Taxa de juros futura

O que é um futuro de taxa de juros?

Um futuro de taxa de juros é um contrato de futuros com um instrumento subjacente que paga juros . O contrato é um acordo entre o comprador e o vendedor para a entrega futura de qualquer ativo que rende juros.

O contrato futuro de taxa de juros permite que o comprador e o vendedor bloqueiem o preço do ativo que rende juros para uma data futura.

Entendendo os Futuros de Taxas de Juros

Um futuro de taxa de juros pode ser baseado em instrumentos subjacentes, como títulos do Tesouro no caso de futuros de títulos do Tesouro negociados no CME ou títulos do Tesouro no caso de títulos do Tesouro negociados no CBOT, que é uma divisão do CME.

Outros produtos, como CDs, notas do Tesouro e títulos da Ginnie Mae, também estão disponíveis para negociação como ativos subjacentes de um futuro de taxa de juros. Os futuros de taxas de juros mais populares são os títulos do Tesouro de 30 anos, 10 anos, cinco anos e dois anos, bem como o eurodólar.

Exemplo de futuros de taxa de juros

Futuros de taxas de juros baseados em tesouraria e futuros de taxas de juros baseados em eurodólar são negociados de forma diferente. O valor nominal da maioria dos títulos do Tesouro é de $ 100.000. Assim, o tamanho do contrato para um futuro de taxa de juros baseado no Tesouro é geralmente $ 100.000. Cada contrato é negociado em alças de US$ 1.000, mas essas alças são divididas em trinta segundos (32s), ou incrementos de US$ 31,25 (US$ 1.000/32). Se uma cotação em um contrato estiver listada como 101'25 (ou frequentemente listada como 101-25), isso significaria que o preço total do contrato é o valor de face, mais um identificador, mais 25/32s de outro identificador, ou:

$\begin 101^\prime25 \text{ Preço} &=\ $100.000 + $1.000 + \left($1.000 \times\frac{25}{32}\right)\ &=\ $101.781,25 \end$