Investor's wiki

Pasaran Kontrak

Pasaran Kontrak

Apakah Pasaran Kontrak?

Pasaran kontrak, atau pasaran kontrak yang ditetapkan, ialah bursa berdaftar di mana kontrak komoditi dan opsyen didagangkan. Ia kadangkala dikenali sebagai "pertukaran yang ditetapkan."

Memahami Pasaran Kontrak

Pasaran kontrak, atau pasaran kontrak ditetapkan (DCM) ialah mana-mana lembaga perdagangan (pertukaran) yang ditetapkan untuk berdagang opsyen atau kontrak hadapan tertentu. Ia mesti mendaftar dengan pihak berkuasa kawal selia, terutamanya Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi (CFTC),. menurut Seksyen 5 Akta Bursa Komoditi (CEA). Kebanyakan pasaran hadapan yang besar juga menyediakan fungsi penjelasan dan penyelesaian.

Pasaran kontrak, atau dikenali sebagai bursa, menyediakan persekitaran, sama ada lantai pasaran fizikal atau platform elektronik maya, tempat kontrak niaga hadapan dan opsyen dibeli dan dijual. Ia adalah pasaran di mana sekuriti, komoditi,. derivatif dan instrumen kewangan lain didagangkan. Fungsi teras bursa adalah untuk memastikan perdagangan yang adil dan teratur, kawalan kewangan, dan penyebaran maklumat harga dagangan yang cekap.

Untuk mengekalkan kecairan,. dagangan kontrak di pasaran kontrak mempunyai saiz piawai, tarikh tamat tempoh dan, untuk pilihan, harga mogok. Penyeragaman ini boleh dibezakan dengan pasaran over-the-counter (OTC) di mana pembeli dan penjual menyesuaikan dan bersetuju dengan terma.

Sejarah Pasaran Kontrak di AS

Bursa niaga hadapan terbesar di AS, Chicago Mercantile Exchange (CME),. telah dibentuk pada akhir 1890-an, apabila satu-satunya kontrak niaga hadapan yang ditawarkan adalah untuk produk pertanian. Kemunculan kadar faedah, atau niaga hadapan bon, dan niaga hadapan mata wang dalam pasaran pertukaran asing utama datang pada tahun 1970-an. Bursa niaga hadapan hari ini jauh lebih besar, dengan lindung nilai instrumen kewangan melalui niaga hadapan. Kontrak lindung nilai niaga hadapan ini terdiri daripada sebahagian besar aktiviti pasaran niaga hadapan. Bursa hadapan memainkan peranan penting dalam operasi sistem kewangan global.

Pertukaran kewangan telah menyaksikan banyak penggabungan, dengan yang paling ketara adalah antara CME dan Chicago Board of Trade (CBOT) pada tahun 2007. Dijenamakan semula sebagai Kumpulan CME, ia kemudiannya memperoleh NYMEX Holdings Inc., induk New York Mercantile Exchange ( NYMEX) dan Commodity Exchange Inc. (COMEX) pada tahun 2008. Berkembang semula pada tahun 2012, ia menambah Lembaga Perdagangan Kansas City, yang merupakan pemain dominan dalam gandum musim sejuk merah keras.

Satu lagi pemain utama di AS ialah Intercontinental Exchange (ICE). Dilahirkan sebagai pertukaran elektronik pada tahun 2000, ICE memperoleh Bursa Petroleum Antarabangsa (ICE) pada tahun 2001. Pada tahun 2007, ia memperoleh kedua-dua Lembaga Perdagangan New York (NYBOT) dan Bursa Komoditi Winnipeg (WCE). Akhirnya, ia berkembang menjadi ekuiti dengan pengambilalihan NYSE Euronext pada 2013.

Hasil daripada Akta Pembaharuan dan Perlindungan Pengguna Dodd-Frank Wall Street (Dodd-Frank),. perundangan yang digubal pada tahun 2010, DCM ialah salah satu daripada dua jenis bursa yang boleh diperdagangkan swap bersih mandatori. Jenis pertukaran lain dipanggil kemudahan pelaksanaan swap (SEF). Perundangan cuba untuk memindahkan apa yang merupakan kontrak antara dua pihak kepada dua jenis pertukaran supaya ia tersedia kepada banyak pihak.

Sorotan

  • Pasaran kontrak ialah bursa berdaftar di mana kontrak derivatif didagangkan.

  • Pasaran kontrak mesti mendaftar dengan pihak berkuasa kawal selia, seperti Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi (CFTC), menurut Seksyen 5 Akta Pertukaran Komoditi (CEA).

  • Fungsi teras pasaran kontrak adalah untuk memastikan perdagangan yang adil dan teratur, kawalan kewangan, dan penyebaran maklumat harga dagangan yang cekap.

  • Demi kepentingan mengekalkan kecairan, dagangan kontrak di pasaran kontrak mempunyai saiz piawai, tarikh tamat tempoh dan, untuk pilihan, harga mogok, yang berbeza dengan kontrak di kaunter (OTC).