التراجع

ما هو الانسحاب؟

التراجع هو انخفاض من الذروة إلى القاع خلال فترة محددة لاستثمار أو حساب تداول أو صندوق. عادة ما يتم اقتباس التراجع كنسبة مئوية بين القمة والقاع اللاحق. إذا كان حساب التداول به 10000 دولار ، وانخفضت الأموال إلى 9000 دولار قبل أن تعود إلى ما فوق 10000 دولار ، فإن حساب التداول شهد انخفاضًا بنسبة 10 ٪.

تعتبر عمليات السحب مهمة لقياس المخاطر التاريخية للاستثمارات المختلفة ، أو مقارنة أداء الصندوق ، أو مراقبة أداء التداول الشخصي.

فهم الانسحاب

يظل التراجع ساري المفعول طالما ظل السعر أدنى من الذروة. في المثال أعلاه ، لا نعرف أن التراجع هو 10٪ فقط حتى يتحرك الحساب مرة أخرى فوق 10000 دولار. بمجرد أن يتحرك الحساب مرة أخرى فوق 10000 دولار ، يتم تسجيل التراجع.

هذه الطريقة لتسجيل التراجع مفيدة لأنه لا يمكن قياس القاع حتى تحدث ذروة جديدة. طالما ظل السعر أو القيمة أقل من الذروة القديمة ، فقد يحدث انخفاض منخفض ، مما يزيد من مقدار التراجع.

تساعد عمليات السحب على تحديد المخاطر المالية للاستثمار. تستخدم نسب الجنيه الإسترليني عمليات السحب لمقارنة العائد المحتمل للأوراق المالية بمخاطرها.

يمكن أن يشير التراجع إلى النصف السلبي لتوزيع عوائد سعر السهم ؛ على سبيل المثال ، غالبًا ما يُنظر إلى التغيير من ذروة سعر السهم إلى أدنى مستوى له على مقدار التراجع. على سبيل المثال ، إذا انخفض السهم من 100 دولار إلى 50 دولارًا ثم ارتفع مرة أخرى إلى 100.01 دولار أو أعلى ، فإن التراجع كان 50 دولارًا أو 50٪ من الذروة.

سحب المخزون

عادة ما يتم قياس التقلب الكلي للسهم من خلال الانحراف المعياري ، ومع ذلك فإن العديد من المستثمرين ، وخاصة المتقاعدين الذين يسحبون الأموال من حسابات المعاشات التقاعدية والتقاعد ، قلقون في الغالب من عمليات السحب بدلاً من ذلك. يمكن أن تكون الأسواق المتقلبة وعمليات السحب الكبيرة مشكلة بالنسبة للمتقاعدين. ينظر الكثيرون إلى سحب استثماراتهم ، من الأسهم إلى الصناديق المشتركة ، ويأخذون في الاعتبار الحد الأقصى للسحب (MDD) حتى يتمكنوا من تجنب تلك الاستثمارات مع أكبر سحب تاريخي.

يمثل الانسحاب مصدر قلق خاص لمن هم في سن التقاعد. في كثير من الحالات ، يمكن أن يؤدي التراجع الشديد ، إلى جانب عمليات السحب المستمرة في التقاعد ، إلى استنفاد أموال التقاعد إلى حد كبير.

مخاطر التراجع

مخاطرة كبيرة للمستثمرين عند النظر في الارتفاع في سعر السهم اللازم للتغلب على التراجع. على سبيل المثال ، قد لا يبدو الأمر كثيرًا إذا خسر السهم 1٪ ، لأنه يحتاج فقط إلى زيادة بنسبة 1.01٪ للتعافي إلى ذروته السابقة. ومع ذلك ، فإن التراجع بنسبة 20٪ يتطلب عودة بنسبة 25٪ للوصول إلى الذروة القديمة. يتطلب التراجع بنسبة 50٪ ، الذي شوهد خلال فترة الركود العظيم من 2008 إلى 2009 ، زيادة هائلة بنسبة 100٪ لاستعادة الذروة السابقة.

يختار بعض المستثمرين تجنب عمليات التراجع التي تزيد عن 20٪ قبل تقليص خسائرهم وتحويل المركز إلى نقود بدلاً من ذلك.

يمكن أن تصبح الزيادة الطفيفة في سعر السهم اللازمة للتغلب على انخفاض كبير بشكل خاص كبيرة بما يكفي بحيث ينتهي الأمر ببعض المستثمرين للخروج من المركز تمامًا ووضع الأموال في حيازات نقدية بدلاً من ذلك.

