A discrezione del consumatore

Che cos'è il consumatore discrezionale?

Il consumo discrezionale è un termine per classificare beni e servizi che sono considerati non essenziali dai consumatori, ma desiderabili se il loro reddito disponibile è sufficiente per acquistarli. Esempi di prodotti di consumo discrezionali possono includere beni durevoli,. abbigliamento di fascia alta, intrattenimento, attività per il tempo libero e automobili.

Le aziende che forniscono questi tipi di beni e servizi sono generalmente denominate beni di consumo discrezionali o cicliche di consumo.

Capire il consumo discrezionale

L'acquisto di prodotti di consumo discrezionale è spesso discusso rispetto alla sua controparte: i beni di prima necessità. Entrambe le classificazioni dei prodotti sono influenzate dai cicli economici. In generale, quando l'economia è forte, i consumatori guadagnano di più e spendono di più in prodotti di consumo discrezionali. D'altra parte, quando un'economia è in fasi di contrazione, i consumatori di solito guadagnano meno e concentrano la spesa maggiormente sui beni di prima necessità, detti anche difensivi del consumatore.

I cicli economici hanno una grande influenza sul potere di guadagno e sulla spesa dei consumatori in un'economia. Ci sono quattro fasi di un ciclo economico, definite come espansione, picco, contrazione e depressione. Un'economia in crescita, dall'espansione al picco, è solitamente caratterizzata da guadagni più forti per le imprese e i consumatori abbinati a una spesa maggiore. Un'economia in contrazione - contrazione al minimo - ha generalmente l'effetto opposto.

Quando un'economia è in crescita, di solito ci si aspetta che i suoi consumatori abbiano più reddito disponibile da spendere in beni discrezionali e meno preoccupazioni per il risparmio in tempi difficili. Ciò porta a una maggiore domanda di prodotti di consumo voluttuari.

In alternativa, in un'economia povera, è più probabile che i consumatori rinuncino agli acquisti di prodotti discrezionali di consumo non essenziali a favore di aumentare i loro risparmi. Questi consumatori, tuttavia, devono ancora acquistare articoli per la casa di base come carta igienica, asciugamani di carta, cibo, bevande e gas, che sono tutti considerati beni di consumo di base.

Indicatori discrezionali ed economici dei consumatori

Esistono diversi indicatori economici che aiutano gli economisti a determinare lo stato di un'economia. Questi indicatori sono importanti anche per prevedere le potenziali tendenze sia per le classificazioni dei beni di consumo discrezionali che per quelle dei beni di prima necessità.

PIL

In genere, il prodotto interno lordo (PIL) è la metrica numero uno per l'analisi di un'economia. Quando il PIL è in crescita, indica un'economia in crescita disposta a spendere di più. Al contrario, quando il PIL è in calo, è indice di contrazione e della necessità di una maggiore prudenza nella spesa.

La fiducia dei consumatori

Anche la fiducia dei consumatori può essere rilevante. In un'economia in via di indebolimento, la fiducia dei consumatori in genere diminuisce, costringendo i consumatori a stringere la cinghia rinviando le vacanze e gli acquisti di prodotti non essenziali, come la vendita al dettaglio di fascia alta, i televisori a grande schermo o le nuove auto costose. La ridotta domanda di beni voluttuari è solitamente un precursore di minori vendite per le aziende che producono questi prodotti, che possono portare a un peggioramento delle condizioni economiche ea una maggiore contrazione.

Le azioni delle società di beni di consumo discrezionali tendono a condurre un calo generale del mercato azionario all'inizio di una contrazione.

Il Bureau of Economic Analysis (BEA) pubblica un rapporto mensile sul reddito personale e sugli esborsi,. che è anche combinato con l'indice di spesa per consumi personali seguito da vicino dalla Federal Reserve (Fed) per misurare l'inflazione . Nelle fasi di crescita, il reddito personale e la spesa personale mostreranno in genere aumenti, portando a una maggiore spesa per prodotti di consumo voluttuari. Durante le contrazioni, nel frattempo, il reddito personale e la spesa personale sono generalmente inferiori.

Tassi di interesse

I tassi di interesse possono anche essere una metrica interessante da seguire durante tutti i tipi di cicli economici. In genere, il Federal Open Market Committee (FOMC) e i mercati a reddito fisso, in generale, vedranno solitamente un aumento dei tassi di interesse nelle fasi di crescita e un calo dei tassi di interesse nelle contrazioni. I tassi di interesse possono essere un fattore importante per le aziende che sfruttano i mercati del credito per finanziare le imprese. La politica monetaria di solito cerca di abbassare i tassi di interesse nelle fasi di contrazione per favorire lo stimolo delle imprese.

Indicatori alternativi

Altri indicatori mensili seguiti da vicino per prevedere le tendenze discrezionali dei consumatori possono includere i seguenti:

• Vendite al dettaglio

• Retribuzioni non agricole

• Livelli di disoccupazione

• Orario del mercato del lavoro

• Guadagno del mercato del lavoro

• Attività manifatturiera

• Attività di servizi

• Vendite a domicilio

• Attività di costruzione di edifici

Strategie di investimento: discrezionali e graffette

Quando un'economia è in crescita, quasi tutti i settori vedranno aumenti del valore delle azioni. Ciò è aiutato dall'aumento dei profitti e da una maggiore disponibilità di reddito dei consumatori. Le fasi di crescita di solito rendono molto più interessante l'investimento in azioni . Spesso, quando iniziano a comparire i segnali di ripresa economica, i titoli di consumo discrezionali guideranno una ripresa del mercato azionario.

Al contrario, quando un'economia è in contrazione, è più probabile che gli investitori si rivolgano ai beni di prima necessità, nonché ad altri investimenti a basso rischio, come obbligazioni societarie e buoni del tesoro. Questi tipi di investimenti forniscono ancora più sicurezza, pur generando alcuni rendimenti realizzabili.

ETF

A molti investitori piace fare le proprie scommesse attraverso i fondi negoziati in borsa (ETF) di settore durante tutti i tipi di cicli economici. Questi fondi possono limitare i rischi attraverso un'ampia diversificazione,. pur consentendo la concentrazione delle posizioni di investimento. Nelle categorie dei beni di consumo discrezionali e dei beni di prima necessità, State Street Global Advisors offre due delle migliori opzioni del mercato.

Il Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund (XLY) include i titoli di beni di consumo discrezionali dell 'S&P 500 . Le sue partecipazioni principali, ad agosto 2020, erano le seguenti :

• Amazon (AMZN)

• Deposito domestico (HD)

• McDonald's (MCD)

• NIKE (NKE)

• Lowe (BASSO)

Il Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP) include i titoli dei beni di prima necessità dell'S&P 500. Le sue partecipazioni principali, ad agosto 2020, erano le seguenti :

• Procter & Gamble (PG)

• PepsiCo Inc. (PEP)

• Walmart (WMT)

• Coca Cola (KO)

• Mondelez (MDLZ)

Questi ETF possono essere buone opzioni di investimento da considerare quando si cerca di navigare attraverso diversi tipi di cicli economici.

Mette in risalto

• I consumatori tendono a spendere di più per i beni voluttuari nelle fasi di crescita economica, solitamente caratterizzate da un reddito disponibile più elevato.

• I beni di consumo discrezionali possono essere contrapposti ai beni di prima necessità, che è una classificazione per le aziende che si ritiene producano beni di prima necessità.

• Il consumo discrezionale è una classificazione settoriale di beni e servizi di consumo non essenziali osservata da analisti e investitori.