Процентная ставка в будущем

Что такое будущие процентные ставки?

Процентный фьючерс — это фьючерсный контракт с базовым инструментом, по которому выплачиваются проценты. Контракт представляет собой соглашение между покупателем и продавцом о будущей поставке любого процентного актива.

Фьючерсный контракт на процентную ставку позволяет покупателю и продавцу зафиксировать цену процентного актива на будущую дату.

Понимание фьючерсов на процентные ставки

Фьючерс процентной ставки может быть основан на базовых инструментах, таких как казначейские векселя в случае фьючерсов на казначейские векселя, торгуемые на CME, или казначейские облигации в случае фьючерсов на казначейские облигации,. торгуемые на CBOT, которая является подразделением CME.

Другие продукты, такие как компакт-диски, казначейские облигации и ценные бумаги Ginnie Mae, также доступны для торговли в качестве базовых активов процентных фьючерсов. Наиболее популярными процентными фьючерсами являются 30-летние, 10-летние, пятилетние и двухлетние казначейские облигации, а также евродоллар.

Пример фьючерса на процентную ставку

Фьючерсы на процентные ставки, основанные на казначейских обязательствах, и фьючерсы на процентные ставки, основанные на евродолларе,. торгуются по-разному. Номинальная стоимость большинства казначейских облигаций составляет 100 000 долларов. Таким образом, размер контракта для фьючерса на процентную ставку, основанного на казначейских обязательствах, обычно составляет 100 000 долларов. Каждый контракт торгуется с дескрипторами по 1000 долларов, но эти дескрипторы разделены на тридцать секунд (32-е) или с шагом в 31,25 доллара (1000/32). Если котировка по контракту указана как 101'25 (или часто указана как 101-25), это будет означать, что общая цена контракта равна номинальной стоимости плюс одна ручка, плюс 25/32 другой ручки, или:

$\begin{ выровнено} 101^\prime25 \text{ Цена} &=\ $100,000 + $1,000 + \left($1,000 \times\frac{25}{32}\right)\ &=\ $101,781,25 \end{ выровнены$