Rajattu korko
Mikä on rajattu korko?
Rajattu korko on korko,. jonka annetaan vaihdella, mutta joka ei voi ylittää ilmoitettua korkokatoa. Rajakorkoinen laina laskee lähtökoron, joka on yleensä tietty ero vertailukoron, kuten liittovaltion rahaston koron , yläpuolella.
Rajoitetun koron ymmärtäminen
Rajattujen korkojen on tarkoitus tarjota lainanottajalle kiinteän ja vaihtuvakorkoisen lainan yhdistelmä. Kiinteä osa syntyy, kun lainan korko alkaa nousta ylärajakoron yläpuolelle, mutta katto toimii kattona ja estää lainan koron nousun. Muuttuva osa tulee lainan kyvystä liikkua ylös (kunnes se saavuttaa ylärajan) tai alaspäin markkinoiden heilahtelujen myötä.
Rajattu korkorakenne mahdollistaa myös jonkinlaisen suojan lainanantajalle, koska he voivat osallistua markkinoiden nousuun ja saada korkeampia korkomaksuja ylärajaan asti korkojen noustessa.
Erityisiä huomioita
Jos samanlaisen lainan vaihtuva korko ylittää rajatun koron, rajakorkoisen lainan haltija saa edun, ettei hänen tarvitse maksaa ylimääräistä osuutta. Vaikka tämä on etu, rajatuilla lainoilla voi olla korkeampi korko kuin perinteisellä kiinteäkorkoisella lainalla. Tämä johtuu siitä, että lainanantaja ei saa korotettua korkomaksua, jos korot nousevat ylärajan yläpuolelle, ja saa myös kepin lyhyen pään, jos korot laskevat alkukoron alapuolelle.
Esimerkiksi 10 vuoden korkorajoitettu laina voidaan myöntää lainanottajalle 6 prosentin korolla, mutta rajattu korko on 9 prosenttia. Korko voi vaihdella ylös- ja alaspäin taustalla olevan koron viitearvon aktiivisuudesta riippuen, mutta se ei voi koskaan nousta 9 prosentin rajattua korkoa korkeammalle.
Usein tällaisten lainojen enimmäiskorko voidaan rajoittaa tiettyyn ajanjaksoon. Esimerkiksi säädettäväkorkoisten asuntolainojen korko voi olla rajoitettu lainan kahdesta viiteen ensimmäiseksi vuodeksi. Sitten lainan korko voidaan muuttaa puhtaaksi vaihtuvaksi koroksi tai nollata rajoitettuun korkoon uudella korkolla, joka perustuu tuolloin markkinakorkoihin. Tämä uusi rajattu korko voidaan myös nollata säännöllisesti, yleensä 12 kuukauden välein.
Vuosittain koron mukauttamismäärää voidaan myös rajoittaa siten, että korko voi nousta vain tietyn määrän. Lopuksi säädettävällä korolla voi silti olla kattava katto, joka edustaa absoluuttista enimmäiskorkoa sen jälkeen, kun kaikki muut mukautukset, koron nollauskatot tai alkuperäisen kiinteän koron päättyminen on otettu huomioon.
Esimerkki rajatusta hinnasta
Lainan korko voi esimerkiksi olla kiinteä prime-korko plus 2 %. Sitten lainakorko vaihtelee viitekoron liikkeen perusteella. Rajattu korko rajoittaa lainanottajan riskiä siitä, että markkinakorot saattavat nousta, samalla kun he voivat hyötyä korkojen laskusta.
Koska lainanottaja maksaa tästä maksamalla korkeamman säädettävän koron kuin puhtaalla vaihtuvalla korolla, lainanantaja hyötyy siitä, että hän voi ansaita lainasta korkeamman koron aikoina, jolloin markkinakorot ovat alhaiset.
Kohokohdat
Rajakorkoiset lainat voidaan strukturoida monin eri tavoin, ja niissä on erilaisia kiinteitä ja rajattuja komponentteja sekä rajoituksia ajan mittaan.
Rajoitetut korot rajoittavat lainanottajan riskiä korkojen noususta ja mahdollistavat lainanantajan ansaita korkeamman tuoton, kun korot ovat alhaiset.
Rajakorko on lainan korko, jolla on lainaan sisäänrakennetun koron enimmäisraja.
Rajattu korko mukautuu viitekoron perusteella, joka on ylärajan rajojen alapuolella.
