Uznanie konsumentów
Co to jest dyskrecja konsumencka?
Swobodny charakter konsumenta to termin służący do klasyfikowania towarów i usług, które są uważane przez konsumentów za nieistotne, ale pożądane, jeśli ich dostępne dochody są wystarczające do ich zakupu. Przykładami uznanych produktów konsumenckich mogą być towary trwałego użytku,. ekskluzywna odzież, rozrywka, rozrywka i samochody.
Firmy, które dostarczają tego typu towary i usługi, są zwykle określane jako konsumenckie uznaniowe lub konsumenckie cykliczne.
Zrozumienie dyskrecjonalnego konsumenta
O kupnie produktów dyskrecjonalnych często mówi się w porównaniu z jego odpowiednikiem: podstawowymi produktami konsumenckimi. Na obie klasyfikacje produktów wpływają cykle gospodarki. Ogólnie rzecz biorąc, gdy gospodarka jest silna, konsumenci zarabiają więcej i wydają więcej na produkty dyskrecjonalne. Z drugiej strony, gdy gospodarka znajduje się w fazie skurczowej, konsumenci zwykle zarabiają mniej i koncentrują swoje wydatki bardziej na podstawowych produktach konsumenckich, określanych również jako konsumenckie defensywne.
Cykle gospodarcze mają duży wpływ na siłę zarobków i wydatki konsumentów w gospodarce. Istnieją cztery etapy cyklu gospodarczego, definiowane jako ekspansja, szczyt, kurczenie się i dołek. Rozwijająca się gospodarka – ekspansja do szczytu – zazwyczaj charakteryzuje się wyższymi zarobkami firm i konsumentów w połączeniu z większymi wydatkami. Kurcząca się gospodarka – kurczenie się do minimum – ma na ogół odwrotny skutek.
Gdy gospodarka się rozwija, zwykle oczekuje się, że konsumenci będą mieli więcej dochodu rozporządzalnego do wydania na artykuły uznaniowe i mniej troski o oszczędzanie na trudne czasy. Prowadzi to do większego popytu na produkty uznaniowe konsumentów.
Alternatywnie, w słabej gospodarce, konsumenci są bardziej skłonni do rezygnacji z zakupów nieistotnych, uznanych produktów konsumenckich na rzecz zwiększenia swoich oszczędności. Konsumenci ci jednak nadal muszą kupować podstawowe artykuły gospodarstwa domowego, takie jak papier toaletowy, ręczniki papierowe, żywność, napoje i gaz, które są uważane za podstawowe produkty konsumenckie.
Wskaźniki dyskrecjonalne i ekonomiczne dla konsumentów
Istnieje kilka wskaźników ekonomicznych, które pomagają ekonomistom określić stan gospodarki. Wskaźniki te są również ważne dla przewidywania potencjalnych trendów zarówno w klasyfikacji uznaniowych konsumentów, jak i podstawowych produktów konsumenckich.
PKB
Zazwyczaj produkt krajowy brutto (PKB) jest najważniejszym wskaźnikiem do analizy gospodarki. Wzrost PKB wskazuje na rosnącą gospodarkę skłonną do większych wydatków. I odwrotnie, gdy PKB spada, oznacza to kurczenie się i potrzebę większej ostrożności w wydatkowaniu.
Zaufanie konsumentów
Istotne może być również zaufanie konsumentów. W słabnącej gospodarce zaufanie konsumentów zwykle spada, co powoduje, że konsumenci zaciskają pasa, opóźniając wakacje i kupując mniej istotne produkty, takie jak ekskluzywne produkty detaliczne, telewizory z dużym ekranem lub drogie nowe samochody. Zmniejszony popyt na produkty uznaniowe konsumentów jest zwykle prekursorem obniżenia sprzedaży dla firm produkujących te produkty, co może prowadzić do pogorszenia warunków ekonomicznych i większego skurczu.
Akcje konsumenckich spółek dyskrecjonalnych zwykle prowadzą do ogólnego spadku na giełdzie na początku spadku.
