التعويض على أساس الأداء
ما هو التعويض على أساس الأداء؟
التعويض على أساس الأداء هو شكل من أشكال التعويض القائم على الحوافز التي يمكن دفعها لمديري محافظ صناديق الاستثمار. قد تضيف الصناديق المشتركة المنظمة مع التعويض على أساس الأداء ما يقرب من 0.20٪ إلى رسوم الإدارة الخاصة بهم للحوافز المستندة إلى الأداء. في صناعة الاستثمار ، يشتهر مديرو صناديق التحوط بتلقيهم مستويات عالية من المكافآت القائمة على الأداء.
يشير التعويض المستند إلى الأداء أيضًا إلى التعويض الإضافي الذي يتم دفعه للموظفين الذين أدوا أداءً يتجاوز متطلبات وظيفتهم بجودة عالية للغاية.
فهم التعويض على أساس الأداء
يكافئ التعويض المستند إلى الأداء مدير الاستثمار أو الموظف على تحقيق أهداف أداء معينة أو عمل عالي الجودة. بالنسبة لمديري الاستثمار ، فإنه يوفر حوافز لاتخاذ خيارات استثمارية ذكية ومناسبة للمخاطر تؤدي إلى تقدير الأصول المستثمرة. هذا يتيح لهم نسبة من العائدات بالإضافة إلى الرسوم الإدارية التي يتقاضاها.
بالنسبة للموظفين ، يعد التعويض على أساس الأداء مكافأة لعملهم الشاق ويعمل بمثابة اعتراف بمساهمتهم في الشركة بالإضافة إلى كونه حافزًا للبقاء مع الشركة. معظم مكافآت الموظفين هي تعويض على أساس الأداء.
التعويض على أساس أداء شركة الاستثمار
قانون شركات الاستثمار لعام 1940 صناعة الصناديق المشتركة ويضع متطلبات معينة ساعدت في تشكيل معايير التعويض لمديري المحافظ. يجب أن يكون لدى شركات الاستثمار مجلس إدارة يوافق على جدول تعويضات المديرين.
يجب على الشركات أيضًا تقديم بيان التسجيل بما في ذلك نشرة الإصدار وبيان المعلومات الإضافية ، مع تحديد واضح وشفاف لجميع المعلومات المتعلقة بالصندوق بما في ذلك التعويض.
من المتوقع عمومًا أن تكون معايير ووثائق الصناديق المتداولة علنًا متسقة عبر الصناعة لتسهيل المقارنة من قبل المستثمرين. وقد أدى هذا الاتساق أيضًا بشكل عام إلى فرض رسوم موحدة من قبل مديري الصناديق المشتركة كجزء من إجمالي نفقات التشغيل السنوية للصندوق.
يمكن أن تتراوح رسوم إدارة محفظة الصناديق المشتركة من 0.50٪ إلى 2.50٪ مع مديري الصناديق النشطين الذين يطلبون تعويضات أعلى. تشكل رسوم إدارة المحفظة عادة غالبية مصاريف التشغيل السنوية الإجمالية للصندوق المشترك. في جميع أنحاء الصناعة ، يمكن لمديري الصناديق المشتركة أيضًا تلقي رسوم على أساس الأداء. تم تفصيل هذه الرسوم في وثائق بيان التسجيل الخاصة بهم والموافقة عليها من قبل مجلس الإدارة.
التعويض على أساس الأداء لمدير صندوق التحوط
عبر صناعة الاستثمار ، يُعرف مديرو صناديق التحوط على نطاق واسع برسومهم المستندة إلى الأداء. صناديق التحوط أقل تنظيمًا بكثير من الصناديق المشتركة التقليدية ، وبالتالي تتمتع بمجال أكبر لهيكلة جدول الرسوم.
كما أنهم يستخدمون عادةً استراتيجيات أكثر تعقيدًا يطورونها ، بهدف تقديم عوائد أعلى من الصناديق المشتركة ، والتي يبررونها كسبب للحصول على تعويض أعلى قائم على الأداء.
عادةً ما يتقاضى مديرو صناديق التحوط جدول رسوم "اثنين وعشرين" يتطلب رسومًا إدارية أعلى من الصناديق المشتركة من المستثمرين. يشير هيكل رسوم صندوق التحوط المكون من اثنين وعشرين عامًا إلى رسوم ثابتة بنسبة 2٪ بالإضافة إلى رسوم أداء بنسبة 20٪.
رسوم 2٪ على أساس الأصول المدارة للصندوق (AUM). الرسوم البالغة 20٪ عبارة عن تعويض قائم على الأداء يتم تشغيله عادةً عندما يتفوق الأداء على معيار بمقدار معين. يتم دفع رسوم 20٪ إلى مدير صندوق التحوط من أرباح الصندوق.
التعويض على أساس أداء الموظف
يحصل الموظفون على راتب تقليدي ولكن التعويض على أساس الأداء يسعى إلى مكافأتهم على أدائهم العالي فوق متطلبات وظيفتهم. غالبًا ما يتم منح التعويض المستند إلى الأداء كمكافأة في نهاية العام ، على الرغم من إمكانية الحصول على مكافآت على مدار العام.
تعويض آخر شائع قائم على الأداء هو منح خيارات الأسهم. يُمنح الموظف خيار شراء أسهم الشركة بخصم عندما يكون سعر السهم أعلى من سعر الممارسة. على سبيل المثال ، يمكن تداول أسهم الشركة بمبلغ 100 دولار ويتم منح الموظف خيار الشراء بسعر 90 دولارًا.
تهدف المكافآت القائمة على الأداء في الشركات إلى تحفيز الموظفين على العمل بجدية أكبر لأنهم سيجنون ثمار نجاحها.
يسلط الضوء
يُمنح الموظفون في الشركات أيضًا مكافأة على أساس الأداء كمكافأة على العمل الجيد.
التعويض على أساس الأداء هو شكل من أشكال التعويض القائم على الحوافز يتم دفعه لمديري محافظ صناديق الاستثمار.
يتم منح الموظفين تعويضات تستند إلى الأداء في الغالب في شكل مكافآت وخيارات أسهم.
عادة ما يفرض مديرو صناديق التحوط على العملاء رسوم "اثنين وعشرين" ، والتي تتكون من أتعاب إدارية ورسوم أداء.
يُمنح مديرو الاستثمار ، ولا سيما مديرو صناديق التحوط ، نسبة مئوية من أرباح الصندوق لقدرتهم على جني عوائد استثمار إيجابية.
