Taux plafonné

Qu'est-ce qu'un taux plafonné ?

Un taux plafonné est un taux d'intérêt qui est autorisé à fluctuer, mais qui ne peut pas dépasser un plafond d'intérêt déclaré. Un prêt à taux plafonné émet un taux d'intérêt de départ qui est généralement un écart spécifié au-dessus d'un taux de référence, tel que le taux des fonds fédéraux.

Comprendre un taux plafonné

Les taux plafonnés sont censés fournir à l'emprunteur un hybride d'un prêt à taux fixe et variable. La partie fixe se produit lorsque le taux du prêt commence à dépasser le taux plafonné, mais le plafond agit comme un plafond et empêche le taux du prêt d'augmenter. La partie variable provient de la capacité du prêt à monter (jusqu'à ce qu'il atteigne le plafond) ou à descendre avec les fluctuations du marché.

La structure de taux plafonnés offre également une certaine protection au prêteur dans la mesure où il peut participer à la hausse du marché et recevoir des paiements de taux d'intérêt plus élevés jusqu'au plafond à mesure que les taux augmentent.

Considérations particulières

Si le taux variable d'un prêt similaire dépasse le taux plafonné, le titulaire du prêt à taux plafonné a l'avantage de ne pas avoir à payer la portion supplémentaire. Bien qu'il s'agisse d'un avantage, les prêts à taux plafonné peuvent avoir des taux d'intérêt plus élevés qu'un prêt à taux fixe traditionnel. En effet, le prêteur passe à côté de l'augmentation des paiements d'intérêts si les taux d'intérêt dépassent le plafond, et obtient également l'extrémité courte du bâton si les taux tombent en dessous du taux d'intérêt de départ.

Par exemple, un prêt à taux plafonné sur 10 ans peut être accordé à un emprunteur à 6 %, mais avec un taux plafonné à 9 %. Le taux d'intérêt peut fluctuer à la hausse et à la baisse en fonction de l'activité du taux de référence sous-jacent, mais ne peut jamais dépasser le taux plafonné de 9 %.

Souvent, le taux plafonné sur ces prêts peut être limité à une certaine période. Par exemple, le taux d'intérêt des prêts hypothécaires à taux révisable peut être plafonné pendant les deux à cinq premières années du prêt. Ensuite, le taux du prêt peut être changé en un taux flottant pur ou réinitialisé à un taux plafonné avec un nouveau plafond basé sur les taux du marché à ce moment-là. Ce nouveau taux plafonné peut également être réinitialisé périodiquement, généralement tous les 12 mois.

Le montant dont le taux est ajusté chaque année peut également être plafonné afin que le taux ne puisse augmenter que d'un certain montant. Enfin, le taux révisable peut toujours avoir un plafond global qui représente un taux d'intérêt maximum absolu après la prise en compte de tout autre ajustement, plafond sur les réinitialisations de taux ou expiration d'un taux fixe initial.

Exemple de taux plafonné

Par exemple, le taux du prêt pourrait être fixé au taux préférentiel majoré de 2 %. Ensuite, le taux de prêt fluctue en fonction du mouvement du taux de référence. Un taux plafonné limite le risque pour l'emprunteur que les taux d'intérêt du marché augmentent tout en lui permettant de bénéficier de la baisse des taux.

Étant donné que l'emprunteur paie pour cela en payant un taux variable plus élevé qu'il ne le ferait avec un taux flottant pur, le prêteur bénéficie de la possibilité d'obtenir un taux plus élevé sur le prêt pendant les périodes où les taux du marché sont bas.

Points forts

• Les prêts à taux plafonnés peuvent être structurés de différentes manières, avec diverses composantes fixes et plafonnées et des limites d'ajustements dans le temps.

• Les taux plafonnés limitent le risque de hausse des taux d'intérêt pour l'emprunteur et permettent au prêteur d'obtenir un rendement plus élevé lorsque les taux sont bas.

• Un taux plafonné est un taux d'intérêt sur un prêt qui a une limite maximale sur le taux intégré au prêt.

• Un taux plafonné s'ajuste en fonction d'un taux d'intérêt de référence inférieur aux limites du plafond.