Biuro Analiz Ekonomicznych (BEA) publikuje miesięczny raport na temat dochodów i wydatków osobistych,. który jest również połączony z uważnie śledzonym wskaźnikiem wydatków na konsumpcję osobistą Rezerwy Federalnej (Fed) służącym do pomiaru inflacji . W fazach wzrostu dochody osobiste i wydatki osobiste zwykle wykażą wzrost, co prowadzi do zwiększenia wydatków na produkty uznaniowe konsumentów. Tymczasem podczas skurczów dochody osobiste i wydatki osobiste są zwykle niższe.
Stopy procentowe
Stopy procentowe mogą być również interesującym wskaźnikiem do śledzenia we wszystkich typach cykli gospodarczych. Zazwyczaj Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC) i ogólnie rynki instrumentów o stałym dochodzie zazwyczaj odnotowują wzrost stóp procentowych w fazach wzrostu i spadek stóp procentowych w przypadku spadków. Stopy procentowe mogą być ważnym czynnikiem dla firm, które korzystają z rynków kredytowych w celu finansowania działalności. Polityka pieniężna zwykle dąży do obniżenia stóp procentowych w fazach skurczowych, aby pobudzić biznes.
Wskaźniki alternatywne
Inne miesięczne wskaźniki ściśle przestrzegane w celu przewidywania uznaniowych trendów konsumenckich mogą obejmować:
Sprzedaż detaliczna
Płace poza rolnictwem
Poziomy bezrobocia
Godziny rynku pracy
Zarobki na rynku pracy
Działalność produkcyjna
Działalność usługowa
Sprzedaż domu
Działalność budowlana
Strategie inwestowania: środki uznaniowe kontra zszywki
Gdy gospodarka się rozwija, prawie wszystkie sektory odnotują wzrost wartości akcji. Pomagają w tym rosnące zyski i większe rozporządzalne dochody konsumentów. Fazy wzrostu zwykle sprawiają, że inwestowanie w akcje są znacznie bardziej atrakcyjne. Często, gdy zaczną pojawiać się oznaki ożywienia gospodarczego, akcje uznaniowe konsumentów doprowadzą do ożywienia na giełdzie.
W przeciwieństwie do tego, gdy gospodarka się kurczy, inwestorzy chętniej sięgają po podstawowe akcje konsumenckie, a także inne inwestycje o niższym ryzyku, takie jak obligacje korporacyjne i obligacje skarbowe. Tego typu inwestycje zapewniają jeszcze większe bezpieczeństwo, a jednocześnie generują pewne opłacalne zwroty.
ETF-y
Wielu inwestorów lubi przyjmować zakłady za pośrednictwem sektorowych funduszy giełdowych (ETF) we wszystkich typach cykli gospodarczych. Fundusze te mogą ograniczać ryzyko poprzez poszerzoną dywersyfikację,. jednocześnie pozwalając na koncentrację pozycji inwestycyjnych. W kategoriach produktów dyskrecjonalnych i podstawowych produktów konsumenckich firma State Street Global Advisors oferuje dwie najlepsze opcje na rynku.
Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund (XLY) obejmuje akcje konsumenckie indeksu S&P 500. Jego najlepsze zasoby, według stanu na sierpień 2020 r., przedstawiały się następująco :
Amazonka (AMZN)
Zajezdnia (HD)
McDonald's (MCD)
NIKE (NKE)
Lowe'a (NISKI)
Fundusz SPDR Consumer Staples Select Sector (XLP) obejmuje zapasy podstawowych artykułów konsumenckich S&P 500. Jego najlepsze zasoby, według stanu na sierpień 2020 r., przedstawiały się następująco :
Procter & Gamble (PG)
PepsiCo Inc. (PEP)
Walmart (WMT)
Coca-Cola (KO)
Mondelez (MDLZ)
Te ETF-y mogą być dobrymi opcjami inwestycyjnymi do rozważenia, starając się poruszać w różnych typach cykli gospodarczych.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
W fazach wzrostu gospodarczego, które zazwyczaj charakteryzują się wyższymi dochodami do dyspozycji, konsumenci wydają więcej na produkty uznaniowe.
Uznanie konsumentów można zestawić z podstawowymi artykułami konsumenckimi, które są klasyfikacją dla firm uważanych za produkujące artykuły codziennego użytku.
Uznaniowość konsumencka to branżowa klasyfikacja nieistotnych towarów i usług konsumpcyjnych obserwowana przez analityków i inwestorów.
