Investor's wiki

Suszka

Suszka

Co to jest pochłaniacz?

Blotter (nazywany również blotterem transakcji lub blotterem transakcji) to fizyczny lub cyfrowy zapis wszystkich transakcji dokonanych w określonym czasie (zwykle jednego dnia handlowego) wraz z ich odpowiednimi szczegółami.

##Zrozumienie Blottera

Celem blottera handlowego jest dokładne dokumentowanie transakcji, tak aby mogły być przeglądane i potwierdzane przez tradera lub firmę maklerską. Bibuła jest używana głównie na giełdzie,. rynku walutowym i rynku obligacji. Można go dostosować do potrzeb użytkownika. Trade blotter jest również używany na rynku opcji i towarów.

Szczegóły transakcji będą obejmować takie rzeczy, jak czas, cena, wielkość zlecenia oraz określenie, czy było to zlecenie kupna, czy sprzedaży. Służy to jako ścieżka audytu transakcji i jest pomocna przy sprawdzaniu, czy dana strategia handlowa była skuteczna.

Podczas gdy blottery były kiedyś zapisywane na dużych tablicach lub papierowych arkuszach kalkulacyjnych, dziś są one zwykle tworzone za pomocą programów handlowych,. które automatycznie rejestrują transakcje dokonywane za pośrednictwem kanału danych.

Broker zazwyczaj udostępnia blotter swoim inwestorom jako oprogramowanie. Obejmuje to, jakie papiery wartościowe były przedmiotem obrotu, czas transakcji, ilość i cenę sprzedaży lub zakupu, rynek ECN, na którym odbyła się transakcja oraz czy było to zlecenie kupna, sprzedaży lub krótkie.

Blotter wskazuje również, czy transakcja została prawidłowo rozliczona i zawiera zlecenia, które zostały wprowadzone, ale anulowane przed realizacją. Handlowiec może dostosować, jakie szczegóły mają być wyświetlane na bibule. Broker używa blottera do prowadzenia rejestru wszystkich transakcji w przypadku pojawienia się jakiegokolwiek problemu z transakcją.

Użycie blottera

Blotter może być używany z lub zamiast dziennika handlowego przez traderów, którzy wykorzystują go do ulepszania swoich technik i strategii handlowych. Pod koniec dnia handlowego inwestorzy zwykle używają blottera, aby sprawdzić, jak dobrze sobie radzili. Mogą sortować bibułę, aby przejrzeć obszary, w których mogliby osiągnąć lepsze wyniki, takie jak synchronizacja z wejściami i/lub wyjściami.

Departamenty zgodności i organy regulacyjne, takie jak Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC),. również sortują bibułę, aby wykryć, czy dokonano jakichkolwiek nielegalnych transakcji. Sortowanie można przeprowadzić na wiele sposobów, aby ujawnić wszelkie rozbieżności w handlu. Podczas audytu SEC firmy wykorzystują blottery handlowe do wykazania swoich transakcji według rodzaju inwestycji. Oddzielny blotter handlowy będzie używany na przykład do akcji, a drugi do papierów wartościowych o stałym dochodzie i tak dalej.

Jeśli niektóre transakcje zostały przeprowadzone na akcjach znajdujących się na liście obserwacyjnej lub ograniczonej liście handlowej, może to wskazywać na wykorzystanie informacji poufnych. Blotters może również ujawnić, że niektórzy menedżerowie portfela faworyzują klientów, jeśli ujawnione zostaną następujące (lub inne informacje):

  • Niektóre konta klientów na blotterze często zawierają zyskowne transakcje.

  • Konta klientów mają znacząco różne ceny kupna lub sprzedaży tego samego papieru wartościowego.

  • Niektóre rodzaje kont, które pobierają najwyższe prowizje, mają pierwszeństwo przed innymi kontami w handlu.

Ponadto zarządzający portfelem jest zaangażowany w strategię inwestycyjną, która odbiega od strategii ujawnionej klientom, może zostać wykryta przez blotter. Jeden przykład czerwonej flagi: kiedy rzekomy portfel inwestycyjny typu „ kup i trzymaj ” zawiera tylko krótkoterminowe papiery wartościowe.

Wszelkie nietypowe działania handlowe wyróżnione na bibule będą dalej badane w celu ustalenia, czy popełniono jakiekolwiek wykroczenie.

Przykład z pochłaniaczem

Załóżmy, że firma inwestycyjna ABC przygotowuje się do audytu SEC. Oddziela swoje transakcje według rodzaju inwestycji i generuje bibułę handlową dla każdej inwestycji na okres wymagany przez SEC. Każdy arkusz kalkulacyjny (zwykle przy użyciu Excela) zawiera szczegóły transakcji, jak pokazano poniżej.

TTT

W przypadku papierów wartościowych o stałym dochodzie , takich jak obligacje, do arkusza dodawana jest dodatkowa kolumna „ Naliczone odsetki ”.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

  • Blotter to szczegółowy zapis czyjejś działalności handlowej i historii.

  • Firmy rozliczeniowe i agencje regulacyjne, takie jak SEC, używają blotterów handlowych do dostosowywania lub korygowania transakcji outtradingowych i wykrywania przypadków nielegalnego handlu.

  • Blotter może być również używany przez traderów do oceny i analizy pozycji handlowych na koniec dnia.