Begrenset rate
Hva er en takst?
En taksert rente er en rente som har lov til Ä svinge, men som ikke kan overgÄ et oppgitt rentetak. Et kredittlÄn utsteder en startrente som vanligvis er en spesifisert spredning over en referanserente, for eksempel federal funds-renten.
ForstÄ en begrenset sats
Begrensede priser er ment Ä gi lÄntakeren en hybrid av et lÄn med fast og variabel rente. Den faste delen skjer nÄr lÄnerenten begynner Ä gÄ over den begrensede rentesatsen, men taksten fungerer som et tak og forhindrer at lÄnerenten stiger. Den variable delen kommer fra lÄnets evne til Ä bevege seg opp (til det treffer taket) eller ned med markedssvingninger.
Den begrensede rentestrukturen gir ogsÄ en viss beskyttelse til utlÄner ved at de kan delta i markedsoppsiden og motta hÞyere rentebetalinger opp til taksten etter hvert som prisene Þker.
Spesielle hensyn
Hvis den variable renten pÄ et tilsvarende lÄn gÄr over den begrensede rentesatsen, fÄr lÄntakeren med begrenset rente fordelen av Ä slippe Ä betale den ekstra delen. Selv om dette er en fordel, kan kredittlÄn ha hÞyere rente enn et tradisjonelt fastrentelÄn. Dette er fordi utlÄner gÄr glipp av Ä Þke rentebetalingene hvis rentene stiger over grensen, og fÄr ogsÄ den korte enden av pinnen hvis rentene faller under startrenten.
For eksempel kan et 10-Ärig rentetakslÄn utstedes til en lÄntaker til 6 %, men med en rentebegrensning pÄ 9 %. Renten kan svinge opp og ned avhengig av aktiviteten til den underliggende rentereferansen, men kan aldri gÄ hÞyere enn 9 %-renten.
Ofte kan den begrensede rentesatsen pÄ slike lÄn vÊre begrenset til en viss periode. For eksempel kan renten pÄ boliglÄn med regulerbar rente vÊre begrenset de fÞrste to til fem Ärene av lÄnet. Deretter kan lÄnerenten endres til ren flytende rente eller tilbakestilles til begrenset rente med et nytt tak basert pÄ markedsrentene pÄ det tidspunktet. Denne nye taksten kan ogsÄ tilbakestilles med jevne mellomrom, vanligvis hver 12. mÄned.
BelÞpet som satsen justeres med hvert Är kan ogsÄ begrenses slik at satsen bare kan Þke med et visst belÞp. Til slutt kan den justerbare renten fortsatt ha et overordnet tak som representerer en absolutt maksimal rente etter at eventuelle andre justeringer, tak pÄ rentetilbakestilling eller utlÞp av en innledende fastrente er tatt i betraktning.
Eksempel pÄ en begrenset sats
For eksempel kan lÄnerenten vÊre fast til prime rate pluss 2 %. Deretter svinger lÄnerenten basert pÄ referanserentens bevegelse. En rentebegrensning begrenser lÄntakerens risiko for at markedsrentene kan stige samtidig som de kan dra nytte av fallende renter.
Fordi lÄntakeren betaler for dette ved Ä betale en hÞyere regulerbar rente enn de ville gjort pÄ en ren flytende rente, tjener lÄngiveren pÄ Ä kunne tjene en hÞyere rente pÄ lÄnet i perioder hvor markedsrentene er lave.
HĂžydepunkter
â LĂ„n med takst kan vĂŠre strukturert pĂ„ mange forskjellige mĂ„ter, med ulike faste og begrensede komponenter og begrensninger pĂ„ justeringer over tid.
- Begrensede renter begrenser lÄntakerens risiko for stigende renter og lar utlÄner tjene hÞyere avkastning nÄr rentene er lave.
â En taksert rente er en rente pĂ„ et lĂ„n som har en maksgrense pĂ„ renten innebygd i lĂ„net.
- En taksert rente justerer basert pÄ en referanserente under grensene for tak.
