Камуфляжная компенсация

Что такое компенсация маскировки?

Компенсация за маскировку, также известная как скрытая компенсация, относится к оплате и/или льготам, предоставляемым сотрудникам высшего звена и руководителям высшего звена, которые скрыты по своему характеру или могут не быть четко раскрыты в обязательных документах компании. Это позволяет руководству тайно получать более высокую общую компенсацию, не вызывая беспокойства у акционеров или других заинтересованных сторон.

Как правило, такое вознаграждение получают генеральные директора, директора, управляющие директора и другие руководители высокого уровня, которые получают его в дополнение к своей обычной заработной плате, поощрениям и привилегиям.

Компенсация маскировки

Учитывая огромный рост вознаграждения руководителей за последние несколько десятилетий, маскировка вознаграждения привлекла внимание регулирующих органов, инвесторов и ученых, и прозвучали призывы реформировать эту практику. Голосование Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) в 2006 г. в пользу расширения раскрытия информации о вознаграждении руководителей для консультантов, директоров и сотрудников было сочтено необходимым шагом, но только отправной точкой.

В некоторых случаях компенсации за маскировку компенсация полностью раскрывается, но таким образом, что среднему инвестору очень трудно расшифровать истинную стоимость пакета валовой заработной платы человека. Такая стратегия вознаграждения может облегчить для компании привлечение лучших специалистов, но также может вызвать тревогу у регулирующих органов или акционеров, таких как частные лица или крупные институциональные инвесторы,. поскольку она, как правило, не связана с результатами.

Особые соображения

Некоторые виды компенсаций за маскировку включают неквалифицированные отсроченные компенсационные планы, дополнительные пенсионные планы руководителей (SERP), опционы на акции, права на повышение стоимости акций и субсидии на акции — все потенциальные места, где компенсация может быть скрыта от аналитиков и акционеров.

Камуфляжная компенсация также может быть реализована с помощью пакетов пенсионных выплат, иногда называемых « золотым парашютом », в которых руководителю предоставляется щедрая выплата при увольнении.

Камуфляж Компенсация Критика

В исследовании 2005 года, озаглавленном «Компенсации руководителям в Fannie Mae: пример извращенных стимулов, оплаты за неэффективность и маскировки», анализировалось использование камуфляжных компенсаций и стимулов на государственном предприятии в период с 2000 по 2004 год. следующие результаты, связанные с компенсацией маскировки:

• Он имеет тенденцию вознаграждать руководителей за сообщение о высоких доходах, но не требует возврата такой компенсации, если доходы были указаны неверно. Такая структура стимулировала инфляцию доходов.

• Структура вознаграждения Fannie Mae предусматривала щедрое вознаграждение для руководителей, уволенных из-за неудач. Ожидание таких пакетов вознаграждения приводило к рискованному поведению.

• Если бы руководители уходили на пенсию после многих лет безупречной службы, стоимость их пенсионных пакетов в основном не зависела бы от их собственных результатов.

• Своей непрозрачной информацией Fannie Mae скрыла факт и стоимость пенсионных пособий, выплачиваемых руководителям.

Особенности

• Цель состоит в том, чтобы увеличить компенсацию высшего уровня, оставаясь при этом незамеченным акционерами или инвесторами, которые могут не одобрить это.

• Эта практика была высмеяна регулирующими органами, которые вместо этого выступают за большую прозрачность и раскрытие вознаграждения руководителей.

• Маскировка компенсаций предоставляется высшему руководству компании, но они не включаются в финансовую отчетность, чтобы скрыть их истинный характер или стоимость.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Что является примером компенсации маскировки?

Существует несколько форм компенсации за маскировку, например, определенные дополнительные преимущества, которые трудно оценить. Компании также могут увеличить вознаграждение руководителей, позволив выплачивать дивиденды по акциям с ограниченным доступом или по опционам на акции без права собственности.

Является ли компенсация за камуфляж незаконной?

Если компания скрывает или не полностью раскрывает компенсацию, это может считаться нарушением бухгалтерского учета и быть незаконным. Однако, если компенсация вместо этого скрыта или затруднена для расшифровки средним инвестором, хотя это потенциально неэтично, обычно это законно.

Почему это называется компенсацией маскировки?

Быть замаскированным означает быть скрытым от глаз случайных наблюдателей. Маскировка вознаграждения — это форма вознаграждения руководителей, которая также скрыта или скрыта в финансовых отчетах компании.