Taxa Limitada
O que é uma taxa limitada?
Uma taxa limitada é uma taxa de juros que pode flutuar, mas que não pode ultrapassar um limite de juros declarado. Um empréstimo de taxa limitada emite uma taxa de juros inicial que geralmente é um spread especificado acima de uma taxa de referência, como a taxa de fundos federais.
Entendendo uma taxa limitada
As taxas limitadas devem fornecer ao mutuário um híbrido de empréstimo de taxa fixa e variável. A parte fixa acontece quando a taxa do empréstimo começa a ficar acima da taxa limitada, mas o teto funciona como um teto e impede que a taxa do empréstimo suba. A parte variável vem da capacidade do empréstimo para subir (até atingir o limite) ou para baixo com as flutuações do mercado.
A estrutura de taxas limitadas também permite alguma proteção ao credor, na medida em que eles podem participar do mercado em alta e receber pagamentos de taxas de juros mais altas até o limite, à medida que as taxas aumentam.
Considerações Especiais
Se a taxa variável de um empréstimo semelhante for superior à taxa limitada, o titular do empréstimo com taxa limitada obtém o benefício de não ter que pagar a parcela extra. Embora isso seja um benefício, os empréstimos com taxas limitadas podem ter taxas de juros mais altas do que um empréstimo com taxa fixa tradicional. Isso ocorre porque o credor perde os pagamentos de juros crescentes se as taxas de juros subirem acima do limite, e também fica com a ponta curta da vara se as taxas caírem abaixo da taxa de juros inicial.
Por exemplo, um empréstimo com taxa limitada de 10 anos pode ser emitido para um mutuário a 6%, mas com uma taxa limitada de 9%. A taxa de juros pode flutuar para cima e para baixo dependendo da atividade da taxa de referência subjacente, mas nunca pode ultrapassar a taxa limitada de 9%.
Muitas vezes, a taxa limitada desses empréstimos pode ser limitada a um determinado período. Por exemplo, a taxa de juros de hipotecas de taxa ajustável pode ser limitada nos primeiros dois a cinco anos do empréstimo. Em seguida, a taxa do empréstimo pode ser alterada para uma taxa flutuante pura ou redefinida para uma taxa limitada com um novo limite com base nas taxas de mercado naquele momento. Essa nova taxa limitada também pode ser redefinida periodicamente, geralmente a cada 12 meses.
O valor pelo qual a taxa é ajustada a cada ano também pode ser limitado para que a taxa só possa aumentar em um determinado valor. Por fim, a taxa ajustável ainda pode ter um teto abrangente que representa uma taxa de juros máxima absoluta depois que quaisquer outros ajustes, limites de redefinições de taxa ou vencimento de uma taxa fixa inicial são levados em consideração.
Exemplo de uma taxa limitada
Por exemplo, a taxa do empréstimo pode ser fixada na taxa básica mais 2%. Então, a taxa de empréstimo flutua com base no movimento da taxa de referência. Uma taxa limitada limita o risco do mutuário de que as taxas de juros do mercado possam subir, permitindo que eles se beneficiem de taxas em queda.
Como o mutuário paga por isso pagando uma taxa ajustável mais alta do que pagaria em uma taxa flutuante pura, o credor se beneficia por poder ganhar uma taxa mais alta no empréstimo durante os períodos em que as taxas de mercado são baixas.
Destaques
Os empréstimos com taxas limitadas podem ser estruturados de muitas maneiras diferentes, com vários componentes fixos e limitados e limites de ajustes ao longo do tempo.
As taxas limitadas limitam o risco do mutuário de aumentar as taxas de juros e permitem que o credor obtenha um retorno maior quando as taxas são baixas.
Uma taxa limitada é uma taxa de juros de um empréstimo que tem um limite máximo na taxa incorporada ao empréstimo.
Uma taxa limitada é ajustada com base em uma taxa de juros de referência abaixo dos limites do limite.
