Gedeckelte Rate
Was ist eine begrenzte Rate?
Eine Zinsobergrenze ist ein Zinssatz,. der schwanken darf, aber eine festgelegte Zinsobergrenze nicht überschreiten kann. Ein Darlehen mit begrenztem Zinssatz gibt einen Anfangszinssatz aus, der normalerweise eine bestimmte Spanne über einem Referenzzinssatz wie dem Federal Funds Rate ist.
Eine begrenzte Rate verstehen
Gedeckelte Zinsen sollen dem Kreditnehmer eine Mischung aus festem und variablem Zinsdarlehen bieten. Der feste Teil tritt auf, wenn der Zinssatz des Darlehens beginnt, über den gedeckelten Zinssatz zu steigen, aber die Obergrenze fungiert als Obergrenze und verhindert, dass der Darlehenszinssatz steigt. Der variable Teil ergibt sich aus der Fähigkeit des Darlehens, sich bei Marktschwankungen nach oben (bis es die Obergrenze erreicht) oder nach unten zu bewegen.
Die Zinsobergrenze bietet dem Kreditgeber auch einen gewissen Schutz, da er in der Lage ist, am Aufwärtstrend des Marktes zu partizipieren und höhere Zinszahlungen bis zur Obergrenze zu erhalten, wenn die Zinsen steigen.
Besondere Überlegungen
Wenn der variable Zinssatz für ein ähnliches Darlehen über dem gedeckelten Zinssatz liegt, erhält der Inhaber des gedeckelten Zinsdarlehens den Vorteil, dass er den zusätzlichen Teil nicht zahlen muss. Obwohl dies ein Vorteil ist, können Kredite mit gedeckelter Verzinsung höhere Zinssätze haben als ein herkömmliches Darlehen mit festem Zinssatz. Denn dem Kreditgeber entgehen steigende Zinszahlungen, wenn die Zinsen über den Cap steigen, und er bekommt auch den Kürzeren, wenn die Zinsen unter den Startzins fallen.
Beispielsweise kann ein Darlehen mit 10-jähriger Zinsobergrenze zu 6 % an einen Kreditnehmer vergeben werden, jedoch mit einer Zinsobergrenze von 9 %. Der Zinssatz kann je nach Aktivität der zugrunde liegenden Zinsbenchmark nach oben und unten schwanken, kann jedoch niemals höher als der gekappte Zinssatz von 9 % sein.
Oftmals kann der gekappte Zinssatz für solche Kredite auf einen bestimmten Zeitraum begrenzt sein. Beispielsweise kann der Zinssatz für Hypotheken mit variablem Zinssatz für die ersten zwei bis fünf Jahre des Darlehens begrenzt werden. Dann kann der Zinssatz des Darlehens auf einen reinen variablen Zinssatz geändert oder auf einen gekappten Zinssatz mit einer neuen Obergrenze auf der Grundlage der Marktsätze zu diesem Zeitpunkt zurückgesetzt werden. Dieser neue gekappte Satz kann dann auch periodisch zurückgesetzt werden, normalerweise alle 12 Monate.
Der Betrag, um den die Rate jedes Jahr angepasst wird, kann auch begrenzt werden, sodass die Rate nur um einen bestimmten Betrag steigen kann. Schließlich kann der variable Zinssatz immer noch eine übergreifende Obergrenze haben, die einen absoluten Höchstzinssatz darstellt, nachdem alle anderen Anpassungen, Obergrenzen für Zinsanpassungen oder der Ablauf eines anfänglichen festen Zinssatzes berücksichtigt wurden.
Beispiel für eine begrenzte Rate
Beispielsweise könnte der Zinssatz des Darlehens auf den Leitzins plus 2 % festgelegt werden. Dann schwankt der Kreditzins basierend auf der Bewegung des Referenzzinssatzes. Eine Zinsobergrenze begrenzt das Risiko des Kreditnehmers, dass die Marktzinsen steigen könnten, und ermöglicht ihm gleichzeitig, von fallenden Zinsen zu profitieren.
Da der Kreditnehmer dafür einen höheren variablen Zinssatz zahlt als bei einem reinen variablen Zinssatz, profitiert der Kreditgeber davon, dass er in Zeiten niedriger Marktzinsen einen höheren Zinssatz für das Darlehen verdienen kann.
Höhepunkte
Kredite mit gedeckelter Verzinsung können auf viele verschiedene Arten strukturiert werden, mit verschiedenen festen und gedeckelten Komponenten und Begrenzungen für Anpassungen im Laufe der Zeit.
Zinsobergrenzen begrenzen das Risiko steigender Zinsen für den Kreditnehmer und ermöglichen dem Kreditgeber, bei niedrigen Zinsen eine höhere Rendite zu erzielen.
Ein gekappter Zinssatz ist ein Zinssatz für ein Darlehen, bei dem eine Höchstgrenze für den in das Darlehen integrierten Zinssatz festgelegt ist.
Ein Cap-Zinssatz wird basierend auf einem Benchmark-Zinssatz angepasst, der unter den Limits des Caps liegt.
