Papel secante
¿Qué es el papel secante?
Un blotter (también llamado blotter de acuerdos o blotter comercial) es un registro físico o digital de todas las transacciones realizadas durante un período de tiempo (generalmente un día de negociación) junto con sus detalles relevantes.
Comprender el papel secante
El propósito de un secante comercial es documentar cuidadosamente las transacciones para que puedan ser revisadas y confirmadas por un comerciante o una firma de corretaje. El papel secante se utiliza principalmente en el mercado de valores , el mercado de divisas y el mercado de bonos. Se puede personalizar en función de las necesidades del usuario. Un secante comercial también se utiliza en el mercado de opciones y productos básicos.
Los detalles de una operación incluirán cosas como la hora, el precio, el tamaño de la orden y una especificación de si se trata de una orden de compra o venta. Esto sirve como un registro de auditoría de las transacciones y es útil para revisar si una estrategia comercial en particular utilizada fue exitosa.
Mientras que los secantes solían escribirse en pizarras grandes u hojas de cálculo de papel, hoy en día generalmente se crean a través de programas de software comerciales que registran automáticamente las operaciones realizadas a través de una fuente de datos.
Un corredor por lo general proporciona un papel secante a sus comerciantes como un programa de software. Incluye qué valor se negoció, el momento de la negociación, la cantidad y el precio de venta o compra, el mercado ECN en el que se realizó la transacción y si fue una orden de compra, venta o corta.
El papel secante también indica si una operación se liquidó correctamente e incluye las órdenes que se ingresaron pero se cancelaron antes de ejecutarse. El comerciante puede personalizar qué detalles se mostrarán en el papel secante. Un corredor utiliza un papel secante para mantener un registro de todas las transacciones en caso de que surja algún problema con una operación.
Uso del papel secante
técnicas y estrategias comerciales pueden usar un papel secante con o en lugar de un diario comercial . Al final de un día de negociación, los comerciantes generalmente usarán el papel secante para revisar qué tan bien se desempeñaron. Pueden revisar el papel secante para revisar áreas en las que podrían haber tenido un mejor desempeño, como el tiempo con entradas y/o salidas.
Los departamentos de cumplimiento y los reguladores, como la Comisión de Bolsa y Valores (SEC),. también clasifican el papel secante para detectar si se ha realizado alguna transacción ilegal. La clasificación se puede hacer de muchas maneras para revelar cualquier discrepancia en el comercio. Durante una auditoría de la SEC, las empresas utilizan los secantes comerciales para mostrar un registro de sus operaciones por tipo de inversión. Se utilizará un secante de negociación independiente para acciones, por ejemplo, y otro para valores de renta fija, y así sucesivamente.
Si se realizaron algunas operaciones con acciones en la lista de observación o en la lista de operaciones restringidas, esto podría indicar un uso de información privilegiada. Los secantes también pueden revelar que algunos administradores de cartera muestran favoritismo para seleccionar clientes si se revela lo siguiente (u otra información):
Ciertas cuentas de clientes en el secante frecuentemente tienen operaciones rentables.
Las cuentas de los clientes tienen precios de compra o venta considerablemente diferentes del mismo valor.
Ciertos tipos de cuentas que generan las comisiones más altas tienen prioridad sobre otras cuentas en el comercio.
Además, un administrador de cartera involucrado en una estrategia de inversión que se desvía de la estrategia revelada a los clientes puede ser descubierto a través de un papel secante. Un ejemplo de una bandera roja: cuando una supuesta cartera de inversiones de compra y retención en realidad solo tiene valores negociados a corto plazo .
Cualquier actividad comercial inusual resaltada en un papel secante se investigará más a fondo para determinar si se llevó a cabo alguna irregularidad.
Ejemplo de papel secante
Digamos que la firma de inversión ABC se está preparando para una auditoría de la SEC. Separa sus operaciones por tipo de inversión y genera un registro de operaciones para cada inversión durante el período de tiempo solicitado por la SEC. Cada hoja de cálculo (usualmente usando Excel) contiene detalles del comercio como se muestra a continuación.
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En el caso de valores de renta fija,. como bonos, se agrega a la hoja una columna adicional denominada “ Intereses devengados ”.
Reflejos
Un papel secante es un registro detallado de la actividad comercial y la historia de uno.
Las empresas de compensación y las agencias reguladoras, como la SEC, utilizan secantes comerciales para ajustar o corregir transacciones externas y para detectar instancias de transacciones ilegales.
Los comerciantes también pueden usar un papel secante para evaluar y analizar las posiciones comerciales al final de un día.
