معدل توج

ما هو السعر المحدد؟

السعر المحدد هو سعر فائدة يسمح بالتقلب ، ولكن لا يمكن أن يتجاوز سقف الفائدة المعلن. يصدر القرض ذو السعر المحدد سعر فائدة مبدئيًا يكون عادةً فارقًا محددًا أعلى من السعر القياسي ، مثل معدل الأموال الفيدرالية.

فهم السعر المحدد

من المفترض أن توفر المعدلات ذات الحد الأقصى للمقترض مزيجًا من قرض بسعر فائدة ثابت ومتغير. يحدث الجزء الثابت عندما يبدأ معدل القرض في الارتفاع فوق السعر المحدد ولكن الحد الأقصى يعمل كسقف ويبقي معدل القرض من الارتفاع. يأتي الجزء المتغير من قدرة القرض على التحرك لأعلى (حتى يصل إلى الحد الأقصى) أو لأسفل مع تقلبات السوق.

يسمح هيكل معدل الفائدة أيضًا ببعض الحماية للمقرض من حيث قدرته على المشاركة في الاتجاه الصعودي للسوق وتلقي مدفوعات أسعار فائدة أعلى حتى الحد الأقصى مع زيادة الأسعار.

إعتبارات خاصة

إذا كان السعر المتغير لقرض مشابه أعلى من السعر المحدد ، يحصل حامل القرض ذو السعر المحدد على فائدة عدم الاضطرار إلى دفع الجزء الإضافي. في حين أن هذه فائدة ، يمكن أن يكون للقروض ذات السعر المحدد معدلات فائدة أعلى من القروض التقليدية ذات السعر الثابت. وذلك لأن المُقرض يفقد مدفوعات الفائدة المتزايدة إذا ارتفعت أسعار الفائدة فوق الحد الأقصى ، ويحصل أيضًا على نهاية قصيرة من العصا إذا انخفضت الأسعار إلى ما دون سعر الفائدة المبدئي.

على سبيل المثال ، قد يتم إصدار قرض بسعر فائدة محدد لمدة 10 سنوات للمقترض بنسبة 6٪ ، ولكن بمعدل فائدة أقصى يبلغ 9٪. يمكن أن يتقلب سعر الفائدة صعودًا وهبوطًا اعتمادًا على نشاط معيار السعر الأساسي ، ولكن لا يمكن أن يرتفع أبدًا عن معدل 9٪ المحدد.

في كثير من الأحيان ، قد يكون السعر المحدد لهذه القروض محدودًا بفترة معينة. على سبيل المثال ، قد يتم وضع حد أقصى لسعر الفائدة على الرهون العقارية ذات المعدل القابل للتعديل خلال أول سنتين إلى خمس سنوات من القرض. ثم يمكن تغيير سعر القرض إلى سعر عائم خالص أو إعادة تعيينه إلى سعر محدد بسقف جديد يعتمد على أسعار السوق في ذلك الوقت. يمكن أيضًا إعادة تعيين هذا المعدل الجديد بشكل دوري ، عادةً كل 12 شهرًا.

يمكن أيضًا تحديد المبلغ الذي يتم تعديله لكل عام بحيث لا يمكن زيادة السعر إلا بمقدار معين. أخيرًا ، لا يزال من الممكن أن يكون للسعر القابل للتعديل سقف شامل يمثل حدًا أقصى مطلقًا لمعدل الفائدة بعد أخذ أي تعديلات أخرى ، أو تحديد سقف لإعادة تعيين الأسعار ، أو انتهاء صلاحية معدل ثابت مبدئي.

مثال على السعر المحدد

على سبيل المثال ، قد يكون سعر القرض ثابتًا على السعر الأساسي زائد 2٪. بعد ذلك ، يتقلب سعر القرض بناءً على حركة السعر المعياري. يحد سعر الفائدة المحدد من مخاطر المقترض من ارتفاع أسعار الفائدة في السوق مع السماح له بالاستفادة من أسعار الفائدة المنخفضة.

نظرًا لأن المقترض يدفع مقابل ذلك عن طريق دفع سعر قابل للتعديل أعلى مما سيفعله بسعر عائم خالص ، فإن المقرض يستفيد من خلال قدرته على كسب معدل أعلى على القرض خلال الفترات التي تكون فيها أسعار السوق منخفضة.

يسلط الضوء

• يمكن هيكلة القروض ذات الأسعار المحددة بعدة طرق مختلفة ، بمكونات ثابتة ومتعددة وحدود على التعديلات بمرور الوقت.

• تحد الأسعار المحددة من مخاطر المقترض من ارتفاع أسعار الفائدة وتسمح للمقرض بكسب عائد أعلى عندما تكون الأسعار منخفضة.

• معدل الحد الأقصى هو معدل الفائدة على قرض له حد أقصى للسعر المضمن في القرض.

• يتم تعديل معدل الحد الأقصى بناءً على سعر فائدة معياري أدنى من حدود السقف.