. قد تكشف النشافات أيضًا أن بعض مديري المحافظ يظهرون محاباة لاختيار العملاء إذا تم الكشف عن ما يلي (أو معلومات أخرى):
غالبًا ما تحتوي حسابات عملاء معينة على النشاف على صفقات مربحة.
تختلف أسعار شراء أو بيع حسابات العملاء اختلافًا كبيرًا عن نفس السند المالي.
يتم إعطاء الأولوية لأنواع معينة من الحسابات التي تتطلب أعلى عمولة على الحسابات الأخرى في التداول.
علاوة على ذلك ، يمكن العثور على مدير محفظة يشارك في استراتيجية استثمار تنحرف عن الاستراتيجية التي تم الكشف عنها للعملاء من خلال النشاف. أحد الأمثلة على العلم الأحمر: عندما يكون لمحفظة استثمار شراء واحتفاظ مفترضة في الواقع أوراق مالية متداولة قصيرة الأجل فقط.
سيتم إجراء مزيد من التحقيق في أي نشاط تجاري غير عادي مظلل على ورقة النشاف لتحديد ما إذا كان قد تم ارتكاب أي مخالفات.
مثال النشاف
لنفترض أن شركة الاستثمار ABC تستعد للتدقيق في هيئة الأوراق المالية والبورصات. إنه يفصل صفقاته حسب نوع الاستثمار ويولد نشافًا تجاريًا لكل استثمار للفترة الزمنية التي تطلبها لجنة الأوراق المالية والبورصات. يحتوي كل جدول بيانات (عادةً باستخدام Excel) على تفاصيل التجارة كما هو موضح أدناه.
TTT
في حالة الأوراق المالية ذات الدخل الثابت ، مثل السندات ، يضاف عمود إضافي يسمى " الفائدة المستحقة " إلى الورقة.
يسلط الضوء
النشاف هو سجل مفصل لنشاط تداول الفرد وتاريخه.
تستخدم شركات المقاصة والوكالات التنظيمية مثل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية أدوات التصفية التجارية لتعديل أو تصحيح الصفقات الخارجية واكتشاف حالات التجارة غير القانونية.
يمكن أيضًا استخدام أداة النشاف من قبل المتداولين لتقييم وتحليل مراكز التداول في نهاية اليوم.
