Kamuflasjekompensasjon

Hva er kamuflasjekompensasjon?

Kamuflasjekompensasjon, også kjent som stealth-kompensasjon, refererer til lønn og/eller fordeler som gis til overordnede ansatte og toppledere som er skjult i naturen eller kanskje ikke avsløres tydelig i obligatoriske selskapsregistreringer. Dette gjør at ledelsen kan nyte godt av større samlet kompensasjon på lur uten å vekke bekymring blant aksjonærer eller andre interessenter.

Generelt er enkeltpersoner som tildeles slik kompensasjon administrerende direktører, direktører, administrerende direktører og andre ledere på høyt nivå som mottar den i tillegg til deres normale lønn, insentiver og fordeler.

Forstå kamuflasjekompensasjon

Gitt den enorme veksten av lederkompensasjon de siste tiårene, har kamuflasjekompensasjon fått oppmerksomheten til regulatorer, investorer og akademikere, og oppfordringer har blitt gjort for å reformere praksisen. En avstemning i 2006 fra Securities and Exchange Commission (SEC) til fordel for utvidet offentliggjøring av lederkompensasjon for konsulenter, direktører og ansatte ble ansett som et nødvendig skritt, men bare et utgangspunkt.

I noen tilfeller av kamuflasjekompensasjon er kompensasjonen fullstendig avslørt, men på en slik måte at det er svært vanskelig for den gjennomsnittlige investor å tyde den sanne verdien av en persons bruttolønnspakke. En slik kompensasjonsstrategi kan gjøre det lettere for et selskap å tiltrekke seg topptalenter, men kan også ha effekten av å utløse alarmer med regulatorer eller aksjonærer, for eksempel enkeltpersoner eller store institusjonelle investorer,. fordi det har en tendens til ikke å være knyttet til ytelse.

Spesielle hensyn

Noen typer kamuflasjekompensasjon inkluderer ikke-kvalifiserte utsatt kompensasjonsplaner, supplerende pensjonsordninger for ledere (SERP), aksjeopsjoner,. rettigheter til aksjevurdering og aksjetilskudd – alle potensielle steder der kompensasjon kan skjules for analytikere og aksjonærer.

Kamuflasjekompensasjon kan også utføres gjennom pensjonsbetalingspakker, noen ganger kalt en " gyllen fallskjerm ", der en leder gis en sjenerøs betaling ved oppsigelse.

Kamuflasjekompensasjonskritikk

En studie fra 2005 med tittelen "Executive Compensation at Fannie Mae: A Case Study of Perverse Incentives, Nonperformance Pay, and Camouflage**"** analyserte bruken av kamuflasjekompensasjon og insentiver i det statlige sponsede foretaket mellom 2000 og 2004. Den publiserte følgende funn knyttet til kamuflasjekompensasjon:

• Den har en tendens til å belønne ledere for å rapportere høy inntjening, men unnlater å kreve tilbakebetaling av slik kompensasjon hvis inntjeningen var feiloppgitt. En slik struktur stimulerte til inflasjon av inntektene.

• Fannie Maes kompensasjonsstruktur ga rike belønninger for ledere som ble skjøvet ut på grunn av fiasko. Forventningen om slike lønnspakker førte til risikabel oppførsel.

– Hvis ledere gikk av med pensjon etter mange år med feilfri tjeneste, ville verdien av pensjonspakkene deres stort sett ikke vært relatert til deres egen ytelse.

• Med sine ugjennomsiktige avsløringer tilslørte Fannie Mae fakta og verdien av pensjonspakker utbetalt til ledere.

Høydepunkter

– Hensikten er å øke kompensasjonen på overordnet nivå mens du holder deg under radaren fra aksjonærer eller investorer som kanskje ikke godkjenner.

– Praksisen er blitt hånet av regulatorer, som i stedet går inn for større åpenhet og avsløring av lederkompensasjon.

• Kamuflasjekompensasjon gis til et selskaps toppledelse, men som er okkludert i regnskapet for å skjule deres sanne natur eller verdi.

FAQ

Hva er et eksempel på kamuflasjekompensasjon?

Det finnes flere former for kamuflasjekompensasjon, for eksempel enkelte frynsegoder som er vanskelige å vurdere. Selskaper kan også øke lederkompensasjonen ved å tillate at det betales utbytte på uberettigede aksje- eller aksjeopsjoner.

Er kamuflasjekompensasjon ulovlig?

Hvis et selskap skjuler eller ikke avslører erstatning fullt ut, kan det anses som en regnskapsmessig uregelmessighet og være ulovlig. Hvis imidlertid kompensasjon i stedet skjules eller gjøres vanskeligere å tyde av den gjennomsnittlige investor, er det vanligvis lovlig, selv om det er potensielt uetisk.

Hvorfor kalles det kamuflasjekompensasjon?

Å bli kamuflert er å være skjult for tilfeldige observatører. Kamuflasjekompensasjon er en form for lederkompensasjon som også er skjult eller skjult på et selskaps regnskap.