Ograniczona stawka

Co to jest ograniczona stawka?

Stopa ograniczona to stopa procentowa,. która może się zmieniać, ale która nie może przekroczyć określonego limitu odsetek. Pożyczka o ograniczonej stopie procentowej generuje początkową stopę procentową, która jest zwykle określonym spreadem powyżej stopy referencyjnej, takiej jak stopa funduszy federalnych.

Zrozumienie ograniczonej stawki

Stopy ograniczone mają zapewnić pożyczkobiorcy hybrydę pożyczki o stałym i zmiennym oprocentowaniu. Stała część ma miejsce, gdy stopa pożyczki zaczyna rosnąć powyżej stawki ograniczonej, ale górna granica działa jak górna granica i zapobiega wzrostowi oprocentowania pożyczki. Część zmienna wynika ze zdolności pożyczki do wzrostu (aż osiągnie górną granicę) lub w dół wraz z wahaniami na rynku.

Struktura oprocentowania ograniczonego pozwala również pożyczkodawcy na pewną ochronę, ponieważ może on uczestniczyć w zwyżce rynkowej i otrzymywać wyższe odsetki do wysokości pułapu w miarę wzrostu stóp.

Uwagi specjalne

Jeśli zmienna stopa podobnej pożyczki przekracza stopę ograniczoną, posiadacz pożyczki o ograniczonej stopie czerpie korzyść z braku konieczności płacenia dodatkowej części. Chociaż jest to korzyść, pożyczki o ograniczonej stopie procentowej mogą mieć wyższe oprocentowanie niż tradycyjne pożyczki o stałym oprocentowaniu. Dzieje się tak, ponieważ pożyczkodawca traci możliwość zwiększania płatności odsetkowych, jeśli stopy procentowe wzrosną powyżej pułapu, a także dostaje krótki koniec kija, jeśli stopy procentowe spadną poniżej początkowej stopy procentowej.

Na przykład pożyczkobiorca może otrzymać 10-letnią pożyczkę o maksymalnej stopie procentowej w wysokości 6%, ale z ograniczoną stopą procentową 9%. Stopa procentowa może wahać się w górę i w dół w zależności od aktywności bazowej stopy referencyjnej, ale nigdy nie może przekroczyć 9% limitu.

Często ograniczenie oprocentowania takich pożyczek może być ograniczone do określonego okresu. Na przykład oprocentowanie kredytów hipotecznych o zmiennym oprocentowaniu może być ograniczone przez pierwsze dwa do pięciu lat pożyczki. Następnie oprocentowanie pożyczki może zostać zmienione na czysto zmienną stopę lub zresetowane do stopy ograniczonej z nowym limitem opartym na stawkach rynkowych w tym czasie. Ta nowa ograniczona stawka może być następnie resetowana okresowo, zwykle co 12 miesięcy.

Kwota, którą stawka jest dostosowywana co roku, może być również ograniczona, aby stawka mogła wzrosnąć tylko o określoną kwotę. Wreszcie, stopa zmienna może nadal mieć nadrzędny pułap, który reprezentuje bezwzględną maksymalną stopę procentową po wszelkich innych korektach, pułapach resetowania stóp lub wygaśnięcia początkowej stałej stopy.

Przykład ograniczonej stawki

Na przykład oprocentowanie pożyczki może być ustalone jako stawka główna plus 2%. Następnie oprocentowanie pożyczki zmienia się w zależności od zmiany stopy referencyjnej. Ograniczona stopa ogranicza ryzyko pożyczkobiorcy, że rynkowe stopy procentowe mogą wzrosnąć, jednocześnie pozwalając im czerpać korzyści ze spadających stóp.

Ponieważ pożyczkobiorca płaci za to, płacąc wyższą zmienną stopę procentową niż przy czysto zmiennym oprocentowaniu, pożyczkodawca czerpie korzyści z możliwości uzyskania wyższego oprocentowania pożyczki w okresach, gdy stopy rynkowe są niskie.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

Pożyczki o ograniczonej stopie procentowej mogą być skonstruowane na wiele różnych sposobów, z różnymi stałymi i ograniczonymi składnikami oraz limitami korekt w czasie.
Stopy ograniczone ograniczają ryzyko wzrostu stóp procentowych pożyczkobiorcy i pozwalają pożyczkodawcy uzyskać wyższy zwrot, gdy stopy są niskie.
Stopa ograniczona to stopa procentowa pożyczki, która ma maksymalny limit stawki wbudowany w pożyczkę.
Ograniczona stopa dostosowuje się w oparciu o referencyjną stopę procentową poniżej limitów ograniczenia.