Begrænset sats

Hvad er en takst?

En capped rate er en rente, der har lov til at svinge, men som ikke kan overstige et angivet renteloft. Et lån med loft udsteder en startrente, der normalt er en specificeret spredning over en benchmarkrente, såsom federal funds-renten.

Forståelse af en begrænset sats

loftet satser formodes at give låntageren med en hybrid af en fast og variabel rente lån. Den faste del sker, når renten på lånet begynder at gå over den loftede rente, men loftet fungerer som et loft og forhindrer lånerenten i at stige. Den variable del kommer fra lånets evne til at bevæge sig op (indtil det rammer loftet) eller ned med markedsudsving.

Den begrænsede rentestruktur giver også en vis beskyttelse til långiveren, idet de er i stand til at deltage i markedets opside og modtage højere rentebetalinger op til loftet, efterhånden som renterne stiger.

Særlige overvejelser

Hvis den variable rente på et lignende lån går over den loftede rente, får låntageren med loftet fordelen af ikke at skulle betale den ekstra portion. Selvom dette er en fordel, kan lån med loftet have højere rente end et traditionelt fastforrentet lån. Det skyldes, at långiveren går glip af stigende rentebetalinger, hvis renten stiger over loftet, og også får den korte ende, hvis renten falder under startrenten.

For eksempel kan et 10-årigt renteloft til en låntager udstedes til 6 %, men med et loft på 9 %. Renten kan svinge op og ned afhængigt af aktiviteten i det underliggende rentebenchmark, men kan aldrig gå højere end 9 % loftet.

Ofte kan den loftede rente på sådanne lån være begrænset til en vis periode. For eksempel kan renten på rentetilpasningslån være loft over de første to til fem år af lånet. Derefter kan lånerenten ændres til en ren variabel rente eller nulstilles til en loftsrente med et nyt loft baseret på markedsrenterne på det tidspunkt. Denne nye sats kan derefter nulstilles med jævne mellemrum, normalt hver 12. måned.

Det beløb, som satsen reguleres med hvert år, kan også begrænses, så satsen kun kan stige med et vist beløb. Endelig kan den justerbare rente stadig have et overordnet loft, der repræsenterer en absolut maksimal rente, efter at der er taget højde for eventuelle andre justeringer, lofter for rentetilpasninger eller udløb af en oprindelig fast rente.

Eksempel på en begrænset sats

For eksempel kan lånerenten være fastsat til den primære rente plus 2 %. Derefter svinger lånerenten baseret på benchmarkrentens bevægelse. En renteloft begrænser låntagers risiko for, at markedsrenterne kan stige, samtidig med at de kan drage fordel af faldende renter.

Fordi låntager betaler for dette ved at betale en højere justerbar rente, end de ville på en ren variabel rente, drager långiveren fordel af at kunne tjene en højere rente på lånet i perioder, hvor markedsrenterne er lave.

Højdepunkter

• Lån med loft kan struktureres på mange forskellige måder, med forskellige faste og loftede komponenter og grænser for tilpasninger over tid.

• Rentelofter begrænser låntagers risiko for stigende renter og giver långiveren mulighed for at opnå et højere afkast, når renterne er lave.

• En loftsrente er en rente på et lån, der har en maksimumsgrænse på den rente, der er indbygget i lånet.

• En loftsrente justeres baseret på en benchmarkrente under loftets grænser.