Tasa Limitada
¿Qué es una tasa limitada?
Una tasa limitada es una tasa de interés que puede fluctuar, pero que no puede superar un lÃmite de interés establecido. Un préstamo con tasa limitada emite una tasa de interés inicial que generalmente es un diferencial especificado por encima de una tasa de referencia, como la tasa de fondos federales.
Comprender una tasa limitada
Se supone que las tasas limitadas proporcionan al prestatario un hÃbrido de un préstamo de tasa fija y variable. La parte fija ocurre cuando la tasa del préstamo comienza a subir por encima de la tasa tope, pero el tope actúa como un tope y evita que la tasa del préstamo suba. La parte variable proviene de la capacidad del préstamo para moverse hacia arriba (hasta que alcance el tope) o hacia abajo con las fluctuaciones del mercado.
La estructura de tasa tope también brinda cierta protección al prestamista, ya que puede participar en el mercado al alza y recibir pagos de tasas de interés más altas hasta el tope a medida que aumentan las tasas.
Consideraciones Especiales
Si la tasa variable de un préstamo similar supera la tasa tope, el titular del préstamo de tasa tope obtiene el beneficio de no tener que pagar la parte adicional. Si bien esto es un beneficio, los préstamos de tasa limitada pueden tener tasas de interés más altas que un préstamo de tasa fija tradicional. Esto se debe a que el prestamista pierde el aumento de los pagos de intereses si las tasas de interés suben por encima del tope, y también se queda corto si las tasas caen por debajo de la tasa de interés inicial.
Por ejemplo, se puede emitir un préstamo con una tasa máxima a 10 años a un prestatario al 6 %, pero con una tasa máxima del 9 %. La tasa de interés puede fluctuar hacia arriba y hacia abajo según la actividad de la tasa de referencia subyacente, pero nunca puede superar la tasa máxima del 9%.
A menudo, la tasa tope de dichos préstamos puede limitarse a un perÃodo determinado. Por ejemplo, la tasa de interés de las hipotecas de tasa ajustable puede tener un tope durante los primeros dos a cinco años del préstamo. Luego, la tasa del préstamo puede cambiarse a una tasa flotante pura o restablecerse a una tasa tope con un tope nuevo basado en las tasas de mercado en ese momento. Esta nueva tasa limitada también se puede restablecer periódicamente, generalmente cada 12 meses.
La cantidad por la que se ajusta la tasa cada año también se puede limitar para que la tasa solo pueda aumentar en una cierta cantidad. Finalmente, la tasa ajustable aún puede tener un tope general que represente una tasa de interés máxima absoluta después de que se tomen en cuenta otros ajustes, topes en los reinicios de la tasa o el vencimiento de una tasa fija inicial.
Ejemplo de una tasa limitada
Por ejemplo, la tasa del préstamo podrÃa fijarse en la tasa preferencial más 2%. Luego, la tasa de préstamo fluctúa según el movimiento de la tasa de referencia. Una tasa limitada limita el riesgo del prestatario de que las tasas de interés del mercado puedan aumentar mientras le permite beneficiarse de la caÃda de las tasas.
Debido a que el prestatario paga esto pagando una tasa ajustable más alta de lo que pagarÃa con una tasa flotante pura, el prestamista se beneficia al poder obtener una tasa más alta en el préstamo durante los perÃodos en que las tasas de mercado son bajas.
Reflejos
Los préstamos a tasa limitada se pueden estructurar de muchas maneras diferentes, con varios componentes fijos y limitados y lÃmites en los ajustes a lo largo del tiempo.
Las tasas limitadas limitan el riesgo del prestatario de aumentar las tasas de interés y permiten que el prestamista obtenga un mayor rendimiento cuando las tasas son bajas.
Una tasa limitada es una tasa de interés sobre un préstamo que tiene un lÃmite máximo en la tasa incorporada en el préstamo.
Una tasa tope se ajusta en base a una tasa de interés de referencia por debajo de los lÃmites del tope.
