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mata-borrão

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O que é Blotter?

Um blotter (também chamado de deal blotter ou trade blotter) é um registro físico ou digital de todas as negociações feitas durante um período de tempo (geralmente um dia de negociação), juntamente com seus detalhes relevantes.

##Compreendendo o Blotter

O objetivo de um registro de transações é documentar cuidadosamente as transações para que possam ser revisadas e confirmadas por um trader ou corretora. O mata-borrão é usado principalmente no mercado de ações, no mercado de câmbio e no mercado de títulos. Pode ser personalizado de acordo com as necessidades do usuário. Um mata-borrão comercial também é usado no mercado de opções e commodities.

Os detalhes de uma negociação incluirão coisas como tempo, preço, tamanho do pedido e uma especificação de se foi um pedido de compra ou venda. Isso serve como uma trilha de auditoria das transações e é útil para revisar se uma determinada estratégia de negociação utilizada foi bem-sucedida.

Enquanto os mata-borrões costumavam ser escritos em grandes quadros ou planilhas de papel, hoje eles geralmente são criados por meio de programas de software de negociação que registram automaticamente os negócios feitos por meio de um feed de dados.

Um corretor geralmente fornece um mata-borrão para seus comerciantes como um programa de software. Inclui qual título foi negociado, o momento da negociação, a quantidade e o preço de venda ou compra, o mercado ECN em que a negociação ocorreu e se foi uma compra, venda ou ordem curta.

O blotter também indica se uma negociação foi liquidada adequadamente e inclui ordens que foram inseridas, mas canceladas antes de serem preenchidas. O comerciante pode personalizar quais detalhes devem ser mostrados no mata-borrão. Um corretor usa um mata-borrão para manter um registro de todas as transações no caso de surgir algum problema com uma negociação.

Uso do mata-borrão

Um mata-borrão pode ser usado com ou no lugar de um diário de negociação por comerciantes que o utilizam para melhorar suas técnicas e estratégias de negociação. No final de um dia de negociação, os comerciantes geralmente usam o mata-borrão para revisar o desempenho deles. Eles podem vasculhar o mata-borrão para revisar áreas em que poderiam ter um desempenho melhor, como o tempo de entradas e/ou saídas.

Departamentos de compliance e reguladores, como a Securities and Exchange Commission (SEC),. também classificam o mata-borrão para detectar se alguma negociação ilegal foi feita. A classificação pode ser feita de várias maneiras para revelar quaisquer discrepâncias na negociação. Durante uma auditoria da SEC, os registros de negociação são usados pelas empresas para mostrar um registro de suas negociações por tipo de investimento. Um registro de negociação separado será usado para ações, por exemplo, e outro para títulos de renda fixa e assim por diante.

Se alguns negócios foram realizados em ações na lista de observação,. ou lista de negociação restrita, isso pode indicar informações privilegiadas. Blotters também podem revelar que alguns gerentes de portfólio estão mostrando favoritismo para selecionar clientes se o seguinte (ou outras informações) for revelado:

  • Certas contas de clientes no mata-borrão frequentemente têm negócios lucrativos.

  • As contas de clientes têm preços de compra ou venda significativamente diferentes do mesmo título.

  • Certos tipos de contas que comandam as taxas de comissão mais altas são priorizadas em relação a outras contas na negociação.

Além disso, um gestor de carteira está envolvido em uma estratégia de investimento que se desvia da estratégia divulgada aos clientes pode ser descoberta por meio de um mata-borrão. Um exemplo de bandeira vermelha: quando uma suposta carteira de investimentos de compra e retenção na verdade tem apenas títulos negociados de curto prazo .

Qualquer atividade comercial incomum destacada em um mata-borrão será investigada para determinar se alguma irregularidade foi realizada.

Exemplo de mata-borrão

Digamos que a empresa de investimentos ABC esteja se preparando para uma auditoria da SEC. Ele separa seus negócios por tipo de investimento e gera um registro de negociação para cada investimento no período de tempo solicitado pela SEC. Cada planilha (geralmente usando Excel) contém detalhes da negociação, conforme mostrado abaixo.

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No caso de títulos de renda fixa,. como títulos, uma coluna adicional chamada " Juros Acumulados " é adicionada à planilha.

##Destaques

  • Um mata-borrão é um registro detalhado da atividade e do histórico de negociação de uma pessoa.

  • Empresas de compensação e agências reguladoras como a SEC usam registros comerciais para ajustar ou corrigir transações externas e detectar casos de negociação ilegal.

  • Um blotter também pode ser usado por traders para avaliar e analisar posições de negociação no final de um dia.