Tasso limitato
Che cos'è una tariffa massima?
Un tasso limitato è un tasso di interesse che può fluttuare, ma che non può superare un limite di interesse dichiarato. Un prestito a tasso limitato emette un tasso di interesse iniziale che di solito è uno spread specificato al di sopra di un tasso di riferimento, come il tasso sui fondi federali.
Capire un tasso limitato
I tassi limitati dovrebbero fornire al mutuatario un ibrido di un prestito a tasso fisso e variabile. La parte fissa si verifica quando il tasso del prestito inizia a superare il tasso limite, ma il limite funge da tetto e impedisce al tasso di prestito di aumentare. La parte variabile deriva dalla capacità del prestito di salire (fino a quando non raggiunge il limite massimo) o scendere con le fluttuazioni del mercato.
La struttura del tasso limitato consente anche una certa protezione al prestatore in quanto è in grado di partecipare al rialzo del mercato e ricevere pagamenti di tassi di interesse più elevati fino al limite all'aumentare dei tassi.
Considerazioni speciali
Se il tasso variabile su un prestito simile supera il tasso limite, il titolare del prestito a tasso limite ottiene il vantaggio di non dover pagare la parte extra. Sebbene questo sia un vantaggio, i prestiti a tasso limitato possono avere tassi di interesse più elevati rispetto a un prestito a tasso fisso tradizionale. Questo perché il prestatore perde l'aumento dei pagamenti degli interessi se i tassi di interesse salgono al di sopra del limite e ottiene anche l'estremità corta del bastone se i tassi scendono al di sotto del tasso di interesse iniziale.
Ad esempio, un prestito a tasso limite di 10 anni può essere emesso a un mutuatario al 6%, ma con un tasso limite del 9%. Il tasso di interesse può oscillare su e giù a seconda dell'attività del benchmark del tasso sottostante, ma non può mai superare il tasso limitato del 9%.
Spesso, il tasso limitato su tali prestiti può essere limitato a un certo periodo. Ad esempio, il tasso di interesse sui mutui a tasso variabile può essere limitato per i primi due o cinque anni del prestito. Quindi il tasso del prestito può essere modificato in un tasso variabile puro o reimpostato su un tasso limitato con un nuovo limite basato sui tassi di mercato in quel momento. Questo nuovo tasso limitato può anche essere reimpostato periodicamente, di solito ogni 12 mesi.
L'importo per il quale il tasso viene adeguato ogni anno può anche essere limitato in modo che il tasso possa aumentare solo di un determinato importo. Infine, il tasso variabile può ancora avere un tetto massimo che rappresenta un tasso di interesse massimo assoluto dopo che vengono presi in considerazione altri aggiustamenti, massimali sul ripristino dei tassi o scadenza di un tasso fisso iniziale.
Esempio di tasso limitato
Ad esempio, il tasso del prestito potrebbe essere fissato al tasso principale maggiorato del 2%. Quindi, il tasso di prestito fluttua in base al movimento del tasso di riferimento. Un tasso limitato limita il rischio del mutuatario che i tassi di interesse di mercato possano aumentare, consentendo loro di beneficiare del calo dei tassi.
Poiché il mutuatario paga per questo pagando un tasso variabile più alto di quello che farebbe su un tasso variabile puro, il prestatore trae vantaggio dalla possibilità di guadagnare un tasso più alto sul prestito durante i periodi in cui i tassi di mercato sono bassi.
Mette in risalto
I prestiti a tasso limitato possono essere strutturati in molti modi diversi, con varie componenti fisse e con tetto limitato e limiti di aggiustamenti nel tempo.
I tassi limitati limitano il rischio del mutuatario di aumentare i tassi di interesse e consentono al prestatore di guadagnare un rendimento più elevato quando i tassi sono bassi.
Un tasso limitato è un tasso di interesse su un prestito che ha un limite massimo sul tasso integrato nel prestito.
Un tasso limitato si adegua sulla base di un tasso di interesse di riferimento al di sotto dei limiti del limite.
