Ränteframtid

Vad är en ränteframtid?

En räntetermin är ett terminskontrakt med ett underliggande instrument som betalar ränta. Kontraktet är ett avtal mellan köpare och säljare för framtida leverans av eventuell räntebärande tillgång.

Ränteterminskontraktet tillåter köparen och säljaren att låsa in priset på den räntebärande tillgången för ett framtida datum.

Förstå ränteterminer

En räntetermin kan baseras på underliggande instrument som statsskuldväxlar i fallet med statsskuldväxlar som handlas på CME eller statsobligationer i fallet med terminer på statsobligationer som handlas på CBOT, som är en division av CME.

Andra produkter som CD-skivor, statsobligationer och Ginnie Mae-värdepapper är också tillgängliga för handel som underliggande tillgångar i en räntetermin. De mest populära ränteterminerna är 30-åriga, 10-åriga, femåriga och tvååriga statsobligationer samt eurodollarn.

Ränteterminsexempel

Treasury-baserade ränteterminer och eurodollar -baserade ränteterminer handlas olika. Det nominella värdet för de flesta statsobligationer är $100 000. Sålunda är kontraktsstorleken för en finansiell räntetermin vanligtvis $100 000. Varje kontrakt handlar med handtag på $1 000, men dessa handtag är uppdelade i trettio sekunder (32:or), eller steg om $31,25 ($1 000/32). Om en offert på ett kontrakt är listad som 101'25 (eller ofta listad som 101-25), skulle detta innebära att det totala priset för kontraktet är det nominella värdet, plus ett handtag, plus 25/32s av ett annat handtag, eller:

$\begin 101^\prime25 \text &=\ $100 000 + $1 000 + \left($1 000 \times\frac{25}{32}\right)\ &=\ $101,781,25 \end$