تقييمات الانسحاب

عادة ، يتم تخفيف مخاطر السحب من خلال امتلاك محفظة متنوعة بشكل جيد ومعرفة طول فترة الاسترداد. إذا كان الشخص في بداية حياته المهنية أو كان لديه أكثر من 10 سنوات حتى التقاعد ، فإن حد الانسحاب بنسبة 20 ٪ الذي يدافع عنه معظم المستشارين الماليين يجب أن يكون كافياً لحماية المحفظة من أجل التعافي. ومع ذلك ، يحتاج المتقاعدون إلى توخي الحذر بشكل خاص بشأن مخاطر السحب في محافظهم ، حيث قد لا يكون لديهم الكثير من السنوات لاسترداد المحفظة قبل أن يبدأوا في سحب الأموال.

يمكن أن يوفر تنويع المحفظة عبر الأسهم والسندات والمعادن الثمينة والسلع والأدوات النقدية بعض الحماية ضد التراجع ، حيث تؤثر ظروف السوق على فئات الأصول المختلفة بطرق مختلفة.

لا ينبغي الخلط بين تخفيضات أسعار الأسهم أو التراجع في السوق وبين سحب التقاعد ، والذي يشير إلى كيفية سحب المتقاعدين الأموال من حسابات المعاشات التقاعدية أو التقاعد.

الوقت لاسترداد التراجع

في حين أن مدى التراجع هو عامل في تحديد المخاطر ، فإن الوقت الذي يستغرقه لاسترداد التراجع هو كذلك. ليست كل الاستثمارات تعمل على حد سواء. يتعافى البعض أسرع من البعض الآخر. قد يستغرق السحب بنسبة 10٪ في صندوق تحوط واحد أو حساب متداول سنوات لاسترداد تلك الخسارة.

من ناحية أخرى ، قد يسترد صندوق تحوط أو تاجر آخر الخسائر بسرعة كبيرة ، مما يدفع الحساب إلى أعلى قيمة في فترة زمنية قصيرة. لذلك ، ينبغي أيضًا النظر في عمليات السحب في سياق المدة التي يستغرقها الاستثمار أو الصندوق لاسترداد الخسارة.

مثال على الانسحاب

افترض أن متداولًا قرر شراء أسهم Apple بسعر 100 دولار. يرتفع السعر إلى 110 دولارات (الذروة) ولكن بعد ذلك ينخفض بسرعة إلى 80 دولارًا (قاع) ثم يرتفع مرة أخرى فوق 110 دولارات.

تقيس عمليات السحب من الذروة إلى القاع. كان سعر الذروة للسهم 110 دولارات ، وكان القاع 80 دولارًا. التراجع هو 30 دولارًا / 110 دولارًا = 27.3٪.

هذا يدل على أن التراجع ليس بالضرورة نفس الخسارة. كان تراجع السهم 27.3٪ ، ومع ذلك فإن المتداول سيُظهر خسارة غير محققة بنسبة 20٪ عندما كان السهم عند 80 دولارًا. هذا لأن معظم المتداولين ينظرون إلى الخسائر من حيث سعر الشراء (100 دولار في هذه الحالة) ، وليس سعر الذروة الذي وصل إليه الاستثمار بعد الدخول.

استمرارًا للمثال ، يرتفع السعر بعد ذلك إلى 120 دولارًا (الذروة) ثم ينخفض مرة أخرى إلى 105 دولارات قبل أن يرتفع إلى 125 دولارًا. الذروة الجديدة الآن 120 دولارًا وأحدث قاع هو 105 دولارات. هذا تراجع بمقدار 15 دولارًا ، أو 15 دولارًا / 120 دولارًا = 12.5٪.

يسلط الضوء

• يشير التراجع إلى مقدار انخفاض حساب الاستثمار أو التداول عن الذروة قبل أن يتعافى مرة أخرى إلى الذروة.

• التراجع هو مقياس لتقلب الاتجاه الهبوطي.

• عادةً ما يتم تحديد عمليات السحب كنسبة مئوية ، ولكن يمكن أيضًا استخدام المصطلحات الدولارية إذا كان ذلك ممكنًا لمتداول معين.

• التراجع والخسارة ليسا بالضرورة نفس الشيء. ينظر معظم المتداولين إلى التراجع على أنه مقياس من الذروة إلى القاع ، بينما تشير الخسائر عادةً إلى سعر الشراء بالنسبة للسعر الحالي أو سعر الخروج.

• يجب أيضًا مراعاة الوقت المستغرق لاسترداد التراجع عند تقييم التراجع.