Camouflagekompensation
Hvad er camouflagekompensation?
Camouflagekompensation, også kendt som stealth-kompensation, refererer til løn og/eller fordele, der ydes til ansatte i det øverste niveau og ledende medarbejdere, som er skjult i naturen eller måske ikke oplyses tydeligt i obligatoriske virksomhedsdokumenter. Dette giver ledelsen mulighed for at nyde en større samlet kompensation på snik uden at vække bekymring blandt aktionærer eller andre interessenter.
Generelt er personer, der tildeles en sådan kompensation, administrerende direktører, direktører, administrerende direktører og andre ledere på højt niveau, som modtager den ud over deres normale løn, incitamenter og frynsegoder.
Forstå camouflagekompensation
I betragtning af den enorme vækst i direktørkompensation i løbet af de sidste par årtier, har camouflagekompensation fået opmærksomhed fra regulatorer, investorer og akademikere, og der er blevet opfordret til at reformere praksis. En afstemning i 2006 fra Securities and Exchange Commission (SEC) til fordel for udvidet offentliggørelse af ledelseskompensation til konsulenter, direktører og ansatte blev betragtet som et nødvendigt skridt, men kun et udgangspunkt.
I nogle tilfælde af camouflagekompensation er kompensationen fuldt oplyst, men på en sådan måde, at det er meget vanskeligt for den gennemsnitlige investor at tyde den sande værdi af en persons bruttolønspakke. En sådan kompensationsstrategi kan gøre det nemmere for en virksomhed at tiltrække toptalenter, men kan også have den effekt, at den udløser alarmer hos regulatorer eller aktionærer, såsom enkeltpersoner eller store institutionelle investorer,. fordi det har en tendens til ikke at være forbundet med præstationer.
Særlige overvejelser
Nogle typer af camouflagekompensation omfatter ikke-kvalificerede udskudte kompensationsordninger, supplerende executive retirement plans (SERP'er), aktieoptioner,. aktieopskrivningsrettigheder og aktietildelinger - alle potentielle steder, hvor kompensation kan skjules for analytikere og aktionærer.
Camouflagekompensation kan også udføres gennem pensionsbetalingspakker, nogle gange kaldet en " gyldne faldskærm ", hvor en leder tildeles en generøs betaling ved opsigelse.
Camouflage kompensation kritik
En undersøgelse fra 2005 med titlen "Executive Compensation at Fannie Mae: A Case Study of Perverse Incentives, Nonperformance Pay, and Camouflage**"** analyserede brugen af camouflagekompensation og -incitamenter i den regeringssponserede virksomhed mellem 2000 og 2004. Den offentliggjorde følgende resultater relateret til camouflagekompensation:
Det har en tendens til at belønne ledere for at rapportere høj indtjening, men det kræver ikke tilbagebetaling af en sådan kompensation, hvis indtjeningen var fejloplyst. En sådan struktur gav incitament til inflationen af indtjeningen.
Fannie Maes kompensationsstruktur gav rigelige belønninger til ledere, der blev skubbet ud på grund af fiasko. Forventningen om sådanne lønpakker førte til risikabel adfærd.
Hvis ledere gik på pension efter mange års fejlfri tjeneste, ville værdien af deres pensionspakker stort set ikke være relateret til deres egen præstation.
Med sine uigennemsigtige afsløringer slørede Fannie Mae kendsgerningen og værdien af pensionspakker betalt til ledere.
Højdepunkter
Formålet er at øge kompensationen på det øverste niveau, mens du holder dig under radaren fra aktionærer eller investorer, som måske ikke godkender det.
Praksisen er blevet hånet af tilsynsmyndigheder, som i stedet går ind for større gennemsigtighed og offentliggørelse af ledelseskompensation.
Camouflagekompensation ydes til en virksomheds øverste ledelse, men som er okkluderet i regnskaber for at skjule deres sande karakter eller værdi.
Ofte stillede spørgsmål
Hvad er et eksempel på camouflagekompensation?
Der er flere former for camouflagekompensation, såsom visse frynsegoder, der er svære at vurdere. Virksomheder kan også øge direktørens kompensation ved at tillade, at der udbetales udbytte på uberettigede aktie- eller aktieoptionstildelinger.
Er camouflagekompensation ulovlig?
Hvis en virksomhed skjuler eller ikke oplyser kompensation fuldt ud, kan det betragtes som en regnskabsmæssig uregelmæssighed og være ulovlig. Men hvis kompensation i stedet forsløres eller gøres sværere at tyde af den gennemsnitlige investor, er det normalt lovligt, selvom det er potentielt uetisk.
Hvorfor kaldes det camouflagekompensation?
At blive camoufleret er at være skjult for tilfældige observatører. Camouflagekompensation er en form for direktionskompensation, der også er skjult eller sløret på en virksomheds regnskab.
