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Was ist Blotter?
Ein Blotter (auch Deal Blotter oder Trade Blotter genannt) ist eine physische oder digitale Aufzeichnung aller Trades, die über einen bestimmten Zeitraum (normalerweise einen Handelstag) zusammen mit den relevanten Details getätigt wurden.
Blotter verstehen
Der Zweck eines Handels-Blotters besteht darin, Trades sorgfältig zu dokumentieren, damit sie von einem Händler oder einer Maklerfirma überprüft und bestätigt werden können. Der Löscher wird hauptsächlich auf dem Aktienmarkt,. dem Devisenmarkt und dem Rentenmarkt verwendet. Es kann an die Bedürfnisse des Benutzers angepasst werden. Ein Trade Blotter wird auch im Options- und Rohstoffmarkt verwendet.
Die Details eines Trades umfassen Dinge wie Zeit, Preis, Ordergröße und eine Angabe, ob es sich um eine Kauf- oder Verkaufsorder handelte. Dies dient als Prüfpfad für Transaktionen und ist hilfreich, um zu überprüfen, ob eine bestimmte verwendete Handelsstrategie erfolgreich war.
Während Blotter früher auf großen Tafeln oder Papiertabellen notiert wurden, werden sie heute normalerweise durch Handelssoftwareprogramme erstellt, die automatisch die über einen Datenfeed getätigten Trades aufzeichnen.
Ein Broker stellt seinen Händlern normalerweise einen Blotter als Softwareprogramm zur Verfügung. Es enthält, welches Wertpapier gehandelt wurde, den Zeitpunkt des Handels, die Menge und den Preis des Verkaufs oder Kaufs, den ECN-Markt , auf dem der Handel stattfand, und ob es sich um einen Kauf, Verkauf oder eine Short - Order handelte.
Der Blotter zeigt auch an, ob ein Trade ordnungsgemäß abgewickelt wurde, und enthält Orders, die eingegeben, aber vor der Ausführung storniert wurden. Der Händler kann anpassen, welche Details auf dem Blotter angezeigt werden sollen. Ein Broker verwendet einen Blotter, um alle Transaktionen aufzuzeichnen, falls ein Problem mit einem Handel auftritt.
Blotter-Nutzung
Ein Blotter kann mit oder anstelle eines Handelsjournals von Händlern verwendet werden, die es verwenden, um ihre Handelstechniken und -strategien zu verbessern. Am Ende eines Handelstages verwenden Händler normalerweise den Blotter, um zu überprüfen, wie gut sie abgeschnitten haben. Sie können den Blotter durchsuchen, um Bereiche zu überprüfen, in denen sie besser hätten abschneiden können, wie z. B. das Timing bei Ein- und/oder Ausstiegen.
Compliance-Abteilungen und Aufsichtsbehörden wie die Securities and Exchange Commission (SEC) sortieren die Löschunterlage ebenfalls, um festzustellen, ob illegaler Handel stattgefunden hat. Die Sortierung kann auf zahlreiche Arten erfolgen, um Diskrepanzen im Handel aufzudecken. Während eines SEC-Audits werden Handelsunterlagen von Unternehmen verwendet, um eine Aufzeichnung ihrer Trades nach Art der Investition zu zeigen. So wird beispielsweise für Aktien ein separater Handelsblock verwendet, für festverzinsliche Wertpapiere ein weiterer und so weiter.
Wenn einige Trades mit Aktien auf der Watchlist oder der Restricted Trading List durchgeführt wurden, könnte dies auf Insiderhandel hindeuten. Blotter könnten auch aufdecken, dass einige Portfoliomanager ausgewählte Kunden bevorzugen, wenn Folgendes (oder andere Informationen) offengelegt werden:
Bestimmte Kundenkonten auf dem Blotter haben häufig profitable Trades.
Kundenkonten haben erheblich unterschiedliche Kauf- oder Verkaufspreise des gleichen Wertpapiers.
Bestimmte Arten von Konten, die die höchsten Provisionsgebühren verlangen, werden beim Handel gegenüber anderen Konten priorisiert.
Darüber hinaus kann ein Portfoliomanager, der an einer Anlagestrategie beteiligt ist, die von der den Kunden offengelegten Strategie abweicht, durch ein Löschblatt ermittelt werden. Ein Beispiel für eine rote Flagge: Wenn ein vermeintliches Buy-and-Hold - Anlageportfolio tatsächlich nur kurzfristig gehandelte Wertpapiere enthält.
Jede ungewöhnliche Handelsaktivität, die auf einem Löschpapier hervorgehoben wird, wird weiter untersucht, um festzustellen, ob ein Fehlverhalten begangen wurde.
Blotter-Beispiel
Nehmen wir an, die Investmentfirma ABC bereitet sich auf ein SEC-Audit vor. Es trennt seine Trades nach Art der Investition und erstellt für jede Investition einen Handelszettel für den von der SEC geforderten Zeitraum. Jede Tabelle (normalerweise mit Excel) enthält Details des Handels, wie unten gezeigt.
TTT
Bei festverzinslichen Wertpapieren,. wie z. B. Anleihen, wird dem Blatt eine zusätzliche Spalte mit der Bezeichnung „ Aufgelaufene Zinsen “ hinzugefügt.
Höhepunkte
Ein Löschpapier ist eine detaillierte Aufzeichnung der eigenen Handelsaktivitäten und -historie.
Clearingfirmen und Aufsichtsbehörden wie die SEC verwenden Trade Blotter, um Outtrades anzupassen oder zu korrigieren und Fälle von illegalem Handel aufzudecken.
Ein Blotter kann auch von Händlern verwendet werden, um Handelspositionen am Ende eines Tages zu bewerten und zu analysieren.
