سوق العقود
ما هو سوق العقود؟
سوق العقود ، أو سوق العقود المعينة ، هو بورصة مسجلة حيث يتم تداول السلع وعقود الخيارات. يُعرف أحيانًا باسم "التبادل المعين".
فهم أسواق العقود
سوق العقود ، أو سوق العقود المعينة (DCM) هو أي مجلس تجارة (تبادل) مخصص لتداول خيارات محددة أو عقود آجلة. يجب أن تسجل لدى السلطة التنظيمية المشرفة ، وعلى الأخص لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) ، وفقًا للمادة 5 من قانون تبادل السلع (CEA). توفر معظم أسواق العقود الآجلة الكبيرة أيضًا وظائف المقاصة والتسوية.
يوفر سوق العقود ، المعروف أيضًا باسم البورصة ، البيئة ، سواء كانت أرضية سوقية فعلية أو منصات إلكترونية افتراضية ، حيث يتم شراء وبيع العقود الآجلة وعقود الخيارات. إنه سوق يتم فيه تداول الأوراق المالية والسلع والمشتقات والأدوات المالية الأخرى. تتمثل الوظيفة الأساسية للبورصة في ضمان التجارة العادلة والمنظمة ، والضوابط المالية ، والنشر الفعال لمعلومات أسعار التجارة.
للحفاظ على السيولة ، يكون تداول العقود في سوق العقود بأحجام معيارية ، وتواريخ انتهاء صلاحية ، وللخيارات ، يتم تنفيذ الأسعار. يمكن أن يتناقض هذا التوحيد القياسي مع السوق خارج البورصة (OTC) حيث يقوم المشترون والبائعون بتخصيص الشروط والموافقة عليها.
تاريخ أسواق العقود في الولايات المتحدة
أكبر بورصة آجلة في الولايات المتحدة ، بورصة شيكاغو التجارية (CME) ، في أواخر تسعينيات القرن التاسع عشر ، عندما كانت العقود الآجلة الوحيدة المعروضة للمنتجات الزراعية. جاء ظهور أسعار الفائدة ، أو عقود السندات الآجلة ، والعقود الآجلة للعملات في أسواق الصرف الأجنبي الرئيسية في السبعينيات. تعد بورصات العقود الآجلة اليوم أكبر بكثير ، مع التحوط من الأدوات المالية عبر العقود الآجلة. تشكل عقود التحوط الآجلة هذه غالبية نشاط سوق العقود الآجلة. تلعب بورصات العقود الآجلة دورًا مهمًا في تشغيل النظام المالي العالمي.
شهدت البورصات المالية العديد من عمليات الاندماج ، وكان أهمها بين بورصة شيكاغو التجارية ومجلس شيكاغو للتجارة (CBOT) في عام 2007. أعيدت تسميتها باسم مجموعة CME ، ثم استحوذت على NYMEX Holdings Inc. ، الشركة الأم لبورصة نيويورك التجارية ( NYMEX) وشركة Commodity Exchange Inc. (COMEX) في عام 2008. ومع النمو مرة أخرى في عام 2012 ، أضافت مجلس التجارة بمدينة كانساس ، وهو لاعب مهيمن في القمح الشتوي الأحمر الصلب.
لاعب رئيسي آخر في الولايات المتحدة هو Intercontinental Exchange (ICE). وُلدت شركة ICE كمبادلة إلكترونية في عام 2000 ، واستحوذت على بورصة البترول الدولية (ICE) في عام 2001. وفي عام 2007 ، حصلت على كل من مجلس التجارة في نيويورك (NYBOT) وبورصة Winnipeg Commodity Exchange (WCE). أخيرًا ، توسعت في الأسهم من خلال الاستحواذ على NYSE Euronext في عام 2013.
نتيجة لقانون دود-فرانك لإصلاح وول ستريت وحماية المستهلك (دود-فرانك) ، التشريع الذي تم سنه في عام 2010 ، تعد DCMs أحد نوعين من التبادلات التي قد يتم تداول المقايضات الإلزامية بموجبها. النوع الآخر من التبادل يسمى تسهيل تنفيذ المقايضة (SEF). حاول التشريع نقل ما كان بمثابة عقود بين طرفين إلى نوعين من التبادلات بحيث تكون متاحة للعديد من الأطراف المقابلة.
يسلط الضوء
سوق العقود هو بورصة مسجلة حيث يتم تداول عقود المشتقات.
يجب أن تسجل أسواق العقود لدى السلطة التنظيمية المشرفة ، مثل لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) ، وفقًا للمادة 5 من قانون تبادل السلع (CEA).
تتمثل الوظيفة الأساسية لسوق العقود في ضمان التجارة العادلة والمنظمة ، والضوابط المالية ، والنشر الفعال لمعلومات أسعار التجارة.
من أجل الحفاظ على السيولة ، فإن العقود المتداولة في سوق العقود لها أحجام موحدة ، وتواريخ انتهاء صلاحية ، وبالنسبة للخيارات ، تضرب الأسعار ، والتي تتناقض مع العقود خارج البورصة (OTC).
