تعويض التمويه

ما هو تعويض التمويه؟

يشير تعويض التمويه ، المعروف أيضًا باسم تعويض التخفي ، إلى الأجور و / أو المزايا الممنوحة لموظفي المستويات العليا وكبار المديرين التنفيذيين التي تحجب طبيعتها أو قد لا يتم الكشف عنها بوضوح في إيداعات الشركة الإلزامية. وهذا يسمح للإدارة بالتمتع بتعويضات عامة أكبر على الخبيث دون إثارة القلق بين المساهمين أو أصحاب المصلحة الآخرين.

بشكل عام ، الأفراد الذين يتم منحهم مثل هذا التعويض هم الرؤساء التنفيذيون والمديرون والمديرون التنفيذيون وغيرهم من كبار المسؤولين التنفيذيين الذين يتلقونها بالإضافة إلى رواتبهم العادية وحوافزهم وامتيازاتهم.

فهم تعويض التمويه

نظرًا للنمو الهائل في تعويضات المديرين التنفيذيين على مدى العقود القليلة الماضية ، فقد حظيت تعويضات التمويه باهتمام المنظمين والمستثمرين والأكاديميين وتم توجيه الدعوات لإصلاح هذه الممارسة. تصويت عام 2006 من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) لصالح الإفصاح الموسع عن تعويضات التنفيذيين للاستشاريين والمديرين والموظفين كان يعتبر خطوة ضرورية ولكنها مجرد نقطة انطلاق.

في بعض حالات تعويض التمويه ، يتم الكشف عن التعويض بالكامل ولكن بطريقة تجعل من الصعب للغاية على المستثمر العادي فك القيمة الحقيقية لحزمة الراتب الإجمالي للفرد. قد تسهل استراتيجية التعويض هذه على الشركة جذب أفضل المواهب ولكن قد يكون لها أيضًا تأثير إطلاق الإنذارات مع المنظمين أو المساهمين ، مثل الأفراد أو المستثمرين المؤسسيين الكبار ، لأنها تميل إلى عدم الارتباط بالأداء.

إعتبارات خاصة

تتضمن بعض أنواع تعويض التمويه خطط التعويض المؤجلة غير المؤهلة ، وخطط التقاعد التنفيذية التكميلية (SERPs) ، وخيارات الأسهم ، وحقوق تقدير الأسهم ، ومنح الأسهم - جميع الأماكن المحتملة حيث يمكن إخفاء التعويض عن المحللين والمساهمين.

يمكن أيضًا تنفيذ تعويض التمويه من خلال حزم مدفوعات التقاعد ، والتي تسمى أحيانًا " المظلة الذهبية " ، حيث يتم منح المسؤول التنفيذي دفعة سخية عند الإنهاء.

نقد تعويض التمويه

دراسة عام 2005 بعنوان "التعويض التنفيذي في Fannie Mae: دراسة حالة للحوافز الضارة وعدم الأداء والتمويه **" ** حللت استخدام تعويضات التمويه والحوافز في المؤسسة التي ترعاها الحكومة بين عامي 2000 و 2004. ونشرت النتائج التالية المتعلقة بتعويض التمويه:

• تميل إلى مكافأة المديرين التنفيذيين للإبلاغ عن أرباح عالية ولكنها لا تطلب إعادة مثل هذا التعويض إذا تم تحريف الأرباح. مثل هذا الهيكل حفز تضخم الأرباح.

• قدم هيكل تعويضات فاني ماي مكافآت غنية للمديرين التنفيذيين الذين تم طردهم بسبب الفشل. أدى توقع حزم الأجور هذه إلى سلوك محفوف بالمخاطر.

• إذا تقاعد المسؤولون التنفيذيون بعد سنوات عديدة من الخدمة الخالية من العيوب ، فإن قيمة حزم التقاعد الخاصة بهم ستكون في الغالب غير مرتبطة بأدائهم.

• مع إفصاحاتها غير الشفافة ، حجبت فاني ماي حقيقة وقيمة حزم التقاعد المدفوعة للمديرين التنفيذيين.

يسلط الضوء

• الغرض هو زيادة تعويض المستوى الأعلى أثناء البقاء تحت الرادار من المساهمين أو المستثمرين الذين قد لا يوافقون.

• سخر المنظمون من هذه الممارسة ، الذين يفضلون بدلاً من ذلك مزيدًا من الشفافية والكشف عن تعويضات التنفيذيين.

• يُمنح تعويض التمويه للإدارة العليا للشركة ، ولكنه مغطى في البيانات المالية لإخفاء طبيعتها أو قيمتها الحقيقية.

التعليمات

ما هو مثال على تعويض التمويه؟

هناك عدة أشكال من تعويض التمويه ، مثل بعض المزايا الإضافية التي يصعب تقييمها. يمكن للشركات أيضًا زيادة تعويضات التنفيذيين من خلال السماح بدفع أرباح الأسهم على منح الأسهم المقيدة غير المكتسبة أو منح خيار الأسهم.

هل تعويض التمويه غير قانوني؟

إذا قامت الشركة بإخفاء التعويض أو عدم الإفصاح عنه بالكامل ، فقد يتم اعتباره مخالفة محاسبية ويكون غير قانوني. ومع ذلك ، إذا تم حجب التعويض بدلاً من ذلك أو جعل فك شفرته أكثر صعوبة من قبل المستثمر العادي ، في حين أنه من المحتمل أن يكون غير أخلاقي ، فإنه عادة ما يكون قانونيًا.

لماذا يطلق عليه تعويض التمويه؟

أن تكون مموهًا يعني أن تكون مخفيًا عن الأنظار للمراقبين العاديين. تعويض التمويه هو شكل من أشكال التعويض التنفيذي الذي يتم إخفاءه أو حجبه أيضًا في البيانات المالية للشركة.