Consumo Discrecional
¿Qué es consumo discrecional?
Consumidor discrecional es un término para clasificar los bienes y servicios que los consumidores consideran no esenciales, pero deseables si su ingreso disponible es suficiente para comprarlos. Los ejemplos de productos de consumo discrecional pueden incluir bienes duraderos,. ropa de lujo, entretenimiento, actividades de ocio y automóviles.
Las empresas que suministran este tipo de bienes y servicios suelen denominarse consumidores discrecionales o consumidores cÃclicos.
Comprender el consumo discrecional
La compra de productos de consumo discrecional a menudo se analiza en comparación con su contraparte: los productos básicos de consumo. Ambas clasificaciones de productos están influenciadas por los ciclos de la economÃa. En general, cuando la economÃa es fuerte, los consumidores ganan más y gastan más en productos de consumo discrecional. Por otro lado, cuando una economÃa se encuentra en fases de contracción, los consumidores generalmente ganan menos y enfocan sus gastos más en productos básicos de consumo, lo que también se conoce como defensa del consumidor.
Los ciclos económicos tienen una gran influencia en el poder de las ganancias y el gasto del consumidor en una economÃa. Hay cuatro etapas de un ciclo económico, definidas como expansión, pico, contracción y valle. Una economÃa en crecimiento, la expansión hasta el punto máximo, generalmente se caracteriza por ganancias más sólidas para las empresas y los consumidores junto con un mayor gasto. Una economÃa que se contrae (contracción hasta el punto mÃnimo) generalmente tiene el efecto contrario.
Cuando una economÃa está creciendo, generalmente se espera que sus consumidores tengan más ingresos disponibles para gastar en artÃculos discrecionales y menos preocupación por ahorrar para tiempos difÃciles. Esto conduce a una mayor demanda de productos de consumo discrecional.
Alternativamente, en una economÃa pobre, es más probable que los consumidores renuncien a las compras de productos discrecionales de consumo no esenciales a favor de aumentar sus ahorros. Estos consumidores, sin embargo, aún necesitan comprar artÃculos básicos para el hogar, como papel higiénico, toallas de papel, alimentos, bebidas y gasolina, todos los cuales se consideran productos básicos de consumo.
Consumo Discrecional e Indicadores Económicos
Hay varios indicadores económicos que ayudan a los economistas a determinar el estado de una economÃa. Estos indicadores también son importantes para predecir las tendencias potenciales tanto para las clasificaciones de consumo discrecional como de consumo básico.
PIB
Por lo general, el producto interno bruto (PIB) es la métrica número uno para analizar una economÃa. Cuando el PIB está creciendo, indica una economÃa en crecimiento dispuesta a gastar más. Por el contrario, cuando el PIB está disminuyendo, es una indicación de contracción y la necesidad de una mayor prudencia en el gasto.
Confianza del consumidor
La confianza del consumidor también puede ser relevante. En una economÃa debilitada, la confianza del consumidor generalmente disminuye, lo que hace que los consumidores se aprieten el cinturón al posponer las vacaciones y las compras de productos no esenciales, como tiendas minoristas de alta gama, televisores de pantalla grande o autos nuevos y costosos. La menor demanda de consumo discrecional suele ser un precursor de menores ventas para las empresas que producen estos productos, lo que puede conducir a un empeoramiento de las condiciones económicas y una mayor contracción.
Las acciones de las empresas de consumo discrecional tienden a provocar una caÃda general del mercado de valores al comienzo de una contracción.
La Oficina de Análisis Económico (BEA) publica un informe mensual sobre ingresos y gastos personales,. que también se combina con el Ãndice de gastos de consumo personal de la Reserva Federal (Fed), seguido de cerca para medir la inflación . En las fases de crecimiento, los ingresos personales y los gastos personales suelen mostrar aumentos, lo que lleva a un mayor gasto en productos de consumo discrecional. Mientras tanto, durante las contracciones, los ingresos personales y los gastos personales suelen ser más bajos.
Tasas de interés
Las tasas de interés también pueden ser una métrica interesante a seguir durante todo tipo de ciclos económicos. Por lo general, el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés) y los mercados de renta fija, en general, verán tasas de interés crecientes en las fases de crecimiento y tasas de interés descendentes en las contracciones. Las tasas de interés pueden ser un factor importante para las empresas que aprovechan los mercados crediticios para la financiación empresarial. La polÃtica monetaria generalmente busca bajar las tasas de interés en las fases de contracción para ayudar al estÃmulo empresarial.
Indicadores alternativos
Otros indicadores mensuales que se siguen de cerca para predecir las tendencias de los consumidores discrecionales pueden incluir los siguientes:
Ventas al por menor
Nóminas no agrÃcolas
Niveles de desempleo
Horario del mercado laboral
Ingresos del mercado laboral
Actividad manufacturera
Actividad de servicios
Venta de hogares
Actividad de construcción de edificios
Estrategias de inversión: discrecionales vs. básicos
Cuando una economÃa está creciendo, casi todos los sectores verán aumentos en el valor de las acciones. Esto se ve favorecido por el aumento de las ganancias y más ingresos disponibles de los consumidores. Las fases de crecimiento suelen hacer que invertir en acciones sea mucho más atractivo. A menudo, cuando comienzan a aparecer signos de recuperación económica, las acciones de consumo discrecional liderarán la recuperación del mercado de valores.
Por el contrario, cuando una economÃa se contrae, es más probable que los inversores recurran a acciones de consumo básico, asà como a otras inversiones de menor riesgo, como bonos corporativos y bonos del Tesoro. Estos tipos de inversiones brindan aún más seguridad, al mismo tiempo que generan algunos rendimientos viables.
ETF
A muchos inversores les gusta apostar a través de fondos cotizados en bolsa (ETF) del sector a lo largo de todo tipo de ciclos económicos. Estos fondos pueden limitar los riesgos a través de una diversificación ampliada,. al mismo tiempo que permiten la concentración de posiciones de inversión. En las categorÃas de consumo discrecional y consumo básico, State Street Global Advisors ofrece dos de las mejores opciones del mercado.
El Fondo SPDR de Sector Selecto de Consumo Discrecional (XLY) incluye las acciones de consumo discrecional del S&P 500 . Sus principales participaciones, a agosto de 2020, eran las siguientes :
Amazonas (AMZN)
Home Depot (HD)
McDonald's (MCD)
-NIKE (NKE)
- Lowe's (BAJO)
El Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP) incluye las acciones de consumo básico del S&P 500. Sus principales participaciones, a agosto de 2020, eran las siguientes :
-Procter & Gamble (PG)
- PepsiCo Inc. (PEP)
-Walmart (WMT)
Coca-Cola (KO)
Mondelez (MDLZ)
Estos ETF pueden ser buenas opciones de inversión a considerar cuando se busca navegar a través de diferentes tipos de ciclos económicos.
Reflejos
Los consumidores tienden a gastar más en productos de consumo discrecional en las fases de crecimiento económico, que suelen caracterizarse por una mayor renta disponible.
El consumo discrecional se puede contrastar con el consumo básico, que es una clasificación para las empresas que se considera que producen las necesidades diarias.
El consumo discrecional es una clasificación sectorial de bienes y servicios de consumo no esenciales vigilada por analistas e inversores.
