Mercato dei contratti
Che cos'è il mercato dei contratti?
Il mercato dei contratti, o mercato dei contratti designato, è una borsa registrata in cui vengono scambiati contratti su materie prime e opzioni. A volte è noto come "scambio designato".
Capire i mercati a contratto
Un mercato dei contratti, o mercato dei contratti designato (DCM) è qualsiasi consiglio di commercio (borsa) designato per negoziare opzioni o contratti futures specifici. Deve registrarsi presso l'autorità di regolamentazione di sorveglianza, in particolare la Commodity Futures Trading Commission (CFTC),. ai sensi della Sezione 5 del Commodity Exchange Act (CEA). La maggior parte dei grandi mercati a termine fornisce anche funzioni di compensazione e regolamento.
Un mercato a contratto, altrimenti noto come borsa, fornisce l'ambiente, che si tratti di un mercato fisico o di piattaforme elettroniche virtuali, in cui vengono acquistati e venduti contratti future e opzioni. È un mercato in cui vengono negoziati titoli, materie prime,. derivati e altri strumenti finanziari. La funzione principale di uno scambio è garantire un commercio equo e ordinato, controlli finanziari e un'efficiente diffusione delle informazioni sui prezzi commerciali.
Per mantenere la liquidità,. i contratti negoziati su un mercato a contratto hanno dimensioni standardizzate, date di scadenza e, per le opzioni, prezzi di esercizio. Questa standardizzazione può essere contrastata con il mercato da banco (OTC) in cui acquirenti e venditori personalizzano e accettano i termini.
Storia dei mercati a contratto negli Stati Uniti
La più grande borsa a termine degli Stati Uniti, la Chicago Mercantile Exchange (CME),. è stata costituita alla fine del 1890, quando gli unici contratti future offerti erano per i prodotti agricoli. L'emergere di tassi di interesse, o futures obbligazionari, e futures su valute nei principali mercati valutari è avvenuto negli anni '70. Gli scambi di futures odierni sono significativamente più grandi, con la copertura di strumenti finanziari tramite futures. Questi contratti di copertura dei futures costituiscono la maggior parte dell'attività del mercato dei futures. Gli scambi di futures svolgono un ruolo importante nel funzionamento del sistema finanziario globale.
Gli scambi finanziari hanno visto molte fusioni, con la più significativa tra la CME e il Chicago Board of Trade (CBOT) nel 2007. Ribattezzato CME Group, ha poi acquisito NYMEX Holdings Inc., la casa madre del New York Mercantile Exchange ( NYMEX) e Commodity Exchange Inc. (COMEX) nel 2008. Crescendo di nuovo nel 2012, ha aggiunto il Kansas City Board of Trade, che è un attore dominante nel grano duro invernale rosso.
Un altro attore importante negli Stati Uniti è l' Intercontinental Exchange (ICE). Nata come borsa elettronica nel 2000, ICE ha acquisito l' International Petroleum Exchange (ICE) nel 2001. Nel 2007 ha ottenuto sia il New York Board of Trade (NYBOT) che il Winnipeg Commodity Exchange (WCE). Infine, si è espansa nelle azioni con l'acquisizione di NYSE Euronext nel 2013.
Come risultato del Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act (Dodd-Frank),. la legislazione emanata nel 2010, i DCM sono uno dei due tipi di borse su cui possono essere scambiati swap con compensazione obbligatoria. L'altro tipo di scambio è chiamato Swap Execution Facility (SEF). La normativa ha tentato di trasferire quelli che erano contratti tra due parti sui due tipi di scambi in modo che fossero disponibili per molte controparti.
Mette in risalto
Un mercato a contratto è una borsa registrata in cui vengono negoziati contratti derivati.
I mercati a contratto devono registrarsi presso l'autorità di regolamentazione di sorveglianza, come la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), ai sensi della Sezione 5 del Commodity Exchange Act (CEA).
La funzione principale di un mercato a contratto è garantire un commercio equo e ordinato, controlli finanziari e un'efficiente diffusione delle informazioni sui prezzi commerciali.
Nell'interesse del mantenimento della liquidità, i contratti negoziati su un mercato a contratto hanno dimensioni, date di scadenza standardizzate e, per le opzioni, prezzi di esercizio, in contrasto con i contratti OTC (over-the-counter).
