Begränsad kurs
Vad Àr en takhöjd?
En caped rate Àr en rÀnta som tillÄts fluktuera, men som inte kan överstiga ett angivet rÀntetak. Ett lÄn med rÀntetak ger en startrÀnta som vanligtvis Àr en specificerad spridning över en referensrÀnta, sÄsom federal funds-rÀntan.
FörstÄ en takhöjd
BegrÀnsade rÀntor Àr tÀnkta att ge lÄntagaren en hybrid av ett lÄn med fast och rörlig rÀnta. Den fasta delen intrÀffar nÀr rÀntan pÄ lÄnet börjar gÄ över den maximerade rÀntan men taket fungerar som ett tak och hindrar lÄnerÀntan frÄn att stiga. Den rörliga delen kommer frÄn lÄnets förmÄga att röra sig uppÄt (tills det nÄr taket) eller ner med marknadsfluktuationer.
Den maximerade rÀntestrukturen ger ocksÄ ett visst skydd för lÄngivaren genom att de kan delta i marknadsuppsidan och fÄ högre rÀntebetalningar upp till taket nÀr rÀntorna ökar.
SÀrskilda övervÀganden
Om den rörliga rĂ€ntan pĂ„ ett liknande lĂ„n överstiger den maximerade rĂ€ntan, fĂ„r lĂ„ntagaren med maximerad rĂ€nta fördelen av att inte behöva betala den extra delen. Ăven om detta Ă€r en fördel, kan rĂ€ntetakslĂ„n ha högre rĂ€ntor Ă€n ett traditionellt lĂ„n med fast rĂ€nta. Detta beror pĂ„ att lĂ„ngivaren gĂ„r miste om att öka rĂ€ntebetalningarna om rĂ€ntorna stiger över taket, och Ă€ven fĂ„r den korta delen av stickan om rĂ€ntorna faller under startrĂ€ntan.
Till exempel kan ett 10-Ärigt rÀntetakslÄn utfÀrdas till en lÄntagare till 6 %, men med en rÀntetak pÄ 9 %. RÀntan kan fluktuera upp och ner beroende pÄ aktiviteten i det underliggande rÀnteindexet, men kan aldrig gÄ högre Àn den 9 % maximerade rÀntan.
Ofta kan rÀntetaksten pÄ sÄdana lÄn vara begrÀnsad till en viss period. Till exempel kan rÀntesatsen pÄ bolÄn med rÀnteanpassning begrÀnsas under de första tvÄ till fem Ären av lÄnet. DÄ kan lÄnerÀntan Àndras till ren rörlig rÀnta eller ÄterstÀllas till takrÀnta med ett nytt tak baserat pÄ marknadsrÀntor vid den tidpunkten. Denna nya takrÀnta kan sedan ÄterstÀllas med jÀmna mellanrum, vanligtvis var 12:e mÄnad.
Det belopp som kursen justeras med varje Är kan ocksÄ begrÀnsas sÄ att kursen bara kan öka med ett visst belopp. Slutligen kan den justerbara rÀntan fortfarande ha ett övergripande tak som representerar en absolut högsta rÀnta efter att andra justeringar, tak för rÀnteÄterstÀllning eller utgÄngen av en initial fast rÀnta har tagits med i berÀkningen.
Exempel pÄ en takhöjd
Till exempel kan lÄnerÀntan vara fixerad till prime rate plus 2 %. Sedan fluktuerar lÄnerÀntan baserat pÄ referensrÀntans rörelse. En rÀntetak begrÀnsar lÄntagarens risk att marknadsrÀntor kan stiga samtidigt som de kan dra nytta av fallande rÀntor.
Eftersom lÄntagaren betalar för detta genom att betala en högre justerbar rÀnta Àn vad de skulle göra pÄ en ren rörlig rÀnta, gynnas lÄngivaren av att kunna tjÀna en högre rÀnta pÄ lÄnet under perioder dÄ marknadsrÀntorna Àr lÄga.
Höjdpunkter
â RĂ€ntetakslĂ„n kan struktureras pĂ„ mĂ„nga olika sĂ€tt, med olika fasta och takbegrĂ€nsade komponenter och begrĂ€nsningar för justeringar över tid.
â RĂ€ntetak begrĂ€nsar lĂ„ntagarens risk för stigande rĂ€ntor och gör att lĂ„ngivaren kan fĂ„ en högre avkastning nĂ€r rĂ€ntorna Ă€r lĂ„ga.
â En caped rate Ă€r en rĂ€nta pĂ„ ett lĂ„n som har en maxgrĂ€ns pĂ„ rĂ€ntan inbyggd i lĂ„net.
- En rÀntetak anpassas baserat pÄ en referensrÀnta som ligger under grÀnsen för taket.
