Asciugamano
Che cos'è il blotter?
Un blotter (chiamato anche deal blotter o trade blotter) è un record fisico o digitale di tutte le operazioni effettuate in un periodo di tempo (di solito un giorno di negoziazione) insieme ai relativi dettagli.
Capire il tampone
Lo scopo di un blotter commerciale è documentare attentamente le operazioni in modo che possano essere riviste e confermate da un commerciante o da una società di intermediazione. Il blotter viene utilizzato principalmente nel mercato azionario,. nel mercato dei cambi e nel mercato obbligazionario. Può essere personalizzato in base alle esigenze dell'utente. Un blotter commerciale viene utilizzato anche nel mercato delle opzioni e delle materie prime.
I dettagli di un'operazione includeranno elementi come l'ora, il prezzo, la dimensione dell'ordine e una specifica se si trattava di un ordine di acquisto o di vendita. Questo serve come traccia di controllo delle transazioni ed è utile per verificare se una particolare strategia di trading utilizzata ha avuto successo.
Mentre i blotter venivano scritti su grandi tabelloni o fogli di calcolo cartacei, oggi vengono solitamente creati tramite programmi software di trading che registrano automaticamente le negoziazioni effettuate tramite un feed di dati.
Un broker di solito fornisce una carta assorbente ai suoi trader come programma software. Comprende quale titolo è stato negoziato, l'ora dello scambio, la quantità e il prezzo di vendita o acquisto, il mercato ECN in cui è avvenuto lo scambio e se si trattava di un ordine di acquisto, vendita o allo scoperto.
Il blotter indica anche se un'operazione è stata regolata in modo appropriato e include ordini che sono stati inseriti ma annullati prima di essere eseguiti. Il commerciante può personalizzare quali dettagli devono essere mostrati sul blotter. Un broker utilizza un blotter per tenere un registro di tutte le transazioni nel caso in cui sorgano problemi con un'operazione.
Uso della carta assorbente
Un blotter può essere utilizzato con o al posto di un diario di trading dai trader che lo utilizzano per migliorare le proprie tecniche e strategie di trading. Alla fine di una giornata di trading, i trader di solito usano il blotter per rivedere la loro performance. Possono scorrere il blotter per rivedere le aree in cui avrebbero potuto ottenere risultati migliori, come il tempismo con le entrate e/o le uscite.
Anche i dipartimenti di conformità e le autorità di regolamentazione, come la Securities and Exchange Commission (SEC),. selezionano il blotter per rilevare se è stato effettuato un commercio illegale. L'ordinamento può essere effettuato in numerosi modi per rivelare eventuali discrepanze nel trading. Durante un audit SEC, i blotter commerciali vengono utilizzati dalle aziende per mostrare un registro delle loro operazioni per tipo di investimento. Ad esempio, verrà utilizzato un blotter di trading separato per le azioni e un altro per i titoli a reddito fisso e così via.
Se alcune operazioni sono state effettuate su titoli nella watchlist o nella lista di negoziazione limitata, ciò potrebbe indicare un insider trading. I blotter potrebbero anche rivelare che alcuni gestori di portafoglio mostrano favoritismi nel selezionare i clienti se vengono rivelate le seguenti (o altre informazioni):
Alcuni account cliente sul blotter hanno spesso operazioni redditizie.
Gli account dei clienti hanno prezzi di acquisto o vendita notevolmente diversi dello stesso titolo.
Alcuni tipi di conti che richiedono le commissioni più alte hanno la priorità rispetto ad altri conti nel trading.
Inoltre, un gestore di portafoglio coinvolto in una strategia di investimento che si discosta dalla strategia divulgata ai clienti può essere scoperto tramite un blotter. Un esempio di bandiera rossa: quando un presunto portafoglio di investimento compra e mantieni in realtà ha solo titoli scambiati a breve termine .
Qualsiasi attività commerciale insolita evidenziata su un blotter verrà ulteriormente indagata per determinare se sia stata commessa un'illecito.
Esempio di carta assorbente
Diciamo che la società di investimento ABC si sta preparando per un audit della SEC. Separa le sue operazioni per tipo di investimento e genera un trading blotter per ogni investimento per il periodo di tempo richiesto dalla SEC. Ogni foglio di calcolo (di solito utilizzando Excel) contiene i dettagli dell'operazione come mostrato di seguito.
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Nel caso di titoli a reddito fisso,. come le obbligazioni, viene aggiunta al foglio un'ulteriore colonna denominata " Interessi maturati ".
Mette in risalto
Un blotter è una registrazione dettagliata della propria attività di trading e della propria storia.
Le società di compensazione e le agenzie di regolamentazione come la SEC utilizzano i blotter commerciali per regolare o correggere gli outtrade e per rilevare casi di commercio illegale.
Un blotter può essere utilizzato anche dai trader per valutare e analizzare le posizioni di trading alla fine di una giornata.
