Investor's wiki
ar العربية
Navigation
Home Glossary
InvestingStocksBondsCryptoPersonal FinanceFundamental AnalysisTechnical AnalysisTradingBankingTaxes
Disclaimer Terms of Use Privacy Policy Cookie Policy
Navigation
Home Glossary
InvestingStocksBondsCryptoPersonal FinanceFundamental AnalysisTechnical AnalysisTradingBankingTaxes
Disclaimer Terms of Use Privacy Policy Cookie Policy

أسعار الفائدة الآجلة

أسعار الفائدة الآجلة
TradingFutures Commodities TradingFutures and Commodities TradingFinancial Futures Trading

ما هو سعر الفائدة المستقبلي؟

سعر الفائدة الآجل هو عقد مستقبلي مع أداة أساسية تدفع فائدة. العقد هو اتفاق بين المشتري والبائع للتسليم المستقبلي لأي أصل بفائدة.

يسمح العقد الآجل لسعر الفائدة للمشتري والبائع بتثبيت سعر الأصل المحمل للفائدة في تاريخ مستقبلي.

فهم العقود الآجلة لأسعار الفائدة

يمكن أن يعتمد سعر الفائدة المستقبلي على الأدوات الأساسية مثل سندات الخزانة في حالة العقود المستقبلية السيئة للخزانة المتداولة في بورصة شيكاغو التجارية أو سندات الخزانة في حالة عقود سندات الخزانة الآجلة المتداولة في بورصة شيكاغو التجارية ، وهي قسم من بورصة شيكاغو التجارية.

تتوفر أيضًا منتجات أخرى مثل الأقراص المضغوطة وأوراق الخزانة وأوراق Ginnie Mae المالية للتداول كأصول أساسية لمستقبل معدل الفائدة. أكثر العقود الآجلة لأسعار الفائدة شيوعًا هي سندات الخزانة لمدة 30 عامًا و 10 أعوام وخمس سنوات وسنتين ، بالإضافة إلى اليورو دولار.

مثال على العقود الآجلة لأسعار الفائدة

يتم تداول العقود الآجلة لمعدلات الفائدة المستندة إلى الخزانة وعقود أسعار الفائدة الآجلة المستندة إلى اليورو بشكل مختلف. القيمة الاسمية لمعظم سندات الخزانة هي 100،000 دولار. وبالتالي ، فإن حجم العقد الآجل لسعر الفائدة المستندة إلى الخزانة عادة ما يكون 100،000 دولار. يتم تداول كل عقد في مقابض بقيمة 1000 دولار ، ولكن يتم تقسيم هذه المقابض إلى ثلاثين ثانية (32 ثانية) ، أو زيادات قدرها 31.25 دولارًا (1000 دولار / 32 دولار). إذا تم إدراج عرض أسعار في العقد على أنه 101'25 (أو غالبًا ما يتم إدراجه على أنه 101-25) ، فإن هذا يعني أن السعر الإجمالي للعقد هو القيمة الاسمية ، بالإضافة إلى مقبض واحد ، بالإضافة إلى 25/32 ثانية لمقبض آخر ، أو:

<mtable rowspacing = "0.24999999999999992em "columnalign =" right left "columnspacing =" 0em "> <mstyle scriptlevel =" 0 "displaystyle =" true "> 10 1 ′ 25 السعر </ mtext> < mtd> = $ < / mi> 100 <moeparator = "true">، 000 + $ < / mi> 1 <moeparator = "true">، 000 + ( $ 1 <moeparator = "true">، 000 × 25 32 ) < mstyle scriptlevel = "0" displaystyle = "true"> = $ 101 <moeparator = "true ">، 781.25 start { محاذاة} 101 ^ \ prime25 \ text & amp؛ = \ \ $ 100،000 + \ $ 1،000 + \ left (\ $ 1،000 \ times \ frac {25} {32} \ right) \ & amp؛ = \ \ $ 101،781.25 \ end

العقود المستندة إلى Eurodollar لها حجم عقد يبلغ 1 مليون دولار ، وحجم مقبض يبلغ 2500 دولار ، وتداول بزيادات قدرها 25 دولارًا. هذه العقود ، على عكس العقود القائمة على الخزينة ، يمكن أيضًا تداولها بنصف نقطة وربع نقطة. هذا يعني أن الحد الأدنى لتحرك السعر لعقد بقيمة مليون دولار هو 6.25 دولار فقط ، أي ما يعادل 25 دولارًا × 25٪.

يتحرك سعر سعر الفائدة المستقبلي عكسيا للتغير في أسعار الفائدة. إذا انخفضت أسعار الفائدة ، يرتفع سعر سعر الفائدة الآجل والعكس صحيح. على سبيل المثال ، يتوقع المتداول أن أسعار الفائدة قد تنخفض خلال الشهر المقبل ، وأن أسعار السندات سترتفع. يقوم التاجر بشراء عقد آجل لسندات الخزانة لمدة 30 عامًا بسعر 102'28. بعد شهر واحد ، تحقق تنبؤات التاجر. أسعار الفائدة أقل ، وسعر الفائدة الآجل مسعر الآن عند 104'05. التاجر يبيع ، والربح هو:

<mtable rowspacing = "0.24999999999999992em "columnalign =" right left "columnspacing =" 0em "> <mstyle scriptlevel =" 0 "displaystyle =" true "> سعر الشراء </ mtext> = 10 2 ′ 28 = $ 102 <moeparator = "true">، 875 سعر البيع </ mtext> = 10 4 ′ 05 = $ 104 <moeparator = "true">، 156.25 <mstyle scriptlevel = "0" دي splaystyle = "true"> الربح = $ 1 <moeparator = "true">، 281.25 أو 1.25 ٪ \ begin & amp؛ \ text = 102 ^ \ prime28 = \ $ 102،875 \ & amp؛ \ text {سعر البيع} = 104 ^ \ prime05 = \ $ 104،156.25 \ & amp؛ \ text {الربح} = \ $ 1،281.25 \ text 1.25 \٪ \ end

إعتبارات خاصة

يتم استخدام العقود الآجلة لمعدلات الفائدة لأغراض المضاربة ، ولكن أيضًا للتحوط من محافظ السندات أو أسعار الفائدة. بينما يمكن للمضاربين استخدام العقود الآجلة لأسعار الفائدة للمراهنة على اتجاه تغيرات الأسعار ، يمكن للمتحوطين أيضًا استخدامها لكتم تأثير الحركة غير المواتية في أسعار السندات ومعدلاتها.

على سبيل المثال ، سيتضرر المقترض الذي لديه قرض بسعر متغير إذا ارتفعت أسعار الفائدة. لذلك ، يمكن للمقترض بيع (قصير) سعر فائدة آجل سينخفض إذا ارتفعت الأسعار ويمكن أن تساعد المكاسب من العقود الآجلة قصيرة المدى في تعويض التكلفة المتزايدة للقرض.

يسلط الضوء

  • سعر الفائدة الآجل هو مشتق مالي يسمح بالتعرض للتغيرات في أسعار الفائدة.

  • يتحرك سعر العقود الآجلة لسعر الفائدة بشكل عكسي مع أسعار الفائدة.

  • يمكن للمستثمرين المضاربة على اتجاه أسعار الفائدة مع العقود الآجلة لمعدلات الفائدة ، أو استخدام العقود للتحوط ضد التغيرات في الأسعار.

  • تستخدم معظم العقود الآجلة لأسعار الفائدة التي يتم تداولها في البورصات الأمريكية سندات الخزانة الأمريكية كأصل أساسي.